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股票投资的三要素：1、为什么能涨？2、为什么不会跌？3、为什么能马上涨？ 在每次的投资中，都要看看是否符合这三个投资要素。经过这一年的发扬韬略班的学习，前两个要素研究相对容易一些，通过分析挖掘公司的基本面，运用合理的估值指标，是可以发现股票上涨的理由，也能找到股价不跌的理由，但唯独股价马上能涨的要素，很难发现其理由，这也是我们学员这一年来较难解决的一个问题。上周孙老师召集所有学员开会，布置了接下来的研究培训重点方向，是股票为什么能马上涨？怎么去找到马上涨的理由？ 近期风华高科的股价非常强势，从6月22日第一个涨停以来，一个月不到的时间，股价已经上涨了80%，通过对比其股价的表现以及发生的事件性刺激，来寻找股票马上涨的因素和特征。 6月22日，指数在2900点，风华高科股价在14元附近；7月6日，指数在2750点，风华高科股价在16元附近。市场平均水平下跌5%，风华高科逆势上涨15%。（在一个阶段里，股价的表现要明显强于市场平均水平） 6月22日，机构和深股通席位买进4000万，截至7月6日，深港通持股1801万股，6月1日是980万股，6月30日是1320万股，由此可见，外资介入的力度在6月份持续加大，近一个月增仓900万股，近一周增仓了500万股。（一个阶段里，如何持续的有机构或沪深港通席位介入，是值得重点关注的，对于游资席位的介入，可以适当降低关注度） 7月6日，风华高科修正2018年半年度业绩预告，上次4月28日的预告业绩同期增长150%-186%，此次业绩预告同期增长262%-294%，修正前的预告每股收益区间是0.31-0.36元，修正后的每股收益区间为0.45-0.49元，2018年一季度的每股收益0.13元，二季度的每股收益区间在0.32-0.36元。业绩大幅增长的原因：公司主营产品市场需求向好，产品价格上涨以及产品结构的调整。（根据公司假设产品的涨价趋势得以维系，则公司的年化利润会超过12亿，对应的每股收益在1.3元附近，市盈率在13倍附近，动态估值低估，有安全边际。从基本面的角度考虑，业绩增长幅度大，且来自主营产品的持续涨价，从其他同类厂商的公布产品涨价情况看，7月是涨价的时间窗口。所以股价在业绩公告的刺激下，存在马上涨的可能，尤其整个大势摆脱持续下滑趋势，进入震荡区间。） 所以说，通过上面的几个因素分析，回头看7月6日风华高科的公告后，短期而言是很好的买点。在实际的投资中，我在6日写了篇投资报告，但投资中较为遗憾，仅抓住很少的利润，所以仅总结一下股票在什么样的特征下能够符合马上涨的条件，个人体会： 1、为了追求马上涨的条件，不能忽视股票的安全性，在估值低估的基础上，寻求马上就涨的理由； 2、需要长期跟踪低估股票的基本面变化，跟踪可能出现的突发事件，需要我们每天都要跟踪上市公司的公告，尤其在公布业绩预告的时间窗口，极容易引发市场参与者的共振； 3、在指数处于持续下滑的阶段，上市公司公布利好，尤其股价在高位的时候，容易出现利好兑现，不易根据事件性催化来进行投资，所以在寻找马上就涨的条件时，最好市场处于稳定阶段； 4、要关注长期停牌的股票，复牌之后随着市场环境的变化，市场可能存在较大的预期差，容易产生短期股价上涨的催化剂； 5、选择最近的阶段股票明显强于市场平均水平的股票，最好贴合市场的热点板块，容易引起市场游资的共鸣； 6、选择公开数据明显有机构或沪深港通资金介入的股票，并有券商深度研究报告做支撑，这样股价持续性更强一些，游资介入的股票短期爆发力强，但容易引发大起大落； 7、主营产品存在涨价效应的股票，马上就涨的理由容易寻找，因为可以对比产品的涨价幅度，直接估算出公司业绩的弹性，并刺激股价的上涨，譬如风华高科，包括去年的方大炭素等都是典型的例子。 总体感觉，如果要追求马上就涨的股票，必须要综合考虑安全性问题，股价不能跌，光考虑立即上涨，需要冒较大的风险。所以需要我们长期花时间去跟踪最新的基本面信息，包括主流资金的进出动向，找到刺激股价的最根本因素，就可以选择到马上就涨的股票。 股市上涨三要素： 1 资产端盈利：股票的核心资产是上市公司，公司的盈利能力决定了基本面，基本面的逻辑就是财务逻辑，经营逻辑，行业逻辑，看两市3500多家上市公司，在当前的市场中还能持续高盈利的公司屈指可数，我们能做的就是找到核心资产，降低收益预期。 2 资金端：主要是市场流动性，就是我们说的资金面，从央行的货币政策，利率，汇率，发债情况看放水情况，市场中的存量和增量资金情况，当前市场来看放水不够，增量资金进场意愿还不够强。 3 风险偏好：这个是我们说的情绪面，投资者情绪信心问题，这个是投资中最不确定的东西，投资的艺术性体现在这里，估值是明确的，财务逻辑也是通的，能不能涨完全取决于谁来买入。 文章中所提及的投资信息及个股不构成任何操作建议，且我们对信息的准确性及完整性不做任何保证。投资有风险！请谨慎操作！ 来源：公众号 扬韬略 |
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