今天思考一个严肃的话题: 钱在哪? 我们家已经好久没见过现金了,无论自己出门买买买,还是媳妇买衣服买菜,最近这一年几乎都是在用微信或者支付宝。 写银行和追踪投资银行这么久了,不由得思考一个本质的问题,我们所谓的“钱”它在哪呢? 作为一个普通上班族,每个月领到的工资是在工资卡上,也就是在银行里。 这笔钱只有两个去处,消费和投资。 消费,作为一个小的商家,卖菜的吧,每天赚到的钱,一部分用来第二天进菜,利润部分会放到卡里,用来消费和投资。 大商家,收入的钱用来支付人工、房租、水电各种费用,然后一部分用来进货,剩余的利润还是存到卡上,用来消费和投资。 结论:消费领域的钱都是以储蓄的方式放在了银行里。 投资的钱呢 存余额宝,财付通各种宝宝一类的货币基金,他们的性质是用来投资央行票据、企业票据、同业拆借等,说白了绝大部分是借给银行了,还是回到了银行。 其余的很小一部分和理财产品投向了实体经济,比如评级较高的企业债券,就是相当于借钱给了企业。 包括一些P2P平台,民间借贷大部分都是流向了企业,甚至是房地产企业。 然后呢?企业拿到这笔钱用来干啥了?开工资,进原料,生产销售。 房地产企业也是用来开工资,进原料,盖房子,卖房子。这又回到了消费领域,钱还是回到了银行。 而且P2P和民间借贷相比银行有个最大的弊端就是:只能吸收到多少钱放出去多少钱。 银行是可以加倍放贷的,这也决定了为什么民间借贷的利息要远远远远高于银行正常贷款。 2017年4月中国货币供应量M2为159.6万亿元,M1为49.02万亿元,M0为6.84万亿元。 2018年4月,广义货币(M2)余额173.77万亿元,同比增长8.3%;狭义货币(M1)余额52.54万亿元,同比增长7.2%,;流通中货币(M0)余额7.15万亿元,同比增长4.5%。 我们还是先来看看概念吧: 货币(M0)=流通中的现金,即流通于银行体系之外的现金。 狭义货币(M1)=M0+企业活期存款; 广义货币(M2)=M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款)。 看到这我是明白了,真相只有一个:钱全在银行呢。 除了M0,就是我们手里少量的现金部分,其余的钱都是以各种不同的形式存在银行的。 那么还有下一个更专业的真相: 存款对银行来说是,负债。 银行的一个重要指标:核心资本充足率。 银行能放出去的贷款总额是和银行的净资产总额成正比的,一般来说是1:10。 真相是,我们173万亿的M2去掉M0和一部分M1,大概150万亿的虚拟“钱”都是放在银行的,其实是银行循环的贷出去了,而为了支撑这个以放贷的循环,银行需要有15万亿的净资产。 如果银行的净资产过低,那么就没办法放出那么多的贷款,那么过多的存款就可以把银行吃垮。 当然这个数字并不精确,我不是经济学家,但是逻辑应该是对的。 结论:国家越有钱,M2越多,银行的净资产就会越多。 或者简单点说就是,银行的扩张速度,直接就和国家的GDP+CPI挂钩。 我上面啰啰嗦嗦了半天就是在推导一个结论,银行股现在是真的便宜呢,那些觉得银行会越来越艰难,甚至破产倒闭的想法错了,银行的净资产只会越来越多,只要咱们中国越来越好。 另外还有一个残酷的真相:M2越增加,我们也会越来越感觉到钱“毛”了。 所以,朋友们,如果你相信中国会更好,或者你相信通货膨胀,那么买入银行股,就对了。 |
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