大盘暴跌竟然隐藏大利好

证星量化投研中心|作者

 

今天，沪深两市指数低开低走、震荡下跌。化工化纤、计算机、节能环保、电子信息、锂电池排名资金净流出前列。

 

观察盘面，认为：1，沪市大盘向下杀跌的走势，基本符合昨天博文“上攻乏力 二次探底”的观点。日线图上MACD指标红色柱缩短和KDJ指标线死叉，显示短线调整还有下跌动能；周线图布林带下轨道线（2713点）向下倾斜牵引股指与其靠近。因此，认为大盘超跌反弹后还有新低。股指对2800点是否被有效击破进行回抽确认，然后，再度下杀最终会击破2691点。

 

2，沪市大盘5分钟图上的MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，在为反弹蓄积冲高动能；30分钟图上的KDJ指标线运行到低位金叉，提前发出了对应级别反弹信号；因此，认为明天大盘惯性下探后向上反弹，再受到3日均线向下运行的压制回落，然后，小幅拉起。如果股指没有冲击2775点早盘就直接低开调整的话，将出现先抑后扬日K线收阳的走势。

 

3，明天，沪市大盘股指向上反弹的盘中压力位分别是2783点和2800点，强压力位是2825点；回落调整的盘中支撑位分别是2747点和2728点，强支撑位是2700点。

 

建议：单纯从技术指标分析，沪市大盘日线图上MACD指标红色柱缩短和KDJ指标线死叉，显示短线调整还有下跌动能；周线图布林带下轨道线（2713点）向下倾斜牵引股指与其靠近。因此，认为大盘没有击破今天低点之前的反弹，不要在盘中追涨，股指击破2700点以后再度杀跌的幅度越大越可以低吸抢反弹。

 

消息面，经济工作会议定调下半年经济，从报告的措辞来看，当前及下半年中国经济的形势不容乐观，最高层罕见用6个“稳”：稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期作为下半年的核心目标，稳经济已经刻不容缓，这意味着中央将启动“三驾马车”的投资作为维稳经济的抓手。重要会议其中也指出要稳金融，这个基调下对于指数不用过于担心，重点可跟踪金融股的动向。实际上，通过重要会议，虽然期望出现，但是对于经济下行压力依旧担忧，所以震荡市格局未改。如今是一次加速二次探底的过程，也是等待热点重新出现的过程，尾盘我们看到水泥、机械、基建等大幅走高，这就是机会点。

　　近期市场最火的热点题材就是政策红包，而这几年，政策的转向，成为牛熊之间切换的重要因素；此外，我们也看到国际资金持续流入债市和股市，同时境外机构持有中国同业存单翻了几倍，这也带来新的盈利模式和品种。随着市场在变化，如果不跟随市场改进，就无法生存。巴菲特的成功在于持续的学习能力和跟随时代脚步更今人钦佩，而这两年有不少百亿元级别的大资金陨落了，就是源于传统的盈利模式，炒壳，炒短，炒事件的盈利模式改变了，不改变就会被市场淘汰。所以，我们要找到新的热点逻辑。在几年前，最赚钱的策略就是消息事件型投资，热衷于炒壳炒重组，让不少人大赚；但2016年开始，这种模式不行了，死扛的最终都被清盘，有些从5000万做到了百亿元，最终还是黯然清盘，这就是敬畏市场的力量；改变的，却很难找到新逻辑，不少都进行了转型，转型为功能性的基金投资模式。

　　总而言之，2900点久攻不破，加之前期大涨的权重股进入获利回吐阶段，行情再度回撤，上证指数跌破2800点和创业板指数跌破1500点，周四跌破整数关口后，形成了明显普跌跳水，并且一度出现恐慌的大跌走势，但尾盘又起来了，震荡市的机会就来自于调整后的机会。我们认为近一周左右市场走势整体偏软，没有集中的热点板块是最明显的表现，基建板块、央企改革等板块的力度及影响力大不如前，资金对于这些板块基本是以短期思路为主，分化很快，接下来是真正受益政策品种的活跃时间了，所以不必过于恐慌，优质股的低吸机会来了。

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