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最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

2018-08-02  我看图书

前几篇文章,我们讲了筹码理论的一些知识。大家反映强烈,股市理论很多,筹码理论,量价理论,江恩理论,波浪理论等,各个理论都有自己不同的适用情况,各个理论都只是从某一方面讲解了股市应该怎么操作。筹码理论的优点就是跟庄,仁者见仁,智者见智。有人说是事后诸葛亮,我就纳闷了,知识不都是总结出来的吗,要不你还研究啥。技术分析三大假设:1、历史会重复。2、股价围绕价值上下波动。3、股价是有规律可言的。如果不相信这三点,那您就完全没有必要学习技术分析,闭着眼睛抓阄就行了。


言归正传,我们今天说下筹码理论中,我认为比较重要的一点——衰减系数。

什么叫做衰减系数?为什么会有衰减系数这个东西存在?

再讲这个问题之前,我们普及几个概念。

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

图1

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

图2

我们看到图1中,有一个股本,还有一个流通,这两个数值是不相等的。股本的含义是上市公司所有发行的股份的数量,包含流通盘和非解禁的股票。流通盘,是目前理论上都可以买卖的股份。为什么会有非解禁呢?这个也就是我们经常听到的大小非。证监会为了限制大股东套现,尤其是新股,如果上市就全部流通,第一对市场冲击太大,就是抽血太严重。另一方面为了禁止大股东,上市就套现的存在,所以股份是分为3年逐步上市的。所以,解禁一般来讲是对股票是利空消息。

而我们的筹码系统是对流通盘的统计。但是筹码系统是对流通盘的统计,但是大家都知道每个公司都有控股股东,和大股东,还有十大流通股东,控股股东股份是不会跑的,跑之前肯定有公告,十大流通股东一般持股时间较长,才会被统计上。当然,也有刚买进去,就到了公布业绩的时候,被统计上,这种情况我们忽略。所以我们可以大概的认为十大流通股东的股份是长时间不卖的,对股价影响较小的。但是3500只股票每只十大流通占比都不同,所以筹码系统默认所有股票是没有大股东存在的,流通盘所有股份都是可以买卖的,所以有时候筹码系统就会统计错误。

衰减系数计算公式:衰减系数=1/(1-十大流通股东占比)。

我们看上图2,十大流通股东占比90%。如果这个股票不考虑衰减系数,那么筹码完全是错误的。我们看到这个股票衰减系数是10。

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

图3

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

图4

这只股票是奇正藏药(002287)。在图3,在不调衰减系数的情况下,40以上存在大量的套牢盘,但是在图4,调完衰减系数后,40以上没有套牢盘了。有非常大的区别,在不调的情况下筹码完全是错误的。衰减系数有时候是非常重要的。

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

这只股票是全流通的,流通市值118亿,但是实际上自由流通的只有12亿,十分之一,所以这只股票股性非常活跃,相当于是一只次新股,盘子很小。

衰减系数怎么调呢?昨天我的文章说了,筹码系统上方有四个按钮,最后一个就是调衰减系数的。不明白的,去看下昨天的文章。点开后会有这种效果:

最具有杀伤力的选股战法——筹码理论,熟记1招,你就是真正高手

我们只修改红色方框中的数字,其他都不修改。因为不同的股票,衰减系数都是不一样的,所以大家修改完后记得在改成默认的1,要不然看其他股票的筹码有可能是错误的。

不是所有的股票都是需要修改的,在十大流通股东占比超过30%的情况下才考虑修改,其他情况可以不修改,影响不是太大。

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