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一、市场回顾：本周食品饮料板块下跌4.60%本周食品饮料板块下跌4.60%，同期沪深300下跌2.51%，板块跑输大盘2.09个百分点，位列所有板块正数第11位。 二、本周行业观点1、本周行业数据： 白酒：茅台电商价格环比持平，五粮液电商价格环比下跌。根据电商监测数据，截至2月2日，京东飞天茅台价格环比持平，为1499元；普五价格环比下跌，为1088元。草根调研反馈，茅台多地实际批价到达在1650元左右；普五批价830元左右。 乳制品：生鲜乳价格环比下跌，恒天然原奶价格环比下跌。截至1月24日，主产区生鲜乳平均价格为3.49元/公斤，环比下跌；国际情况来看，恒天然拍卖价格指数为30.77欧元/100千克，环比下跌6.64%。 肉制品：生猪价格环比下跌,截至1月31日，生猪价格为14.60元/公斤，环比下跌-3.31%。2月2日猪粮比为7.65。 2、不惧短期扰动，多家公司加大并购改革步伐由于前期几家次高端白酒企业的业绩预告略低于市场乐观预期，再加上上周三发改委对多家主流白酒企业进行约谈，导致上周白酒板块整体出现回调。我们认为发改委会议对行业基本面并不构成实质影响，不必过度解读。 山西汾酒：公司拟向华润集团附属公司转让其持有的山西汾酒股份，转让比例11.45%左右，目前尚未签订股转协议，公司将于2月5日复牌。 涪陵榨菜：公司将收购四川味之浓、四川恒星两家企业100%股权，前者主要从事豆瓣酱、辣酱等佐餐调味品的生产销售，后者以红油豆瓣酱为主。 汤臣倍健：计划出资不超过6.9亿澳元收购澳洲益生菌领导企业Life-Space，14年通过跨境电商进入中国，产品覆盖全年龄段人群，去年双11以1429万元的销售额位居天猫热卖益生菌类目榜首。 3、投资建议：贵州茅台、五粮液、洋河股份、水井坊、今世缘、伊利股份、涪陵榨菜、安琪酵母、中炬高新三、风险提示消费升级不及预期、食品安全问题 |
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