|
一个理性的庄股运作过程，主要经历吸筹、洗盘、拉升、出货四个阶段，如果再细分，可包括7个部分，调研策划、吸筹、洗盘、拉抬、整理、拔高、出货。 1.调研策划 调 研策划，是做庄成功的基础性工作。可以说一个好的调研策划是成功的一半。调研策划包括对国际国内环境的预测，经济形势、政府政策、投资者的情绪，其中最主 要的是在综合各种宏观因素的基础上对行情有一个大概的把握。行情可能持续的时间及发展的深度，对新的变化要有一种特别的敏感。对于庄家来说，所谓时势造英 雄，“选时胜于选股”，在一个大牛市早中期进入者都可以赚钱，而中后期进入者，就少赚钱或买套。 在对宏观情况及行情发展有一个大的把握以后，再来选择行业，或选择某一地域，并要研判出该板块其他主力介入的时间与深度，如何达到与板块联动。板块庄家则要考虑以哪只股先起动为龙头，哪只股要后起动为龙尾。 在 选择个股时，主力一般要全面考虑，借助于信息及人才优势来研判公司的经营情况、行业地位、发展前景、股东结构、历史走势及有无老庄在其中、潜在题材等，最 重要的是要找到公司的卖点，容易被散户认同，考虑到股价升高位后，如何才能号召广大散户来接筹码，如果是重组股则要求股本结构简单，业绩逐年下滑，但负债 不要多，历史遗留问题较少，最好有配股资格，虽然业绩下滑，应收账款沉重，但净资产收益率能维持在6％以上；如果是非重组类股票.则流通盘要适中，股本有 进一步扩张的潜力，股价高位后可以有一个高配送等等。 公司的基本面研究以后，认为有炒作的价值，有实力的庄家还会直接到上市公司“调研”， 与上市公司的相关人员接触，得到上市公司的认同或默许后，才可实施；也有的采取“先斩后奏”的方法，先行吸到一部分筹码，再与上市公司谈判。一般来说， 老、少、边、穷地区的上市公司比较容易达成某种默契；经济发达地区，特别是几大经济特区及中心城市，上市公司要价太高，所以形成的强庄股反而不多。与上市 公司谈判也是非常重要的一环，外庄得到上市公司的配合，只要不贪，钱又不是拆借来的，基本可以不亏，如果与上市公司配合不佳，勉强吸了筹码，在拉升途中出 一利空，这种损失就大了。 得到上市公司的认可以后，还要进行试探性吸筹，看有无其他的主力或中户在其中。如果有其他主力或大户在其中，就是 所谓的几个庄家碰到一起，此时对做庄成功的影响也极大。如果原来的大户很有定力，咬定青山不放松，任凭主力洗盘、打压，就是不走，这时可能会出现僵持的局 面，在其中最受罪的是散户。因为大户之间最后可能会达成某些协议，以保证最基本的利益，而散户则成了反复清洗的对象。 2.吸筹 吸筹是庄家进行调研以后，进行收集筹码的过程。吸筹的方式很多，从股价的趋势来看，分为三类：打压吸筹；横盘吸筹；拉高吸筹等。 无论主力采取何种方式，在相对低位让散户抛出筹码是其重要目的。主力会充分利用散户的恐惧、盲从、轻率等心理，利用各种方法，使散户抛出筹码。 （1）打压吸筹。 这种手法的运用有三种情况 第一，大盘较为平稳或处于上升途中，该股有重大利好但保密性较好，短期内不会泄露，给主力一个进场吸纳的时间，但是由于面临实实在在的利好，又迫使主力急于吸筹。 第二种情况，大盘在下跌之时，主力资金利用与大盘联动顺势打低股价，获得更加便宜的筹码。 第三种情况，股票被投资者普遍看好，主力吸筹较为困难，拉高吸筹成本较高，只有运用利空打低股价才能达到低位吸筹的目的。 打 压吸筹，主要运用了散户的恐惧心理，但是在此期间主力所耗的成本也有所增加，如果有高手在每次低点都加仓，则比主力成本要低，这样会使其较为被动，股价也 可能出现反复。