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股票研究需要大量的时间，如果自身从事的不是分析师或操盘手这类与股市密切相关的职业，是很难挤出时间进行宏观经济研究、行业动态和股票分析，而且也不在自己的能力圈范围内。我等上班族就需要一种不懂股票，不看财报、不怕下跌，简单易懂，但是可以跑赢通胀，并能跑赢70%以上的市场参与者的稳健投资策略。巴神给出了答案“成本低廉的指数基金，是过去35年最能帮投资者赚钱的工具。”
一 、指数基金是最好的基金经理 简单理解，基金就是一个篮子，里面可以按照预先设定好的规则，装入各种各样的资产。例如： 装入各种短期债券、短期理财、现金，就是货币基金。 装入各种企业债、国债，就是债券基金。 装入各个公司的股票，就是股票基金。 装入股票和债券，就是混合基金。
指数是一种选股规则，按照某个规则挑选出一篮子股票。因为指数的选股规则是固定并且公开透明的，所以指数基金的基金经理在挑选股票的时候，受到指数的限制，指数基金的经理不得随意按照自己的喜好去挑选股票，必须按照指数来挑选。这就意味着，指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。它是你们这辈子能碰到的最好基金经理，任何一只好股票全部会纳进来，一个也不会少。任何一只差股票都会被踢出去，一个都不会漏掉。
指数基金主要的三个好处如下：
1. 长生不老 举个例子，美国道琼斯指数，诞生于一百多年前，最初有20个成份股，从100点起步。结果100多年过去了，道琼斯指数从100点慢慢涨到了今天的近2万点。而最初的20个成份股，一家家先后衰弱，到今天，存活的只有一家通用电气。
没有一家公司可以长生不老，但是指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。
2. 简单易懂，涵盖全行业
巴菲特在1999年发表著名的“太阳谷”演说中提到： “汽车是20世纪上半叶最重大的发明，如果你在第一批汽车诞生的时代目睹汽车的重要性，你可能会说这就是我必须要投资的领域。但是在几十年前的2000多家汽车企业中，目前只有3家活下来了，而且，曾经都跌得特别惨。因此，虽然汽车对美国产生巨大的正面影响，但却对投资者产生相反的冲击。飞机的遭遇跟汽车是一样的。”
这段话尤其阐述了股票投资之难，行业的先驱不一定就是最终的胜者。A股目前已经有三千多家上市公司，哪家能在行业竞争中胜出，谁也不知道，万一不幸踩中了黑天鹅，对个人投资的理念和信心的打击是巨大的，但是投资指数基金就不会担心这种问题了，因为指数基金涵盖了整个行业所有股票，你猜不出来谁是下一个腾讯，但你只要买了指数，我敢保证不管谁是下一个腾讯，你一定会买到这个公司，这是百分之百没错的。
3. 长期上涨 港股对应的恒生指数，从1964年诞生到2017年6月初，涨到了26000点，在53年里上涨了200多倍。中国内陆股市上证综指从1991年100点上涨到2017年5月的3117点，加上股息收益，年化收益率也达到了15%左右。
指数基金为何长期能上涨呢？一个比较通用的解释是，指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利。这样不断的利滚利，就会推动指数不断上涨。每年净利润的再投入，能够让公司拥有更多的资产、获得更多净利润；生产效率的提高，同样的资产能够创造更多的利润；物价的上涨会经过传导后反应在价格、利润上。 所以只要一个国家有一个稳定的环境，指数背后的公司就能创造越来越多的盈利。或许某些年份遭遇困境，盈利会下滑，但长期来看盈利会不断上涨、这就是指数长期上涨的根本动力。
4. 指数基金成本低
这里说的成本，主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费。“指数基金之父”约翰·博格在创建指数基金的时候，就介绍过，低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。
主动型基金一般会收取每年1.5%或以上作为管理费，申购赎回费用高昂，而指数基金一般是0.5%以下，其中ETF的链接基金分为A类和C类两种收费方式。从整体看，指数基金的管理费和托管费是最低的一类，这对于我们长期投资者来说，能省下一些费用。
A类模式就是普通的收费模式，费用低廉，适合长线持有。以广发沪深300ETF联接A(270010)为例：
C类模式没有申购费，赎回费按持有天数收费，但按日提取销售服务费，适合短线操作。以广发沪深300ETF联接C(002987)为例：
投资中有很多风险，其中最难规避的有个股黑天鹅风险、本金永久损失风险、制度风险、而指数基金在这几个方面都巧妙的规避了。
二、常见指数基金品种
按是否限制行业分宽基指数和行业指数（将列出部分对应的指数基金）
宽基指数：
1. 上证50指数：000016，从上交所挑选沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成样本股，反映的是沪市优质大盘股的整体情况。 对应指数基金有： 博时上证50ETF （510710）、万家上证50ETF（510680）、华夏上证50ETF （510050）、易方达上证50指数分级（502048）、长盛上证50指数分级 （502040）、国金上证50分级 （502020）
2. 沪深300指数：000300、399300，从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票，它所包含的公司，从市值规模上来说，占到国内股市全部规模的60%以上，是国内股市最具代表性的指数。 对应指数基金有： 博时沪深300指数（R960022）、大成沪深300指数（519300）、广发沪深300ETF（510360）、华夏沪深300ETF（510330）、易方达沪深300发起式ETF（510310）、华泰柏瑞沪深300ETF （510300）
