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破形态下的筹码分布 突破形态下的筹码分布有两个特征：一是筹码有较为清晰的密集区 间；二是股价向上突破区间上沿展开上攻。按照这两个特征进行挖掘，我 们可以在通达信软件筹码分布图上寻找筹码呈现密集形态的股票，然后再 寻找股价向上突破区间上沿的股票。在找到这样的股票后，股票当时的筹 码分布状态则为突破形态下的筹码分布。 图2-1是将鼠标定位至标记1处时格力电器对应的筹码分布图，从图中 可以看到，该股100日前及60日前成本分布密集，占据了多数的流通筹码， 显示主力为长期控盘主力。从筹码分布的形态来看，格力电器当时的筹码分 布形成了单峰密集分布，筹码分布较为集中。如图中右下侧所示：90%成 本19.53元至21.84元集中度为7.7%，70%成本20.19元至21.60元集中度为 4.7%，集中度较小反映筹码持仓较为密集，该股被控盘的可能极大，这也是 该股在标记1处初始突破的本质原因：主力吸筹完成，开始拉升。 从技术形态上来看，格力电器股价在2012年8月前后有过一波从 22.00元至19.50元的宽幅回调，整个回调过程中量能平稳，没有凸显更 多特征；8月中旬探至低点后股价连续上行，再次接近22.00元，上行过 程中并没有放量；之后再次回调至20.00元附近，回调过程中量能依然平 稳，没有丝毫启动迹象；之后股价再度回升并维持在21.00元至22.00元 蓄势整固，之后再度回调洗盘。在放量拉涨前，如果单纯从K线和量能的 配合分析，几乎找不到主力的破绽。然而，通过筹码分布图，投资者可以 清晰地看到主力成本的堆积，无论是近期的成本还是远期的成本，都很好 地反映在了筹码分布图上。从图中也可以清晰地看到，格力电器的单峰密 集区间是20.00元至22.00元。 在标记2处，格力电器股价经历了不规则的上下震荡，只要分布在 20.00元至22.00元区间的筹码形态没有削减，则意味着主力很有可能没有 出货。如果该判断和真实情况吻合，则投资者仍可继续持有或买人该股。 下面我们需要分析一下标记2处的筹码分布情况。如图2-2所示。 图2-2为将鼠标定位在标记2处的筹码分布图。在这张图上，可以看 利用筹码分布来定位强势个股，提前预判很重要，当然这需要更多的 实战经验和经验提炼。格力电器突破筹码单峰密集分布区间后，22.00元 附近便成为一个重要的支撑位，因为该价位附近为格力电器筹码单峰密集 分布区域的上沿。 在标记2处格力电器的横盘走势中，可以看到该股股价有过一次回调 洗盘。如果投资者在23.00元附近买人了格力电器，遇到此类股价波动时 大可不必惊慌，因为格力电器20.00元至22.00元的筹码密集分布区域锁定不动。主力想要运作一波股票，出货的最好方式是拉涨出货，砸盘出货 是最不明智且效果最差的。 运用筹码分布的时候，除了要对大盘的状态有把握外，还需要容忍个 股股价的波动，筹码分布一旦呈现突破形态，大盘又向好的话，突破确认 的可能性就相当大。当然，随着普通投资者做股经验日益丰富，主力亦会 根据盘面节奏进行控盘洗盘，使股价有异常波动的情况。在投资者拥有“三 分技术”的前提下，只要“六分心态”能够保持，胜算基本确定了。“命 里有时终须有，命里无时莫强求”，大不了当格力电器股价跌破20.00元 至22.00元筹码密集分布区间时，卖出股票，俗称“斩仓”或“割肉”。 小贴士: 突破形态下的筹码分布，在大盘处于稳定或强势状态时最为真实有 效。为解释该点，需要首先了解主力运作一只股票的步骤：第一步，主力 通过各种隐蔽手法建仓；第二步，建仓接近尾声时，通过各种假卖盘诱空 洗盘，或者假拉升试盘，使短线交易客出逃；第三步，在发现没有更多的 浮筹压力时，主力便集中资金展开拉升，将个股股价抬升至新的平台，并 在这个平台观察是否有新资金进驻，之后再根据大盘或板块及个股形势， 决定是加码蓄势还是横盘出逃，抑或砸盘出逃。 这三步为主力运作一只殷票的大体步骤，其中主力抬升股价这一步最 为关键。一般主力抬升股价的时候，往往是建仓完毕的时候，主力选择对 个股股价进行抬升，必然要尽量降低资金抬升股价的时间成本和资金负担。 降低资金时间成本或资金负担的有利条件，是个股有利好消息或概 念，板块整体处于抬升状态，或行业呈现政策倾斜性利好，或财务报表利 好，同时大盘整体处于稳定和强势状态。在满足上述条件下，市场便有充 裕的资金追涨，帮助主力抬升股价。因此，主力抬升股价时的氛围往往是 偏暖的，不然主力抬升股价不仅费力，而且抬升至高位没有资金接盘，那 么主力自导自演就白拉升了，还需要更多的资金来维持股价在高位稳定， 毕竟价格高了，资金需求就更多一些。 