不管是借助于大盘还是独立于大盘，一般来说后两种情况均表明主力吸筹遇到了困难。因此在跟这种庄家时，要等止跌企稳一个月左右再考虑跟进， 至前期高位时应出局观望一下再说。 （2）横盘吸筹。 ①低位温和吸筹，这种方式多出现在年底或年初，或市场交投较为清淡，大市 处于熊市的中后期，庄家悄悄进场，吸货时手法较为隐蔽（也可能为老庄家在上一波行情中没有出完货，卷土重来），尽可能不被散户发现，股价在一个箱体中运 行，这样吸货庄家计划性较强也较有耐心，不动声色。在吸货期间每日的成交量较少，变化不大，分布较为均匀，采用大阳放量，次日收阴缩量的走势。在吸货过 程，股价涨幅得到有效控制，阳线上影线较长，在当日吸货又将股价当日打低，给人抛压沉重之感；阴线下线较长，当天损失的筹码在当天又有所回收，时刻不忘仓 位的增加，在吸货的末期由于市场浮码减少而底部逐渐抬高，技术指标方面，MACD及OBV逐渐上升，如果庄家控制了足够多的筹码（比如70％以上），或主 力资金不雄厚，会在一段时间内修复技术图形，做突破及多头排列，MACD金叉等诱使散户跟进，使股价脱离成本区。 ②次低位横盘吸筹。将股票 拉升一个高度再横盘，升幅不大，所以叫次低位（比原来的低位高）。次低位吸筹说明主力的目标价位较高，资金实力雄厚，计划性强，注重操作的长期性。而对于 散户来说，由于已脱离了最低位，有一定的欺骗性，因为与次高出货较难分清，主力做盘的时间较长，所以即便是技术水平比较高的散户有时也难免被洗出去。有时 主力确实在高位放出一部分筹码，将股价打下去之后，又在低位再拣回来，这些一般为内庄或与上市公司配合密切的庄家所为，目的是将利润做足。 主 力在次低位吸筹（相对于低的高位），一般来说主力因有实力而显得比较霸道，要求对筹码的绝对控制，低位吸不到货时，再上台阶。由于在次低位处市场浮筹已有 限，所剩的都是一些坚定分子，要想让他们抛出筹码也非易事，主力会用各种方法拉高、打低、横盘等，迫使其卖出，在次低位的吸货中，从中期来看为一个箱体， 在箱体中主力也会高抛低吸赚取差价，但总体上仓位在增加，表现为在次低位吸筹末期K线震幅减少，成交极度萎缩，在发动行情之前有明确的信号号召散户来跟 风，由于市场浮筹极少，主力前期控盘较为容易，股价人为操纵比较明显。 对于散户来说，很少有人能从头到尾跟下来，而且也没有必要，不要期望 与庄家一同建仓，起动以后再跟进也不迟，而大多数散户是在恐惧之中放弃了起动时追人的机会，越涨越不敢追，到了敢追的时候，主力已在派发。对于次低位吸筹 的主力来说，他们的实力及耐心在庄家中也是不多的，对这种股票最好就是上市开始就要追踪，对其运作手法熟悉之后，才会理解主力的意图，特别是主力做盘期间 有除权的，要复权以后再分析。 ③横盘吸筹。多发生在新股，而且盘子较大，行业一般，不为散户注意，中小机构也将其忽略，只有独具慧眼才可识别的股票。因为是新股无所谓低位，而一旦发动行情，则上升空间很大，故将其另分一类，严格来说，应放在低位吸筹之列。 （3）拉高吸货。 ① 涨停板吸货。此法又分两种情况：第一种情况，股价加速下跌之后，新主力入场，用涨停板的方式快速吸一部分筹码来左右股价，以便更好吸筹。出现涨停吸筹之 后，股价一般还要横盘相当长的一段时间，也可以认为，涨停板是主力吸筹的开始或前期，由于主力急于进庄，或公司背后有重大利好，主力的目标价位可以定得很 高。 ②上升通道吸货。