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新金融 新零售 在企业的经营过程中，通常都是先付出资金、购入存货，再售出产成品、收回资金，由此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以多种非现金形式存在，占用企业资金，给企业资金周转带来压力。 通过企业的存货融资，可以增加企业的资金流动性，提高企业资金利用效率。本文主要从业务定义、业务基本类型、业务优势、操作流程、企业应注意事项几方面进行介绍。 存货融资又称为库存融资。库存融资与应收账款融资在西方统称为ARIF（accounts reveivable and inventory financing ），是以资产控制为基础的商业贷款的基础。 （一）静态抵质押授信 静态抵质押授信是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务。静态抵质押授信是货压业务中对客户要求较严苛的一种，更多的适用于贸易型客户。利用该产品，客户得以将原本积压在存货上资金盘活，扩大经营规模。同时，该产品的保证金派生效应最为明显，因为之循序保证金赎货，不允许以货易货，故赎货后所释放的授信敞口可被重新使用。 （二）动态抵质押授信 动态抵质押授信是延伸产品。银行对于客户抵质押的商品价值设定最低限额，允许在限额以上的商品出库，客户可以以货易货。适用于库存稳定、货物品类较为一致、抵质押物的价值可定较为容易的客户。 同时，对于一些客户的存货进出频繁，难以采用静态抵质押授信的情况，也可运用该产品。对于客户而言，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响相对较少。特别对于库存稳定的客户而言，在合理设定抵质押价值底线的前提下，授信期间几乎无需启动追加保证金赎货的流程，因此对盘活存货的作用非常明显。对于银行而言，该产品的保证金效应相对小于静态抵质押授信，但是操作成本明显小于后者，因为以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行。 （三）仓单质押授信 仓单质押可以分为标准仓单质押授信和普通仓单质押授信，其区别在于质押物是否为期货交割仓单。 ①标准舱单质押 标准仓单质押授信是指客户以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后，签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。 标准舱单质押适用于通过期货交易市场进行采购或销售的客户以及通过期货交易市场套期保值、规避经营风险的客户。对于客户而言，相比动产抵质押，标准仓单质押手续简便、成本较低。对银行而言，成本和风险都较低。此外，由于标准仓单的流动性很强，也有利于银行在客户违约情况下对质押物的处置。 ②普通仓单质押授信 普通仓单质押授信是指客户提供有仓库或其他第三方物流公司提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单做出质背书银行提供融资的一种银行产品。应建立区别于动产质押的仓单质押操作流程和风险管理体系。鉴于仓单的有价值证券性质，出具仓单的仓库或第三方物流公司需要具有很高的资质。 第一、对于许多无法提供不动产抵押或第三方担保的中小企业，只要拥有资金方认定的可进行抵/质押的货物(比如钢材、煤炭)，并交付给资金方指定的仓储监管公司监管，就可以从资金方获得融资。从而将原本积压在存货上的资金盘活，并且有利于扩大经营规模； 第二、这项业务不转移货物所有权，不影响正常经营周转； 第三、融资方式灵活多样，包括流动资金贷款、开立资金方承兑汇票、信用证、资金方保函等； 第四、企业可以根据经营需要分批赎货，无须一次性筹集大笔的赎货资金。 该项业务的操作流程是这样的： ①企业、仓储监管方与资金方签署《仓储监管协议》； ②企业向资金方缴存一定保证金，并签署相关授信协议文本； ③企业配合资金方落实抵押登记，监管人员落实日常监管； ④资金方向企业提供融资； ⑤企业申请提货前，向资金方保证金账户划付赎货款项； ⑥资金方确认收到款项后，通知监管方释放所抵(质)押的货物。 资金方在操作这项业务中一般会有如下规定，企业在申请授信时应予以关注： 1、资金方一般会对能够进行抵质押的商品采取目录制管理，进入目录的商品必须具备品质稳定、变现渠道畅通、市场价格运行平稳等特点； 2、为防范跌价风险，资金方一般会对抵质押物的价值打折后提供融资，通常不超过70%； 3、在授信期间内，资金方会对产品价格变化进行盯视并配备价格补偿机制，当抵质押价格大幅下跌时会要求企业补货或补充保证金； 4、企业需要向监管公司支付一定金额的监管费，监管费通常按照资金方审批额度的一定比例收取。 帝隆科技作为国内领先的金融科技服务商，凭借在金融领域十多年的业务经验和技术沉淀，为金融类客户提供全流程一站式解决方案，系统产品线覆盖供应链金融、消费金融、互联网小贷、集团金控体系小额贷款、网贷平台、大数据风控、保理等全线业务，致力于为集团企业打造资本一体化运作平台，助力产业链运营升级。 来源：国商控股、供应链金融 |
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