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（本文由越声投资（yslcgfl）整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。） KDJ指标是进行股票交易使用最多的指标之一，它的最大优点是反应敏感，能给出非常明显的入场和离场信号。但是，KDJ指标的缺点同样也比较明显，就是容易产生低位钝化和高位钝化，从而导致投资者在黄金交叉的信号进货太早而被套牢，死亡交叉的信号出货太早而被轧空。 其实，这是由于受计算原理的限制，当股价向上攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对股价的反应会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下跌很多使，KDJ指标可能才稍微动一下，这就会给我们的买卖决策提供不合实际的参考。 低位钝化 如图，该股在下跌中途经过一波放量反弹后,股价大幅回落,KDJ指标很快从强超买区域回落到强超卖区域,J线趴底不动,K线和D线也严重钝化,在弱势中还出现底背离陷阱。按照KDJ指标的一般作用法则,此时应以买入对待。可是,股价依然暴风骤雨般地放量下跌,跌得着实让投资者措手不及,短期跌幅超过60%,这类股票基本上可以归于死亡板块之列。从盘面看庄家手法达到高超的境界,连续在多个交易日里以跌停或大幅低开后,庄家做出假的上冲动作,巧用低位钝化手法骗取了不少投资者的买单,介入其中的投资者长时间不能解套。 高位钝化 从图中，我们可以看到，该股在曾收出小阳线，股价来到前期盘整区间，通常会遭遇较大的解套压力，此时KDJ指标也进入了超买区，走势并不乐观，通常会进行调整，甚至会就此反转下跌，不过该股此后虽然也是有所调整，但是幅度并不大。KDJ指标也维持在超买区，进入了钝化状态，这是一种强势股的特征，可以密切关注，或者少量参与。从上图中，我们看到之后，该股加速上行，指标是继续钝化，投资者便可以继续加仓。从这个案例中，我们可以意识到当指标钝化的时候，这是属于该跌不跌，很有可能走出超强的行情。 那么，如何有效地解决ＫＤＪ指标的钝化问题？ 方法一：放大法 因为ＫＤＪ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。 如在日Ｋ线图上产生ＫＤＪ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。 如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。 方法二：形态法 由于ＫＤＪ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过ＫＤＪ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，ＫＤＪ指标在低位形成Ｗ底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，ＫＤＪ指标在高位形成Ｍ头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。 方法三：数浪法 ＫＤＪ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在Ｋ线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。 在Ｋ线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，ＫＤＪ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。 当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如ＫＤＪ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。 这时候ＫＤＪ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑ＫＤＪ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑ＫＤＪ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指标给出的买进信号较准确。 方法四：和切线理论结合使用 在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，ＫＤＪ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。 如果要有效解决这个问题，可以在Ｋ线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，ＫＤＪ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑ＫＤＪ指标的买入信号。 在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日Ｋ线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑ＫＤＪ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，ＫＤＪ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。 方法五：和MACD指标结合使用 我们知道MACD指标的含义是'市场平均成本的离差值（长期和短期平均成本差异）'，一般反应中线的整体趋势，其基本与市场价格同步移动，使得发出信号的要求和限制增加，从而避免了很多KDJ假信号的出现。 因此，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号，需要MACD来验证配合，一旦MACD与KDJ同步（共振）发出同一指令，则买卖准确率将大大提高。当然，要是股价或者成交量长短均线也发出共振指令，那可靠度也进一步增强。 |
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