此种方式可能要增加庄家的成本，主力进庄较晚，或股价在低位运行时间较长，低位公众持筹量较大，庄家在低位吸不到货， 只好拉高。一般来说，K线显示激烈震荡，连拉边洗，盘面出现阴阳交替，放量收阴等技术骗线，使低位投资者感到短线无利可图，于是微利抛出手中的筹码；或者 用上升通道中的快速无量打低之后，再重新吸筹。上升通道方式又分三种情况：老庄重复做盘，或新庄进庄较晚；时间紧迫，必须在规定的时间完成吸筹；庄家实力 较强，目标价位较高。 ③快速拉高吸货。公司基本面将发生重大变化而且又有超强主力介入；前期主力手中已有部分筹码，而市场浮码也非凡人，较 有定力，主力再反复横盘已不起作用，再打低股价筹码就被瓜分，于是索性将股价拉高，给低位介入者短期内以较大的获利空间，同时自己的筹码市值也可做大，以 备他用；再一种情况就是在高位换庄，由其他主力接着做。一般来说，次低位吸筹及拉高吸筹，一般表现为主力实力雄厚，目标价位较高，至少翻倍，因此，跟这种 股票，散户应控制利润，最好不要从头赚到尾，在庄家拉高吸筹以后，有一个充分的调整时间，一般说用横盘的洗盘方式垫高散户成本。 ④波段操 作。此种方式与其他几种有所不同。而且2005年以来有增加的趋势，一般为内庄所为，主力绝对控盘，对股价有绝对的控制能力。所以在一个比较长的时期内， 有的甚至做2～3年，主力顺势而为，在大盘向好时，顺势将股价推高，并在高位适当出一些货；而大盘向下时，也顺势将股价打低，然后在低位时进货。这种长 庄，值得散户密切注意，如踩准了庄家的节奏，可跟随庄家做波段，一只股票做下来，可以得到较丰厚的回报。 这种庄家每次派发的筹码不多，集中 派发一两天，而且要迅速将股价打下来，以便在低位接货，而且每一次的底部有逐步抬高的趋势，低点与高点不能相差太多，否则散户不肯割肉，用底位横盘的方式 来迫使散户失去耐心，抛出筹码，与次低位吸货有着本质的不同，次低位吸货强调连续性，吸货之后很快将有个拉升过程；而波段操作吸货主力前期已绝对控盘，主 力的操作十分从容，部分兑现利润，接着又要砸盘将股价打低。 主力全部出货一般要维持人气，不惊动散户，而这种砸盘故意制造恐慌而使股价在短期又回到离起动前不远的位置。 在主力吸货期间，不要过分去研判每一根K线的走势，要通过观察看其用哪种方式吸货。与主力一同建仓是不明智的，最好的办法是待主力建仓完毕再进场。 正确评价主力的吸货手法非常重要，如果确立了你的对手是哪类庄家，又能知道他们用何种方式吸筹，你就赢了80％。既然主力在高位将筹码接走，其目标价位必然很高，如果主力一分钱成本都要精打细算，其资金不是捉襟见肘，就是目标价位不高。 3.洗盘 洗 盘也叫震仓，是指庄家吸货完毕准备拉升前的一段时间股价之走势，一般的走式是先将股价拉升一段再打压下去，甚至做坏技术图形，也应理解为对市场的一种测试 行为，一是测试盘中其他中小主力机构如何表现，二来测试散户的持股信心。通过测试，基本估计散户的筹码集中度及持股信心，从而确定拉升的时间和高度。对于 庄家来说，在建仓期间不可能100％控筹，肯定有精明的散户或其他中小机构与其一道建仓，如果建仓完毕马上拉升，则其他与主力成本一致的散户不肯抛出，或 先于主力抛出，给股价的上行造成较大的压力，主力希望他们在上升不久就马上抛出手中的筹码，而由另一部分散户来接纳，顺利完成筹码的转换，从而垫高散户的 持仓成本，使主力掌握更好的价格优势。 而洗盘就是利用各种方法，包括低位利空，尽量打击散户的持股信心，使不坚定分子出局，减轻以后主力拉 抬的压力。