一朝被蛇咬,十年怕井绳。今年我的账户出现过两次超过10%以上的大回撤,主要是由强势股补跌造成的。 一次是春节前夕,当然那次主要还是因为持有的部分银行、地产和保险的大跌造成(当然也是当时的强势股),其它强势股补跌是次要因素;另一次就是两周前发生的,这次主要就是手中强势股大面积补跌造成的。 我这人就喜欢这样,摔倒的地方,总要去看看究竟是被石头绊倒的,还是踩到了一坨屎。让我吃大亏的事情,总会记忆深刻,交了代价不菲的学费,总要让我长点记性,汲取点教训。愚蠢的错误,是在同一个地方被绊倒两次! 所以,我最近一直在琢磨,什么样的市场情况下,才会出现强势股补跌,怎么样才能避免? 今天又去翻欧奈尔的《笑傲股市》,藏在其中的一段不起眼的话,一下子点醒了我。 他说,“通过分析每一个由于无知而犯下的导致亏损的错误,我观察到一个令自己受益匪浅的发现:我买入的大多数市场领军股之所以会由涨变跌,是因为大盘开始了跌幅至少为10%的下跌。” 今年阶段性跌幅超过10%的只有两次,一次是春节前夕,以美股暴跌为导火索,上证指数从1月29日的3587点高点下跌到2月9日的3062点,最大跌幅为14.6%; 我复盘了当时的强势股金牌、志邦、通化东宝、乐普、爱尔、国旅等,发现在大盘下跌的头几天,这些个股表现抗跌,但是最后面几天就扛不住补跌了。 另一次是最近2个月发生的连续7根周阴线的持续下跌。上证指数从5月22日的3211点,下跌到7月6日的2691点,最大跌幅为16%。 我复盘了这一段时间的强势股,包括泰格、牛二、国旅、白云山、桃李面包等,在大盘下跌的前期,这些股票都很抗跌,甚至还在创新高。所以我的账户一直都表现良好。即便跌破3000点,跌到2900点下方的时候,我还在得意洋洋地说,大盘大跌好像和我没多大关系嘛。但是,最后100点左右的下跌,就把我整惨了,强势股大面积补跌,正好这些补跌的标的大多是我所持有的!
通过这些复盘,我发现的规律如下: 1,在大盘下跌的前半段,强势股都是抗跌的,有的甚至还逆势上涨; 2,在大盘下跌超过10%以后,尤其是到了后期加速下跌时,强势股就扛不住了,普遍开始补跌。 当然也有一些例外情形,尤其是一些前面已经提早随大盘的下跌而回调过的强势股,后期反而开始抗跌或提前反弹,如片仔癀、爱尔、通策、康泰等。 3,强势股补跌,往往预示着大盘下跌进入阶段性尾声,随时可能展开反弹。这也印证了市场常说的,强势股补跌就是大盘见底信号! 4,强势股补跌结束后,一旦大盘企稳反弹,那些真正的强势股,也会报复性上涨,很多又很快创新高去了。 这些规律能带来什么操作启示呢?我认为: 1,在大盘跌幅不超过10%的一般性下跌或回调过程中,强势股可以放心持有,不必担心会出现大面积的补跌; 2,一旦大盘超过了10%以上,就要当心强势股的补跌发生。那么对于那些手头还在抗跌的强势股,要注意提前或及时减仓、出场,等回下去后再去逢低捡回来也不迟;对于想买的强势股,一定要耐心等待补跌完以后才出手。 3,在大盘出现企稳迹象、强势股补跌完毕后,
在实际操作中,后面两条,我这次都有很惨痛的教训。 一是该退的时候没有及时减持或退出,导致满仓被套,账户大幅回撤; 二是后面该回补的时候,被前面的补跌吓倒了,刚反弹不久,就急匆匆地减仓降低损失。后面才回过神来,又去高位追涨买回来! 前事不忘,后事之师,总结是为了更好地提高。 读经典,必须结合实战案例去一点点琢磨,才会有成效。 纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。共勉!
这个周末,相信很多人都过得不淡定。面对刷屏的轰炸,涉事的企业和主流媒体、监管机构都在发声了,对冲一部分情绪的宣泄。 医药板块整体受到短期冲击难以避免了,面对黑天鹅事件,不用去理论,理性地减仓和退场观望,是目前的最佳选择,这是风控的要求,与对医药股是否看好没有关系。 后面的操作,慢慢再说。我们经历过的事情还少吗?我们要直面现实! 我相信,明天的太阳照样升起。
2018.07.22
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