这才是MACD的正确用法！真正的细节极少人知晓！

●风险提示：个股仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

关键词：指标之王、背离、角度

今天老师要给大家介绍的技术分析指标是MACD。MACD号称指标之王，主要原因是MACD是对价格信号加工比较少的指标，设计也比较精巧。老师比较喜欢MACD指标的原因是几次帮助老师预测到了大盘的大幅下跌，即使如此，老师也不是常用该指标。

不知道你是否还记得数学上的充分必要条件，股价走势与技术指标的关系可以用这一种关系来说明。给定一个股价走势，可以推导出所对应的技术指标的唯一确定的数列或走势。但给定技术指标的数列或者走势，却无法推导出唯一确定的股价走势。既然过去的技术指标连过去的股价走势都确定不了，预测未来股价的走势就更没用了。但是否说技术指标就完全不用看呢？

技术指标是股价走势的必要不充分条件。由于很多技术指标与股价走势的关系是线性的，或者说是拟线性的，因此相似的股价趋势所推导的技术指标往往具有类似的趋势，或者技术值分布有很多共同特征。我们通过统计和分析，就可以找出技术指标的趋势，或者技术值特征的临界点，找到临界点后我们就可以反推股价大致的趋势。反推的结果不一定100%正确，但只要有较高的成功率就有价值。

我们把股价走势分为过去的和未来的，假如过去的走势对未来有影响，那么我们就可以根据技术指标的分段的走势来反过来预测股价的趋势。 又假如越接近未来的走势，对未来的走势影响越大，那么MACD的设计就深刻的体现了这一个“近水楼台先得月”的原理。

MACD指标原理

MACD指标的原理是越接近当前的价格对未来价格的波动影响越大，它根据距离最近交易日的时间给价格设定权重，计算加权平均价格。这种加权的设计方案的好处就是均线对短期价格波动的反应更加灵敏。MACD指标体系中包含三个指标，DIF、DEA、以及MACD，其中DIF是MACD的核心。DIF主要是指短期均线与长期均线之差，本质反应的是一长一短两条加权均线的交叉的情况，以及两条均线相对运行的状态。

MACD不是对每种行情都有不错的预测作用，当股票价格要呈现出趋势的时候，这种趋势会自我强化并形成一种惯性，MACD也会呈现出对应的趋势（震荡行情，MACD是无效的）。使用MACD的核心就是判断股票价格是否有沿着当前价格的运动趋势继续运行的惯性。

案例解读

下面，老师使用沪指最近5个月的走势来给大家解读MACD的实用技巧。在此，根据老师的观察，先规定两条规则：一是当金叉死叉的值的绝对值小于收盘价的千分之四时，称为0轴附近金叉死叉；二是MACD的背离主要看DIF值变大变小是否与股价收盘价变化不一致。

图片上部分蓝灰两条均线就是老师根据MACD的长短周期设置的EXPMA加权平均均线，蓝线是12日短期均线，灰线是26日长期均线。图下部分就根据这两条均线加工的MACD指标，其中红线是蓝线减灰线之差，黄线是对DIF值加权平均后得到的加权平均线。如果收盘价是一手指标，那么图形的上部分蓝灰两条加权均线是二手指标，下图MACD指标中的红线是三手指标，黄线就是四手指标了。

可以看出2月8日开始，DIF值以45°以上的速度向下穿破0轴，意味着后续行情是已经转入下行（急速）趋势阶段。2月8日后两三个月的行情，仅有2天的行情轻微的超过2月8日的收盘，可见DIF急速穿破0轴的杀伤力。

2月14日后，至4月底，DIF的值一底比一底高，但DIF仍在0轴下运行，同期股价反弹一波比一波低，一波比一波差。这印证了DIF在0轴以下，金叉只意味着下行过程的弱反弹，死叉却是下行趋势中加速下跌的标志。对股民朋友而言，就是DIF为负不做多。

5月初，DIF突破0轴，意味着可以开始做多了，但DIF一直在0轴附近运行，意味着长期和短期力量取得了均衡，新的趋势正在酝酿，这个趋势是向上还是向下还不知道，但只要有一点力量改变这个平衡，改变的方向就是力量更多的方向。

5月28日，大盘延续前5日的下跌走势，收了一个下跌的“十字星”，同时MACD在0轴附近出现了死叉（死叉值为3.7，在当日收盘价3122点千分之四——12.5点之内），MACD出现了顶背离。两个指标已经清晰的告诉了市场上所有的人，空头打破了均衡，空头的力量强于多头。之后几个月即使大盘出现反弹，高度再也没有超过“十字星”的位置。

空头取得力量的上的优势后，经过短暂的蓄势，5月30日就开始测试市场，测试完成之后，空头再度蓄势6天，麻痹多头，吸引多头追高。但MACD并没有形成金叉，也没改变下行的趋势，MACD形态表达的是市场反弹的高度会非常差，甚至是横盘整理。

从6月8日开始，蓄势充足的空头，开启了砸盘模式，通过连续的砸盘逼迫多头转空投，扩大战果。从6月19日开始，空头加大砸盘的速度，逼迫融资和股权质押盘爆仓，进一步引导融资和股权质押盘强平，放任市场进入砸盘的恶性循环。MACD走势表现是开始呈现45°以上的角度下行，预示市场会加速下行。

6月29日，出现大阳，做多力量突然蓄势，有改变趋势的迹象。7月2日在市场预期“七翻身”的时候，通过更大力度的砸盘改变市场的预期，使悲观气氛笼罩全市场，市场再度陷入低迷。在此期间，MACD一次都没有出现勾会金叉的迹象，从技术上来看，多头就是想做反弹也无从下手，走势几乎完全被空头掌握。

从最近几天的MACD的形态来看，MACD放缓了进攻的步伐。如果今后几天MACD出现金叉，市场短期企稳就有望了。

股价出现趋势性的时候，MACD就开始呈现趋势性，并把当前多空的力量以“角度”、“金叉死叉”、“高度(位置)”、“背离”等信号表达出来。MACD的最佳使用场景一定要在关键位置，譬如市场快速上攻后出现明显的进攻疲态，或者在出现明显趋势出现后辅助预测后续的趋势。千万别在震荡市场中使用MACD，会严重误导你的。

需要注意的是，MACD指标是单纯的中期价格指标，最佳的搭档是EXPMA均线，其不需要成交量的配合，因此建议股民朋友在使用MACD的时候不要看其他指标，因为时常会出现指标背离的情况，这样会干扰对MACD指标的使用。

老师还要告诉股民朋友们的是，使用MACD的关键不是寻找金叉死叉，而是DIF的值的正负。MACD也不是天天可以用的核武器，这东西用多了就不好用了。

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