而不坚定分子被主力洗出来，一般都有如释重负或微利之感，事后才觉得上了庄家的当。而对于持币观望的人来说，则也可起到威慑作用，股价上下乱 窜，技术图形很坏，让人惟有避之。而过几日再回过头来一看，股价已在蹒跚中升起。主力拉抬的初期不想有太多人跟风，否则就相当于让散户在低位进货。 当 然那些仓位不重、资金有限的主力，号召别人来拉抬则另当别论。经过几次反复的洗盘，主力增加了筹码，也垫高了散户的成本，主力筹码的集中与散户筹码分散形 成巨大的反差，因此散户集中持仓与抛售的行为均减弱，盘子变轻，抬升的时机才逐渐形成。股价已有了向上的趋势，一定程度上能得到散户的认同，减少拉抬的成 本。再者，由于在吸货之末端，市场浮筹减少，成交日趋清淡，股性变得呆滞。而通过洗盘，主力对倒成分增多，成交放大，股价上下震荡加剧，可以再次引起投资 者的注意，在一定程度上激活了人气。 主力常用的洗盘方式。一、阴雨连绵式 阴雨连绵式洗盘，即在洗盘的过程中，K线走势图上收出一连串的小阴小阳线，整体趋势向下运行，但股价并不会大幅下跌，每天的振幅也不大，收盘价都比较接近。因为主力不想利用打压的方式损失太多的筹码，所以才采用这种方式。 如图6-10所示的天山股份，在拉升前主力就利用了阴雨连绵的方式进行了一次洗盘操作，在60日均线附近企稳反弹。 如图6-11所示的现代投资，同样也是利用了阴雨连绵的洗盘手法。止跌企稳后，随着股价放量突破60日均线，便开始了拉升行情。 图6-10 天山股份的K线图 图6-11 现代投资的K线图 二、跌停式 通常情况下，在股价上涨的过程中会出现跌停式洗盘。由于前期股价涨幅相对已经较大，并积累了不少获利盘，这时主力就会利用原有的股票大幅杀跌，让人感到像是主力在出货，从而引起散户的恐慌，急忙抛出手中的股票，而主力则一边杀跌一边吸货，从散户手中抢夺低价股票。 这种洗盘手法也存在着缺点，若露出破绽，无疑是送钱给别人。另外，主力必须有实力完全控盘才可以毫无顾忌地去跌停，否则有可能会变得比较被动。 如 图6-9所示的华菱钢铁，就采用了跌停的方式进行洗盘。在前期连续的上涨之后，进入一个平台进行整理，然后突然出现一根跌停的大阴线，跌破了整理平台。当 投资者遇到这类个股的时候，要注意从股价的位置、成交量以及各类技术指标方面进行综合分析。如果是主力的一种洗盘手法，必然会在短时间内再次将股价拉升， 因为主力不想在较低的价位失去太多筹码。从图中可以看到，在出现跌停之后，股价很快企稳反弹。 图6-9 华菱钢铁的K线图 单 就该案例进行分析，我们可以看到，在底部反弹时，成交量有着明显的放大，而股价跌停的位置自底部算起也并没有多大的涨幅。因此，持股的投资者，大可不必惊 慌；而持币者则可以继续观察，不妨从成交量进行分析。如果后面几天成交量有明显的缩小，不妨大胆介入。稳健型的投资者也可以在股价突破整理前的高点时介 入。 三、巨量阴线式 巨量阴线式洗盘就是利用放量阴线所形成的恐慌效果让短线投资者出局，在股价刚启动的时候和股价上升的途中都会出现这种洗盘手法。由于放量阴线的形态会使短线走势相当难看，所以这种洗盘手法极为快速有效。 为 了恐吓意志不坚定的投资者，主力通常会利用这种长阴暴跌走势在图形上形成跌势行情，破坏技术图形，以达到临时多翻空。此法是一种二者兼顾的洗盘手法，主力 利用此法既可以打低股价继续吸筹，又可以洗掉浮筹。当市场上的持股者争先抛出手中股票时，主力又会马上空翻多，顺势买入。一般来说，这种洗盘方法持续时间 不长，只有几天而已。