如果大盘及行业（概念）处于弱势形态时，筹码分布的突破形态往往 是诱多骗线可能性大些，投资者需要格外注意。在这种情况出现时，不妨做短线逢高抛出股票 破位形态下的筹码分布 破位为股价破坏了某个支撑，打开下跌苗头并转人下跌趋势的临界 点。破位形态和蓄势形态是两个截然相反的形态，前面讲解了蓄势形态， 则对破位形态有着较为直观的认识：破位前夕股价波动不规则，逐步临近 震荡区间的下沿，并反复试探低点的支撑，最终卖盘汹涌，股价迅速下 跌，并进人下跌趋势。 破位形态和蓄势形态是两个相反的形态，只是破位形态是下跌趋势的 预兆。两者的相同点是一旦临界点被触及并延续运行，则股价的反应会比 较迅速，有时候让人猝不及防。破位前夕及破位时所对应的筹码分布形态， 则为破位形态下的筹码分布。 图2-8是贵州茅台破位时对应的筹码分布图。从图中可以看出，2012 年末，伴随着城镇化概念的提出，周期性行业受到资金的关注，铁路基 建、水泥、房地产、建筑建材等板块轮番崛起，而酿酒板块因为“塑化剂” 风波受到影响，加上资金从酿酒板块向周期性板块分流，白酒类个股受到 主力资金减持，贵州茅台股价亦在2012年11月份结束了强势特征，开始 走弱，股价连续下跌。 贵州茅台的筹码分布在230.00元至250.00元区间，形成了密集分布， 同时在230.00元至240.00元区间形成了单峰密集。但是该股股价跌破了 该单峰密集区间，该筹码单峰分布对贵州茅台的股价形成压制，套盘沉 重。如图中圆形标记处所示，贵州茅台股价跌破单峰密集分布后，迅速下 跌，破位迅猛。 破位形态对于投资者来说至关重要。很多股民朋友因为不知道什么叫 破位，在获利时持有股票不卖出，结果股价下跌了，转入亏损，还是持有 不卖出，最终造成深度套牢的结局。 为了帮助股民朋友更好地理解破位形态，在此对贵州茅台的破位做进 一步解读。 首先我们留意贵州茅台的筹码分布形态，注意到该股的筹码密集区 间有两个：一个是240.00元至250.00元偏上区间，一个是230.00元至 240.00元区间。如果贵州茅台股价在筹码密集区间上方，则筹码密集区会 对股价形成正面支撑，反之，则形成负面压力。 在图2-9中K线区域圆形标记处，贵州茅台股价缓缓展开下跌，并 不断逼近筹码密集分布区间下沿，同时量能低迷（图中量能区域圆形标记 处），有破位的可能性，比较危险。之后一根阴线，贵州茅台股价正式破 位。自此220.00元上方的筹码全部转化为套盘，如图中箭头所示。之后贵 州茅台股价正式步人下跌趋势。 如果投资者能够掌握破位形态的关键点并运用到实战当中，相信可以 更好地保全本金。正可谓是“留得青山在，不怕没柴烧”。 小贴士: 破位形态的股票，是所有股票形态中最危险也是最关键的形态。危险 在于破位之后一段时间，跌幅会相当迅猛，使得投资者心理难以承受，进 而乱了心态，甚至进一步会影响学习、工作和生活。最关键在于破位的初 期形态特征较为明显，即个股股价突然或慢慢跌破了筹码密集分布区间， 使得筹码密集分布区间的持仓成为套盘持仓，对个股股价形成较大的压 力。如果能够第一时间察觉，则可以较早卖出股票，离场锁定盈利或减小 亏损。 尤其是在大盘处于弱势下降通道的过程中，破位形态更为凶险。一旦 大盘处于弱势，则意味着主力任何的拉升动作，取得的效果都不明显。一 方面拉升过程中抛盘较多，跟风盘较少，主力需要更多的资金维持股价， 提高资金的占用率，甚至抬高主力的持仓成本；一方面是即便主力做到了 拉升，但由于高位没有其他资金接盘，散户亦因持仓被套，没有更多资金 追涨，主力出货难度也较大。 如果大盘处于弱势形态，同时个股又呈现了破位形态，在个股股价跌 破筹码密集分布区间时，要果断卖出股票，以规避潜在的连续下跌的可能。 在弱市中，最重要的是保全本金，这样在大盘筑底回升时，方有本钱 精选个股进行建仓。 在大盘处于强势形态或震荡形态时，个股的破位形态有时候并不可 靠，有可能是主力运用手法诱使散户卖出股票的洗盘过程。尤其是在大盘 处于强势形态时，主力抬升股价的成本较低。 当个股在某个价位区间呈现筹码密集形态时，大盘在上涨，而个股却 因为各类所谓利空消息下跌，且跌破了筹码密集区间，这个过程中，只要 个股股价回调幅度不大，且量能低迷，则往往是主力打压股价诱空的可能 偏大，投资者仍可视情况持有股票。当然，在大盘处于震荡形态时，主力洗 盘的可能性仍然存在，但要结合当时具体的板块表现及个股情况进行甄别。 |
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