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影响外汇的因素有很多，利率和通货膨胀是其中的一个因素，那么利率和通货膨胀是如何影响外汇的，本文就为大家讲解一下利率和通货膨胀对外汇市场的影响。
首先，什么是通货膨胀率？通货膨胀率（Inflation Rate）是货币超发部分与实际需要的货币量之比, 用以反映通货膨胀、货币贬值的程度。通货膨胀衡量的是物价的上涨幅度，由于物价是一国商品价值的货币表现,通货膨胀也就意味着该国货币代表的价值量下降。通常在一国经济发展较快，消费需求旺盛的时候，通胀就会逐渐走高，而西方央行大多都会制定通胀目标，作为衡量通胀水平是否合理的标尺，这一目标通常是在2.0-2.5％之间，当通胀超过这一目标时，央行就会考虑提高利率，即加息，以控制物价；当经济不景气时，多数都伴随着通胀走低，此时央行就会考虑降低利率，即减息，来刺激经济发展。 一般来说,通货膨胀和国内物价上涨,会引起出口商品的减少和进口商品的增加，从而对外汇市场上的供求关系发生影响,导致该国汇率波动。同时,一国货币对内价值的下降必定影响其对外价值,削弱该国货币在国际市场上的信用地位,人们会因通货膨胀而预期该国货币的汇率将趋于疲软,把手中持有该国货币转化为其他货币,从而导致汇价下跌。 国内外通货膨胀率的差异是决定汇率长期趋势的主导因素,在不兑现的信用货币条件下,两国货币之间的比率,是由各自所代表的价值决定的。如果一国通货膨胀高于他国,该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
利率对汇市有重要而明显的影响，是影响汇率最重要的因素之一。利率通常与一国货币的汇率成正比。
外汇是一种金融资产，人们持有它，是因为它能带来资本的收益。人们在选择是持有本国货币，还是持有某一种外国货币时，首先也是考虑持有哪一种货币能够给他带来较大的收益。而各国货币的收益率首先是由其金融市场的利率来衡量的。某种货币的利率上升，则持有该种货币的利息收益增加，吸引投资者买入该种货币，因此，对该货币有利好、行情看好、支持；如果利率下降，持有该种货币的收益便会减少，该种货币的吸引力也就减弱了。因此，我们可以说，利率升，货币强；利率跌，货币弱。 在开放经济条件下，国际资本流动规模巨大，大大超过国际贸易额，表明金融全球化的极大发展。利率差异对汇率变动的影响比过去更为重要了。当一个国家紧缩信贷时，利率会上升，与国际市场上形成利率差异，将引起短期资金在国际间移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。 以英镑举例来说，当英镑利率逐渐上调时，以英镑计价资产的收益率也会逐渐上升，大量寻求利润的国际资本，会纷纷涌入英国，或是转向英镑资产，从而引发英镑走俏，致使长期内英镑兑其他货币的汇率不断上扬，反之亦然，这些资本，是以投资为目的的，各国政府都比较欢迎；但同时，还有大量的投机性资本，即热钱，他们并不是以投资为目的，而是以中短线投机炒作为主，当英镑有加息预期时，这些资本便会建立英镑多头头寸，使英镑汇率在短期内飙升，当加息成为事实时，这些资本便会获利了结。因此，经常会出现加息前汇率上扬，而加息后汇率下跌的现象，对于热钱，各国政府都会密切监视，用各种办法限制他们的行动，但目前还没有更好的办法，能够约束热钱对金融的冲击。 此外我们需要注意，通胀与利率的上扬也有一定的限度，并不是越高越好，如果通胀达到两位数，而利率亦达到两位数的话，表明该国经济问题严重，这时对该国货币就绝不是利好支持，而是利空卖压。 由于利率和通货膨胀间的密切关系，所以市场对一国的通胀数据比较关注，最重要的两个通胀数据是：消费者物价指数（剔除食品、能源后成为核心消费者物价指数）和生产物价指数（剔除食品、能源后成为核心生产物价指数），前者主要衡量居民消费价格，后者主要衡量工业生产的价格。 以上所说的利率和通货膨胀对汇市的影响，排除了市场上其他因素。而汇率的实际走势会受到诸多因素的影响，汇率的最终方向是多种因素角力后的结果，比如当前美元利率虽然不断上调，但美元汇率仍在下跌，这主要是双赤字等带来的利空压力，超过了加息所带来的利好，但我们并不能因此否定通胀与利率对美元的影响，如果美元没有持续加息的话，将会比现在跌的更猛烈。
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