在日线组合上出现短期空头陷阱形态时，有的甚至只能维持半天时间，而且往往需要配合运用对倒的方法防止手中筹码流失。在股价的上升途 中，利用这种巨量阴线洗盘的过程也基本相似。这种洗盘方式周期短，效果好，对普通散户杀伤力大。 如图6-7所示的深天地A，持续的涨停之后，紧接着连续三根大阴线杀跌，给人感觉抛压较重。这些阴线很有可能会让前期获利且意志不坚定的投资者清仓出局。然而，随后股价并没有继续下探，很快收出一根阳线，在10日均线的支撑下继续向上震荡运行。 图6-7 深天地A的K线图 如 图6-8所示的神州数码，从技术层面看，此时自底部区域的6元附近位置到该阴线的位置，涨幅已经翻倍。此时出现的这根巨量阴线，是很容易被当作出货对待 的，再加上随后两日的表现，更让普通的散户难以接受。然而，随后股价在60日均线位置止跌企稳，短暂整理几日之后便继续向上拉升。对于这类情况的处理，投 资者可以在第一根大阴线出现之时先卖出观望，注意观察支撑位置的表现，若在支撑位置有明显的企稳迹象，则可以再适当买入。稳健的投资者也可以在突破前期高 点时买入。 图6-8 神州数码的K线图 四、剧烈震荡式 通 过盘中的剧烈震荡来洗盘，周期短，效果好，这也是目前很多主力乐于采用的一种洗盘手法。这种洗盘方式多是用于对付那些每日盯盘的短线投资者的，由于分时线 的震荡过于剧烈，会使得短线客认为此股中的主力在急于出货。然而，如果我们仅仅看每日的收盘价是很难理解这种洗盘手法的。 短线急拉暴涨的 黑 马股中，或者是一些股价已经累计有不小涨幅的长线牛股身上，经常会出现这种洗盘手法。当股价温和上升了一段时间后，盘中会出现突然的急挫，同时伴随着成交 量的急剧放大，且从分时走势图上看形态较差。一些热衷于短线操作的投资者往往会获利出局，而当时盘中的日K线也是放量的长黑，部分中线筹码也容易受到欺骗 误以为行情逆转而提前退出。但到收盘时，股价却又被拉了回来。K线只不过是一根长长的下影线，股票运行的大趋势并未受到丝毫影响，并且次日往往还会高开， 让卖出的投资者后悔莫及，甚至会再度追高买入，这样市场成本就会不断提高，形成助涨的动力。 如图6-5所示的沙河股份以及如图6-6所示的万科A，就是典型的通过大幅震荡进行洗盘的手法。盘中经历了大幅打压和大幅拉升，股价波动较大，往往会给散户投资者造成巨大的心理压力，使他们纷纷抛出手中的筹码。 图6-5 沙河股份某日的分时图 图6-6 万科A某日的分时图 短 线主力由于采取拉高建仓甚至是接连涨停的建仓手法，为了在最短的时间内脱离其建仓成本区，通常会选择这种分时线大幅震荡的洗盘手法，使股价在每日收盘时都 会创出新高。同时，由于盘中的剧烈震荡也会导致换手率增加，从而可以在短时间内提高市场成本，也就有利于后期的进一步拉升和出货。 五、横盘整理式 对 一些业绩优良的蓝筹股或者绩优个股，主力往往是不会轻易采用打压式的手法进行洗盘 的，因为这类个股业绩优良，发展前景看好，会成为很多价值投资者的首选，有时候也会成为短线投资者赚取波段利润的工具。如果对这类个股采用打压洗盘，散户 投资者和小资金持有者不但不会抛售原有的筹码，反而还会采用逢低买进的方法摊平和降低持仓成本，而其他在场外等待时机的大机构也很可能会抢走打压筹码。这 样很容易造成主力的打压筹码流失严重的局面。这时，采用横盘式整理，以时间换空间往往会起到更好的效果。 股价呈现横盘走势后，很长一段时 间 波动幅度会较小，使得短线上几乎没有什么差价，而且横盘区间往往会出现成交量萎缩的情况。