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近年来，中国政府频发供应链金融政策指导性文件，旨在鼓励和规范供应链金融市场健康有序发展： 其中国务院办公厅在2017年11月13日颁布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》中特别具体地强调了要培育100家左右领先的供应链管理企业，重点产业的供应链竞争力要进入世界前列，中国要成为供应链创新应用的重要中心。 我国供应链金融的发展空间 我国最早展开供应链金融业务的是2003年的深圳发展银行（现平安银行），彼时在中国的钢材、汽车，能源和粮食市场推出涵盖应收、预付和存货三大领域的数十项供应链金融产品。 随着市场的发展，我国供应链金融呈现出新的发展模式和发展特点——一方面，随着国家政策和市场导向的开放，越来越多的主体开始利用自身资本、信息优势，结合线上线下资源，纷纷开始投身供应链管理，为更广泛的企业提供服务。 另一方面，在供应链金融的链条架构上，模式由“1+1+N”变为“N+1+N”,原来的供应链金融主要是采用以“1”个银行+“1”个核心企业，“N”个上下游中小型企业，银行对核心企业授信，企业向银行负责。 现在越来越多的上下游需求企业可以直接和核心企业授信，由核心企业对其贸易本身进行授信创新，核心企业既可以利用自身资金，也可以通过外部进行补充资金支持，这样就使得整个链条架构变成“N+1+N”。
目前供应链金融产品模式大致分为四类：应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。  供应链金融在我国依然处于初步发展阶段，但受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展，供应链金融在我国发展迅速。 据相关产业报告显示，到2020年，我国供应链市场规模可达14.98万亿元左右。 未来，产业链上的核心企业凭借其资源优势和高信用价值，更容易获得廉价资金，通过稳定可靠的风控体系为上下游客户企业提供融资服务，形成更紧密的产业链生态圈，并获得新的利润增长点。而对于资金供给方来说，也大大降低了向中小微企业放款的风险，真正实现多方共赢。 供应链金融的风险特殊性 供应链金融业务与传统信贷业务相比存在的不同特质，构成了供应链金融业务特殊风险的原因。 01 授信企业上下游咬合度高 供应链金融与传统融资业务最大的区别在于风险会随着产业的延展而涉及到整个上下游，即供应链的不确定性为贸易金融带来了新的潜在风险。
目前阶段供应链金融的主要合作行业多集中在行业空间大且产业链融合较为密切的行业场景中，比如汽车制造、医疗器械等。这些高融合度产业链上如果部分环节发生信用风险问题时，势必会导致整个供应链金融参与者受到波及。 02 供应链上企业授信风险更大
随着市场阶段的不断变化，外部环境日趋复杂，供应链金融在发展过程中也遇到了一定的瓶颈，由于中小企业的流动资产、流动负债在财报中所占份额较大，同时往往还伴随着业务规模小、信用历史空缺等情况，所以传统金融机构统一的风控标准难以形成，每一笔贷款都意味着资产负债表、利润表、现金流量表的审核、融资合同的拟定和确认、现场资产估值等繁琐流程，效率低下。 同时，虽然一条供应链金融上的融资需求体量很大，但是其中每一笔贷款额度都相对较小，所以整体而言，传统机构给中小企业放贷的成本太高，收益太少。 未来供应链的风控关键 无论银行、供应链管理企业或是其他市场参与方，风控始终是供应链金融乃至整个金融领域的核心，谁在风控上占有优势，谁就能走的更远、更稳。 01 创新风控体系 完善风控模型 银行作为最早的供应链金融业务主导者，同时也是其风控管理的开拓者，近年来基于供应链金融的自偿性形成相对的封闭流程的运作特征，探索出了一套降低风控难度的管理道路。
简单来说就是转变银行以风险报表为传统风险判断的传统思路，转向以贸易背景真实性为出发点，以企业销售收入或以贸易产生的未来现金流作为切入点，把供应链所有信息都整合起来，对每一个客户都可以根据历史交易信息、现有订单信息和未来履约能力的判断，从而直接地为企业提供融资支持。 根据融资后的物流配送付款履约情况，进行全流程非贷款贷后的跟踪，实现闭环式供应链金融的管理。通过这种手段创新，不仅真正意义上实现监管部门强调的KYC、KYB原则，更能主动了解交易过程，掌握整个供应链条的运作。 02 组建人才队伍 增强专业判断 风险授信的本质不在于做多而在于做好做精。 一方面，从事供应链融资，既需要对业务模式和产品特性深入了解，也需要有良好的风险分析能力与市场行情判断能力，以使核心参与方能够掌控供应链金融业务风险； 另一方面，开展供应链金融业务不仅需要掌握传统融资的方法与技巧，更需要具备创新型融资的知识与技能，以及深层次的从业经验。
未来，供应链金融服务企业需要强化内部培训，加强团队建设和人才引进；从业人员需要在不断的实践中学习和总结，才能更好的定义贸易风险的真实性、延展性、趋势性、波动性。 03 数据技术发展提升风控能力里 大数据、物联网、人工智能等技术的兴起和日趋成熟，使得机构对供应链中的物流、信息流、资金流闭环运作变为可能，并可以将所收集到的相关数据转换成标准化金融语言，极大提高了风控的效率同时让风险更为可视、可控。
供应链金融服务市场参与者应该构建一个数据驱动的决策平台，该平台可以基于真实有效的基础数据科学的设定指标，确定勾稽关系，积累临界参数，并在公司数据、部门数据、行业数据、国际数据之间互联互通，提升授信评估、风险控制和业务处理能力。
供应链金融在短短十多年间，迎来了日新月异的发展和变革，市场对供应链金融风控的探索也从未停止，这其中的每一个进步都是所有供应链金融参与者的心血与智慧的结晶，也都承载了大家对供应链金融未来的期许。
来源：微邦金融 |
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