3. 上证500指数：000905、399905，为了统计中等规模上市公司的表现，跟沪深300、上证50重合度很低。 对应指数基金有： 农银中证500指数（660011）、华泰柏瑞中证ETF（512510）、华夏中证500ETF（512500）、易方达中证500ETF（510580）、国泰安保中证500ETF（510560）
4. 创业版指数：指数有两个，一个是创业版指数，另一个是创业板综指。整体公司规模较小，属于以中小型公司为主的指数。并且这些公司大多数盈利没有进入稳定期，所以创业板的整体盈利数字较低；公司开展新业务也更容易导致盈利大起大落。所以这种指数更容易暴涨暴跌，投资时要有心理准备。 对应指数基金有： 富国创业版指数分级（161022）、鹏华创业板分级（160637）、国泰创业板指数（LOF）（160223）、广发创业板ETF（159952）、南方创业板ETF159948易方达创业板ETF（159915）
5. 红利指数：按照股息率（股票的现金分红）来决定权重，被称为策略加权指数。有上证红利指数、中证红利指数、深证红利指数、红利机会指数。 对应指数基金有： 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）、大成中证红利指数（090010）、工银瑞信深证红利ETF（159905）、华宝兴业标普中国A股红利机会指数（501029）
6. 基本面指数：按照营业收入、现金流、净资产、分红四个维度挑选股票的指数基金，如嘉实基本面50指数（LOF）（160716）。
7. 央视财经50指数：399550，专家挑选出来的50只股票，其规则不透明，是一种很特殊的指数。如招商央视财经50指数A（217027）。
8. 恒生指数：从1964年100点开始，历史悠久，收益稳定，是所有在香港上市的公司中规模最大的50家企业。有以下三个特点：一、历史悠久，成熟开放。二、跟内陆紧密相关，但投资者以境外投资者（QDII）为主。三、“老千股”导致个股投资风险巨大，普通投资者投资港股最好方式就是港股指数基金。 对应指数基金有： 华夏恒生ETF联接（QDII）（000071）、南方香港成长（QDII）（001691）、南方恒指ETF（513600）
9. 上证50AH优选指数：成份股于上证50相同，成份股入选50AH优选指数时，如果成份股同时具备A股和H股，选相对便宜的那个。每个月第二个周五，进行一次轮动。
10. 纳斯达克100指数：纳斯达克指数是投资纳斯达克规模最大的100家大型企业，苹果、微软都在里面。纳斯达克100从1985年100点开始，到2017年5月31日是5788点，32年上涨了57.8倍，年复合收益率约为13.5%。 对应指数基金有： 大成纳斯达克100（QDII）（000834）、华安纳斯达克100指数（QDII）（040046）、国泰纳斯达克100指数（QDII）（160213）
12. 标普500指数：以大盘股为主，有500只成份股，是美国影响力最大的一个股票指数，是传统经济的代表，定位类似于国内的沪深300指数。不仅有大公司（大约90%），还有很多中型公司（大约10%）。它历史悠久，从1941年的10点开始，到2017年5月，已经涨到2400点，在76年时间涨了240倍，年复合收益率是7.4%. 对应指数基金有： 易方达标普500指数美元汇（QDII-LOF）（003718）、博时标普500ETF联接（QDII）（050025）
另外一种就是行业指数基金
摩根士丹利和标普在2000年时联合推出了全球行业分类标准（GICS），将行业分为10个一级行业，分别是： 材料：金属、采矿、化学制品等 可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等 必需消费：食品、烟草、家具等 能源：能源设备与服务、石油天然气等 金融：银行、保险、券商等 医药：医疗保健、制药、生物科技等 工业：航空航天、运输、建筑产品等 信息：硬件、软件、信息技术等 电信：固定线路、无线通信、电信业务等 公共事业：电力、天然气、水等
除了按照10个标准行业来划分，还有另一种划分行业的方式，就是按照某个特定的主题来划分行业，像养老产业、环保行业、军工行业、健康行业和互联网行业等。这两种就是行业指数基金的主要两种组成方式。
不是所有行业都值得投资的，值得投资的行业主要有两个：
1.天生更容易赚钱的行业
有的行业天生更容易赚钱，下面这个例子非常显而易见地说明这个残酷的行业现实。
无论美股还是A股，医药和消费（包括可选和必需）长期在看更容易赚钱。
2.强周期行业
有的行业并不能稳定地赚钱，盈利会出现周期性变化，即“三年不开张，开张吃三年”，如果我们在这些强周期行业的周期底部，即在它们比较便宜的时候买入，在周期顶部，即比较贵的时候卖出，就能获得不错的收益。这些行业有金融中的银行、证券、保险、地产行业、能源行业、部分材料行业等。
现在简单介绍一下相关行业指数基金： 必需消费行业：汇添富中证主要消费ETF链接（000248）、华夏消费ETF（510630） 医药行业：国联安中证医药100指数（000059）、广发中证全指医药卫生ETF（159938）、广发医药卫生链接A（001180） 可选消费行业：广发中证全指可选消费ETF（159936） 养老产业：广发养老指数A（000968）、国寿安保中证养老产业指数分级（168001） 银行业：鹏华银行分级（160631）、富国中证银行指数分级（161029）、华安中证银行指数分级（160418） 证券业：南方中证全指证券ETF（512900）、招商中证全指证券公司指数分级（161720）、富国中证全指证券公司指数分级（161027） 地产行业：国泰国证房地产行业指数分级（160218） 军工行业：富国中证军工指数分级（161024）、申万菱信中证军工指数分级（163115） 环保行业：申万菱信中证环保产业指数分级（163114）、广发环保指数A（001064）
下一期我将会研究如何挑选适合投资的指数基金、买卖时机的分析和如何定投指数基金。 |
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