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Wind数据显示，伴随着股指的持续走弱，截至6月15日收盘，剔除停牌个股，两市共有62只个股创出上市以来新低。从上市公司市值分布来看，小市值公司占了绝大多数。面对持续低迷的股价，相关公司短线或难言反弹。 从相关公司6月以来涨跌幅看，除退市吉恩和*ST天马跌幅较大外，还有20家公司跌幅超过10%。
不过虽然市场持续低迷，但仍有部分公司创出阶段新高，显示出冰火两重天的格局。Wind统计显示，剔除停牌股和5月份上市的新股，截至6月15日收盘，依然有31只个股创出近60日新高。 从近期创阶段新高个股涨幅排名来看，涨幅靠前的多为钢铁、机械设备等行业个股。随着近期钢材价格持续反弹，钢铁行业的景气度有望延续。
1、56家上市公司“组团”回购 伴随着市场调整，近期已有多家上市公司宣布回购公司股份，Wind数据统计显示，截至6月15日，本月A股已先后有56家上市公司发布股票回购预案。 从行业类型看，近期拟回购公司数量较多的行业分别为计算机、医药生物、化工、传媒，其中计算机行业有11家，医药行业6家，化工和传媒行业各有5家。 证通电子6月14日晚公告，公司拟回购不低于5000万元，不超过3亿元股份，回购价格不超14元/股。按回购金额上限测算，预计回购股份数量约为2143万股，约占公司目前已发行总股本的4.16%。本次回购股份将用于公司股权激励计划、员工持股计划或依法注销减少注册资本等，若公司未能实施股权激励计划或员工持股计划，则公司回购的股份将依法予以注销。 山鼎设计同日公告称，拟回购1000万元至2000万元股份，回购价格不超过30元/股，预计回购股份不超过66.67万股，不超过公司目前总股本8320万股的0.8%。本次回购的股份将予以注销。回购期限自股东大会审议通过回购方案之日起四个月内。
有分析人士指出，一般而言，上市公司若在股价低迷时回购公司股票注销，回购后可提高净资产值。此外，股票回购通常与公司的股权激励行为相关，而由于回购需要一定的资金作为支撑，所以发生大额回购往往反映出上市公司拥有较好的经营业绩，资金比较充沛。 2、境外资金逆势加仓 自6月1日A股正式入摩后，北上资金积极布局，借助沪、深股通的海外资金首周保持高位净买入。Wind数据统计显示，6月1日至15日，沪深股通累计流入金额达325亿元，而6月份才刚刚过了一半，日均净买入额29.56亿元，环比5月上升超过两成。
1、 质押地雷 低迷行情下，股权质押风险不容忽视。其实，股权质押是上市公司股东的常见融资方式。只不过，当质押股份贬值到一定程度时，金融机构会要求补充质押物。如果，没有按时补充，且贬值仍难以遏制，金融机构只能强行平仓，抛售质押股份。 Wind数据显示，截至6月15日，全部A股上市公司中，有3347家存在股权质押，占比94.9%，可以说几乎无股不押。 其中质押比例（未解押股数占总股本的比例）低于50%的有3218只，占比96.17%，质押比例在在0-10%、10%-20%、20%-30%、30%-40%、40%~50%区间的比例依次为45.46%、17.27%、15.03%、11.48%和6.93%，质押比例超过50%的公司有129家，占比不足4%。
质押比例超过60%的公司有51家，占比为1.52%，藏格控股、银亿股份、供销大集、美锦能源、海德股份、茂业商业、印纪传媒、天夏智慧、赫美集团、九鼎投资等10家质押比例更是超过70%。
2、债务地雷 近期*ST中安、神雾环保、凯迪生态等上市公司频频爆发债务危机，高负债的上市公司成为一个被关注的团体。Wind数据显示，今年一季末，逾700家上市公司的负债率超过60%，其中有18家上市公司的负债率超过100%。负债率超过100%的18家上市公司中有15家是ST公司，其中被宣告退市的*ST吉恩和*ST昆机已进入退市整理期。 负债率最高的上市公司为曾创下连续29个跌停纪录的*ST保千，负债率高达272%，遥遥领先两市；其次是*ST东电和*ST皇台，负债率分别为165.7%和164.5%。另外，*ST德奥、*ST众和*ST天化等负债率也均超100%。
