发文章
发文工具
撰写
网文摘手
文档
视频
思维导图
随笔
相册
原创同步助手
其他工具
图片转文字
文件清理
AI助手
留言交流
内审人的新思维、深视野、锐观点
什么是投资后评价
企业投资后评价是指企业通过对已投资项目的立项决策、实施过程、结果及其影响进行系统调查和全面回顾,并与项目决策时制定的战略目标、财务效益、经营效益、社会效益以及环境效益等进行对比,找出差别和变化,分析原因,从而总结经验教训,提出相应对策和建议,以改善企业的投资决策及管理水平,并为考核项目实施方绩效提供依据。投资后评价是企业项目及资产管理的重要内容,与投资管理的其他活动构成一个完整的闭环。
由于企业投资后评价需要遵循独立性、客观性、实用性、反馈性的原则,故一般而言,投资后评价多以内部审计项目的形式开展。
投资后评价项目的选择
企业或内部审计部门可以根据以下原则,选择适当的投资项目开展后评价审计:
1、对企业乃至企业集团的战略发展、产业布局、市场规划带来系统性、开创性影响的投资项目;
2、投资金额占到企业净资产较大比例(10%或以上)的投资项目;
3、建设周期较长(达到3~5年或以上)的投资项目;
4、现金流直接影响企业整体财务状况、资金平衡及盈利水平的投资项目;
5、在投资实施过程中发生重大方案调整的投资项目;
6、投资流程及运营过程出现明显瑕疵的投资项目;
7、出现重大投资失误和发生资产损失风险的投资项目。
为了对投资项目实施比较完整的评价,审计最好选择已投产或实施股权收购后至少运营一段时间(如1~3年以上)的投资项目。
投资后评价的主要方法
投资后评价的基本方法有对比分析法、逻辑框架法、层次分析法、因果分析法、成功度分析法等。投资后评价审计除一般审计所使用的查阅资料、访谈、分析性复核、盘点、现场查勘外,实务中采取的主要方法是对比分析法。对比分析法又包括前后对比法、有无对比法和横向对比法。
1
前后对比法
将项目投资完成后的实际效果及预测效果与项目立项决策时确定的目标、投入和产出效益等进行对比,确定项目是否达到原定各项指标,并分析发生变化的原因,找出存在的问题、偏差,提出解决措施和建议。该方法最为常用。
2
有无对比法
将项目投资前后的实际效果和影响,同如果没有这个项目投资可能发生的情况进行对比分析。由于项目投资对企业的影响不只是项目本身所带来的作用,而且还有项目投资以外的业务协同、财务共享、资信提升、研发水平和管理提升等许多其它因素综合作用。因此,这种对比的重点是要分清这些影响中项目投资的作用和项目投资以外的作用,评估项目的增量效益和机会成本。有无对比法多用于已投资股权的追加投资评价。
3
横向对比法
将所投资的项目与国内外同类的先进企业、行业相应指标进行比较,也就是通常说的对标,通过对标来评价所投资企业的盈利能力、竞争能力及可持续发展的能力。此方法需要收集的数据量巨大,故实操难度较大。
投资后评价的主要内容
企业的投资后评价包涵的内容非常丰富。主要包括:
绩效评价
绩效评价主要通过对决策目标和可行性研究报告的财务及非财务指标进行对比分析,评价项目投资的效果如何,是否与达到预期目标。
从财务指标角度分析,根据后评价时点以前各年实际发生的投入产出数据,以及这些数据重新预测得出的项目计算期内未来各年将要发生的数据,综合考察项目实际或更接近于实际的财务盈利能力状况。评价指标包括投资成本控制、投资收益、销售收入实现、成本费用控制等,据以判断项目在财务意义上的成功与失败,并与项目先前评估相比较,找出产生重大变化的原因,总结经验教训。
从非财务指标角度分析,通过对比分析决策时预计的业务协同、财务协同、研发水平提升、管理资源共享等战略指标,判断项目投资的成功度,并提出后续战略协同调整方案等。
决策评价
决策评价主要分析决策过程的合规性、决策依据的充分性、决策目标可行性、落实决策目标的措施分解及执行是否到位等方面问题,总结经验和教训,完善投资决策管理体系,提高决策水平。
合规评价
合规评价包括评价项目投资管理全过程是否遵从现有制度相关规定,以及对当前的投资管理制度体系本身的完整性和有效性进行评价。一方面通过合规评价严肃制度纪律、明确责任,为项目投资奖惩提供依据;另一方面通过合规评价发现现有制度体系的不足,提供完善投资管理制度体系建议。
总而言之,投资后评价是项目投资管理中重要的一环,成功的项目投资后评价工作既是对项目投资的总结,也是改善和指导项目投资日常管理、完善项目投资管理体系和不断地提高项目管理水平的重要手段。小编对投资后评价审计的学习也还尚在入门阶段,各位看官是否有什么好的实践经验,欢迎来评论区分享!
本文系作者独立观点,不代表本订阅号立场,转载请注明原作者及出处。本文配图部分来自网络。
来自: 风的色彩_ah > 《审计及财会》
0条评论
发表
请遵守用户 评论公约
浅析电力建设项目后评价--电力行业项目后评估报告写作技巧-知识区-后评估报告-中国项目可行...
电力建设项目后评价的主要内容是:过程评价、效益评价、影响评价和持续性评价。项目投资评价主要分析项目总投资变化,找出变化原因,分析项目主要资金来源和融资成本变化,找出变化的原因及影响,重新...
如何进行项目后评价
项目后评价通过对项目的实施过程、结果及其影响进行调查研究和全面系统回顾,与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标进行对比,确定项目预期的目标是否达到,项目或规划是否合理有效,...
项目财务评价
项目财务评价项目财务评价是建设项目财务评价的简称,又称企业经济评价。在财务预测的基础上,根据国家现行财税制度和现行价格,分析预算项目的效益和费用,考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效益等...
财务可行性评价与项目投资决策存在怎样的关系
财务可行性评价与项目投资决策存在怎样的关系。财务可行性评价与项目投资决策的关系 (1)评价每个方案的财务可行性是开展互斥方案投资决策的前提 对互斥方案而言,评价每一方案的财务可行性,不...
财务净现值
财务净现值(FNPV),是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率,将项目计算期内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和。财务净现值(FNPV),是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率...
建设项目经济评价方法编写说明
既有法人项目要依托现有法人为项目进行融资,其特点是:拟建项目不组建新的项目法人,由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险;财务分析是在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础...
2010年中级职称《财务管理》考试大纲(第四章)
企业投资的程序主要包括以下步骤:提出投资领域和投资对象、评价投资方案的可行性、投资方案的比较与选择、投资方案的执行、投资方案的再评价。在财务可行性评价中,折现率(ic)是指计算动态评价指标...
《投资项目后评价报告》标准格式
《投资项目后评价报告》标准格式。项目资产及债务状况,项目财务效益情况,项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。项目管理机构设置情况,项目领导班子情况,项目管理体制及规章制度情况...
阳阳集团深圳工程项目审计后评估实施方案
阳阳集团深圳工程项目审计后评估实施方案。项目后评估是一种事后对实施项目进行的客观评价,是在项目建设投产并达到设计生产能力后,通...
微信扫码,在手机上查看选中内容