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我理解，犯错是交易的一部分，包括三方面涵义： 其一，犯错将伴随我们一辈子的交易过程，无法回避。人非圣贤，孰能无过？人生如此，时刻充满挑战的风险投资市场更是如此； 其二，作为交易者，可以通过自身修为的提升，制定经过市场验证的交易规则体系，并严格按照交易规则去执行，尽量减少犯错的几率。同时，一日三省吾身，通过不断的总结和反思，及时发现自己所犯错误。 其三，既然在交易中犯错不可避免，那么随时承认错误，并采取切实的措施加以改正，建立必要的纠错机制，就是不可或缺的； 同时，既然是犯错，就一定会产生损失，为错误支付代价就是理所应当的。如何以最小的代价去获取预期的收益，是风险投资市场的精髓。如果没有严格的止损机制，风险就是不可控的，你也根本无法衡量你的潜在风险收益比。 正如索罗斯所说的，风险并不可怕，可怕的是不可控的风险！ 所以，今天我们就来聊聊止损的话题。 马克在《股票魔法师II》中指出，不要亏损过多是赢得大胜的最重要因素。“作为一个投机者，失败本身不是一个选择题，但是你可以选择亏损的额度。你会犯很多错误，我们都会犯错，当我们承认它、处理它并从中学习时，错误就不是问题。但是，当我们陷入困境并拒绝处理时，一切都将开始流失，小问题也会变成大问题，在交易和生活中都是如此。” “记住，始终以风险为先，这是能让你一直留在游戏里的关键。” 投资市场上经常听到一句话，叫做“选择性遗忘”，指的是人们总是记得自己在投资或交易过程中做的漂亮的、赚钱的一些成功案例或辉煌经历，并喜欢拿来向外人炫耀或津津乐道。但是，对自己大量失败的交易，或者一些惨痛的亏损经历，则根本不愿意去回忆，更不想向他人提起。这一点也不奇怪，这是人类的天性。 所以，当人们犯错时，理性地去面对自己的错误，并敢于承认和改正错误，那是需要勇气的，也是一般人难以做到的，因为是反人性的。 而股票投资和其他风险市场的交易一样，也是违逆人性的。交易就是同人性对抗的过程。所以，怎样确立起随时准备认错的意识，是至关重要的。正如马克所指出的，“你的自负让你不想出错，而当你承认错误时伴随而来的伤痛导致了你忽略错误。为了解决这个问题，你需要让自己为小亏损而快乐，为大亏损而痛苦，这将有助于你在情绪上能够接受一个小损失以防其变大”。 所以，要真正解决止损问题，首先要从思想的深处解决你不愿意认错的根本障碍。在一个下跌趋势中，你总在做多，总在看涨，明明是趋势看反了，但就是不愿意承认，一再坚持自己的看法，并且为此找出一些牵强附会的证据和理论。我们来到这个市场，其实根本不是来证明我们是正确的。你的观点和看法如何，对于市场来说也根本不值一提。向市场认错，向趋势认错，你根本不丢人！你的交易方法或理念出了错，你更没必要一意孤行，非要和自己的钞票过不去。宁可亏大钱也不愿意自我认错，非要一条道走到黑！你向自己认错，向自己的钱袋子认错，更不丢人！ 在一个多月的公号中，我写的有关自己操作失败的总结和经验教训的东西，揭自己伤疤的东西，可能不少了。有学友说，你能不能传递一点正能量？你交易水平这么臭，还好意思在这里显摆？你就不担心把别人都吓跑了？前几天，我在雪球上说刚买了一只股票，结果次日就被套了，有人就来留言说，你看，买进去就吃套了吧？我说没关系呀，我已经止损掉了，有什么关系吗？认错就是了，再正常不过的事情！ 是的，敢于直面自己的错误和亏损，敢于认错，是在这个市场上生存下去的基本法则。 “截断亏损，让利润奔跑”，是所有风险投资或投机市场的不二法门。但是，很多人做的事情其实是完全相反的。经常是赚点小钱就屁颠屁颠地赶紧落袋为安，而一旦被套，就不愿意承担小的损失，而是不断死扛，直至躺倒装死，十次盈利也弥补不了一次巨亏！ 交易其实是一种概率游戏。索罗斯说，看对看错其实并不重要，关键是你看对的时候你赚了多少钱，看错的时候你赔了多少钱。所以，我们并不完全是靠胜率来取胜，更多时候是靠赔率，靠风险收益比来获胜！ 最大限度地保护本金免受重大损失，是在投资市场玩下去的基础条件。而将每次看错或做错时所产生的损失限定在在最小程度，或者自己事先额定的限度，或者自己风险承受能力的范围之内，这就是止损要解决的问题。在此前提下，再考虑如何让一笔或几笔赚钱的交易尽量取得最大收益，一次赚钱的交易足以覆盖若干笔亏钱的交易，那么我们最终还是赚钱的。只有在保持合适的赔率基础上，再去追求或提高胜率，我们的交易才会有可持续性。 强化交易前的分析和研究，谨慎出手，严格按照交易规则操作等等，是提高胜率的有效途径。如果频繁触发止损，对资金的磨损也是很大的。 所以，如何制定止损保护规则、如何严格执行止损措施、如何降低触发止损的概率，是摆在每个交易者面前的重大课题！ 至于有关风险控制和止损设置的具体方法，那是“术”的层面，属于每个交易者所搭建的交易系统的一个有机组成部分，千人千面，每个人的搞法都不一样，这里就不赘述了。 至此，有关“犯错是交易的一部分”这个话题就聊完了。有的人可能觉得比较空洞乏味，但是，懂的人自然会懂，能不能引起共鸣，就因人而异了。我也不过是有感而发，有关“道”的层面的思考，也不是我一个交易者所能说清楚的，还在于我们各自去“参悟”了。
2018.07.10 |
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