在此区间主力既不打压，也不拉升，一般多是通过在委托盘上挂大压 单、下挂大托单用以维持股价，以引导散户投资者充分换手，这就是平台整理洗盘的方式特征。为了克服市场绝大多数投资者没有耐心的弱点，以达到淘汰一批持股 者出局的目的，通常会采取这种以时间换取空间的方法。一般情况下，整理的时间越长，上下振幅越小，洗得就越彻底，且以后股价上升的幅度也就越大。 如 图6-3所示的安凯客车，该股前期经过一段时间的上涨之后，便开始了较长时间的横盘整理，期间成交量整体呈现缩小状态，量价配合也较好。但是长时间的整理 无疑会将一些缺乏耐心的投资者清洗出局。对于这类个股，场外的投资者不妨持币观察，一旦出现放量突破前整理平台的现象，可以立即跟进。但是若整理之前股价 已经有相当大的涨幅，那么投资者一定要谨慎操作。一旦后市走弱，跌破整理平台，则要立即离场。 图6-3 安凯客车的K线图 平台整理的时间有长有短，整理的幅度也有大有小，成交量也不一定会有明显的缩小。如图6-4所示的佳电股份，平台整理的时间就比较短，整理期间股价波动幅度也不大，整理结束后又快速向上拉升。
图6-4 佳电股份的K线图 六、打压式 打 压式洗盘往往会在短时间内将股价打压至某一位置，且幅度相对较大，通常适用于流通盘比较小的或者业绩很差的个股。由于这类个股的稳定性差一些，购买这类个 股的投资者大多数是抱着投机的心理，而散户投资者常常左右张望，并时刻准备逃跑。看好该股的新多头常常等待逢低吸纳的机会，通常也都不愿意追高买入。作为 主力，为了打击散户的持有信心，同时也使持股者有卖出的冲动，使这种悲观的情绪达到白热化状态，往往会利用散户对个股运作方向的不确定性来打压股价，使其 急速下跌，营造空头市场氛围，以达到洗盘的目的。利用这种方式洗盘的好处是洗盘时间较短，而且力度较大。 如图6-1所示的莱宝高科，就是采用了打压式的手法进行洗盘，股价之前小幅震荡上行，然后进行了较大幅度的洗盘，六连阴的下跌，对于普通的投资者来讲，经受住这种洗盘方式是很难的。但是该股在60日均线附近开始止跌企稳，随后走出一波上涨的行情。
图6-1 莱宝高科的K线图 如 图6-2所示的浔兴股份，同样采用了打压式的手法进行洗盘，并且洗盘手段更加阴险。短线放量跌破60日均线的破位走势，往往会让投资者甚至是一些经验丰富 的投资者以为趋势将发生反转。短线跌幅和跌速都会让投资者感觉到主力要进行出货，由于担心主力在出货，看不明白主力操作手法的散户往往会纷纷获利了结或者 止损出局。而一旦洗盘结束，股价就会开始反转继续向上拓展空间。
图6-2 浔兴股份的K线图 60 日均线这个位置，对于判断主力是洗盘还是出货有着比较重要的参考价值。如果没有形成有效的跌破，则洗盘的可能性会更大；而如果形成了有效的跌破（如距离 60日均线的跌幅已达到3%），还要看其股价所处的位置。若自底部反弹以来，涨幅并不大，则可以适当补仓待涨；而如果是在大幅上涨之后的高位区域，则应该 考虑主力出货的可能性。 七、借利空洗盘 利 用利空消息进行洗盘可以达到事半功倍的目的。当上市公司出现哪怕一点点的利空消息，主力都会借势疯狂地进行打压洗盘，使股价一开盘就出现大跌甚至跌停，迫 使一些胆小以及意志不坚定的投资者产生恐慌情绪，从而卖出手中的筹码，达到主力洗盘吸筹的目的。有时主力为了达到洗盘的目的，甚至还会编造一些所谓的利空 进行散布。 当主力使用利空消息进行洗盘时，散户应该观察个股前期成交量的变化，如果成交量在前期没有特别放大，基本上可以确定是主力在洗盘。 |
|
|
