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首先，期权有以下优势： 1、保护持有的正股头寸 2、投机收益倍增 3、投机风险可控 4、获取定期额外收益 5、期权成本比直接购买股票低 其次，期权有哪些种类： 1、按标的买权卖权区分 看涨期权（call）：赋予期权买者未来按约定价格购买标的资产的权利。 看跌期权（put）：赋予期权买者未来按约定价格出售标的资产的权利。 2、按照行权方式划分 欧式期权：欧式期权多方只能在期权到期日才能行权（全球适用比较广泛，我国的上证50ETF期权属于欧式期权。） 美式期权：美式期权允许多方在到期前的任何时间行权（美股及美股ETF）。 百慕大期权：行权期介于欧式和美式之间，是在到期前的一段时间。 3、按照价内价外区分 价内期权（in the money）也称为实值期权，具有内在价值，具有实际行权意义的期权合约； 而价外期权（out of the money）也称为虚值期权，是指不具有内在价值的期权。 平价期权：不亏不赢（加上佣金略亏） 期权的内在价值大等于0 认购期权的价内期权代表行权价格低于合约标的市场价格，而认购期权的价外期权代表行权价格高于合约标的市场价格。 认沽期权的价内期权代表行权价格高于合约标的市场价格的状态，而认沽期权的价外期权代表行权价格低于合约标的市场价格的状态。 4、按照标的物来划分 金融期权：可分为股票期权、ETF期权、股价指数期权、金融期货期权、利率期权、信用期权、货币期权（或称外汇期权）及互换期权等； 商品（实物）期权：金属、原油、农作物等； 标的资产不同，期权的特性、定价和风险管理也呈现出不同的特点。 常见问题 期权的交易单位是什么？ 期权交易中的单位是手，每手等于100股。 期权下单为什么不建议使用市价单？ 在下单的时候最好使用限价单，因为有些期权的流动性不好，市价单的时候容易造成乌龙指。 期权交易时间？ 期权不支持盘前盘后交易，也就是交易期权只能在美股交易时段。 期权到期会怎么样？ 价外的期权在这一天将会变成0（自动消失），如果是价内的期权，在这一天会被系统自动行权（买入/卖出股票）用你的资产现金/保证金购买正股。如果资产不够的话，可能会强平。因此如果想行权，需要准备足够的资金。如果不想行权，则可以提前逢高出货。 如何提前行权？ 如果想要提前行权接正股的话，需要在TWS的PC端操作，登陆之后，点击上方的“交易“选择”行使期权”则会跳转至以下页面，选择“提前行权”即可。行权后期权消失，转变成正股。 常见术语说明 Call 看涨期权：给予买家以行权价格在某一天购买合约标的的权利。 Put看跌期权：给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利 Long/buy 买入：付出权利金，购买期权权利,包括买入看涨期权或看跌期权 Short/sell 卖出：做空卖出权利，获得权利金，承担未来被行权的义务，包括卖出看涨期权或看跌期权。 到期日（Expiration）指的是期权将在这一天到期，如果是价外的期权，在这一天将会变成0（自动消失），如果是价内的期权，在这一天会被自动行权（买入/卖出股票）。 标准合约：每个月第三个星期五到期的合约为标准合约，1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。 行权价（Strike price）指的是未来某一天当你行权时，买入/卖出的价格。 价内期权（In the money）当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权，当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。 价外期权（out of the money）当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权，当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。 例子，下图为苹果$(AAPL)$12月16日到期的期权，目前苹果的股价为118，左侧为call 的期权链，右侧为put的期权链,其中黄色的字体代表价内期权，白色的字体代表价外期权。 影响期权价格的因素 正股的走势，期权是正股的衍生品，因此，期权的价格会随着正股价格改变。 剩余时间：距离行权日越远，期权价格越贵。随着时间的衰减，期权价格也会下跌。 正股价格波动程度，波动越剧烈，期权越贵。例如临近财报日，投资者料想正股受财报影响会剧烈波动，call/put期权价格会暴涨。 期权的价内价外程度：因为价内的期权在到期日及之前都可以行权，因此期权越价内会越贵，例如苹果110的call会比111的call贵。 谨慎！期权交易风险极大 买入股票看涨期权（ buy call） 股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）的该股票的权利。（期权买家可以执行权利，也可放弃权利）。 例如, 买家购买了一手6月6日到期的行权价格为每股$60的XYZ看涨期权，代表说买方有权在期权合同到期前，以每股60美元的价格购买100股XYZ股票。 潜在的利润:随着股票价格上涨，收益无限。 |
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