3、业绩地雷 低迷行情中，中报业绩堪忧的预亏、预降公司同样需引起注意。Wind数据显示，截至6月15日，两市有1124家已披露了2018年中期业绩预告，其中106家预计今年上半年业绩出现亏损，黑牛食品、上海莱士、*ST华信、京威股份、*ST巴士、*ST凡谷、三泰控股、*ST天马、卫士通、京汉股份、协鑫集成等12家公司预计最大亏损金额超过亿元。 除了预亏的公司外，已披露半年报业绩预告的上市公司中，有192家预计中报净利润同比下滑，其中信隆健康、拓维信息、海能达、茂硕电源、通宇通讯、丰华股份、南风股份、贤丰控股、上海沪工、红宝丽、天际股份、大连电瓷、莱宝高科、牧原股份、御银股份、康力电梯、东材科技等17家公司预计最大亏损幅度超过90%。
4、减持地雷 2018年股市的风险点绝非一个两个，但上市公司重要股东的减持套现是股市最大的风险点。 多年来，大小非减持乱象一直困扰着沪深股市。大股东大幅减持的硬伤，反映的其实是沪深股市的“内伤”。不少上市公司大股东不再注重企业经营，而指望通过不规范的减持，实现一夜暴富。这与当前亟待引导上市公司“脱虚向实”、振兴实业经济的宏观发展目标背道而驰。 据Wind统计，仅6月15日一天，凯迪生态员工持股计划爆仓；东方海洋控股股东部分持股触及平仓线；赤峰黄金股东违规减持；捷捷微电、数字认证股东减持；摩恩电气、惠发股份股东拟减持。 另外，北方国际、东睦股份、吉华集团、高升控股、铁汉生态、亚威股份、环能科技、信息发展、安车检测限售股解禁，未来也有望加入到减持的大军中去。从今日股价表现来看，多数个股以大跌收场，对市场人气打击明显。近一周公布了减持计划的重点公司如下：
上证指数跌至3000点附近，何时止跌反弹成为投资者最关注的问题。在不少业内人士看来，市场已经基本反映各种利空信息，进入到底部区域，目前是择优建仓时刻，消费品等值得看好。 知名私募基金星石投资认为，从估值水平上，上证综指的估值已经回落到了2016年熔断后的位置，各类指数的估值水平均位于历史40%左右甚至更低的分位水平。目前，A股估值已回到底部区间，盈利增长支撑中长期趋势，继续聚焦价值成长优化投资组合，重点看好基本面改善和供给侧改革双轮驱动的医药生物、受益消费升级和品牌垄断的消费品、受益于政策支撑和具备技术优势的科技龙头。 清和泉资本总经理钱卫东表示，仅靠盈利驱动的测算点位也应该在3550点左右。 1、当前市场处于底部区域 2018年以来，影响市场的几乎以情绪面冲击为主，基本面并未发生变化。虽说短期市场承受一定的压力，但我们认为市场并未出现系统性风险。 当前估值处于2016年熔断以来底部，仅靠盈利驱动的测算点位也应该在3550点左右，目前A股风险收益比已经非常划算。 2、市场低迷是往往是外资在买入，股民和基民在卖出 3月下旬以来南下资金受情绪影响持续净流出，北上资金却累计净流入近500亿，净流入也创出历史新高，历史上，外资的每次大幅增仓均对应着市场阶段性的底部。反之，国内的股民、基民则反向操作，值得深思。
华林证券资管部投资经理余海华表示，周五市场继续下挫，上证逼近3000点附近，个股跌幅远大于指数，闪崩个股绝大多数是小盘、亏损、高质押率绩差股，在持续的去杠杆背景下，这批高估值公司后期会继续加速出清，行业龙头在调整过后又迎来买入机会。目前大盘已经进入恐慌情绪阶段，一系列的利空释放后3000点附近存在技术性反弹，但短期仍有反复，向下空间有限，7月即将陆续披露中报，6月中下旬会是较好的做多时间窗口。
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