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MACD指标拐点：多头与空头谁主沉浮 事物的变化总是由量变到质变。交叉点的形成，实质上就是一个质变的 过程。比质变更早出现的则是量变，即拐点。 MACD指标中，DIFF快线向右上方倾斜时，说明股价一直呈上涨态势。 当DIFF快线出现向下拐头时，说明当时市场买气有所不足，未来有下跌的 可能。当然此时的拐头也有可能只是短暂的调整，这也是很多投资者不愿意 将拐点作为主要交易信号依据的原因。 如图1-16所示，千金药业的股价在2015年3月到4月期间出现了一波 上涨行情。在股价上涨过程中，MACD指标中的DIFF快线也随之向右上方 倾斜。 图1_16千金药业（600479 ) MACD指标走势图 2015年4月15日，千金药业的股价大幅下跌，此时DIFF快线同步拐 头向下，形成了一个拐点。这时投资者应保持关注，一旦股价无法重新突破 前期高点，就应该迅速卖出。 其后，DIFF快线继续下跌，与DEA慢线形成高位死叉，卖出信号形成，此时投资者可果断卖出该股。 有交叉就一定有拐点，但有拐点却不一定有交叉。不过DIFF快线出现 拐点时，尤其是当股价达到高位时，投资者还是应该提高警惕的。 MACD指标交叉：判断买入与卖出 MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线交叉、MACD指标线与0轴交叉， 是MACD指标发出买人或卖出信号的主要形式。 通常情况下，DIFF快线自下而上与DEA慢线交叉，意味着股价开始由 弱转强；反之，则由强转弱。 MACD指标的DIFF快线和DEA慢线自下而上穿越0轴，说明股价由 空方主导变为由多方主导；反之，则由多转空。 如图1-15所示，宝钛股份的股价在2015年2月中旬经历了一段震荡调 整走势。股价下跌时，MACD指标的DIFF快线自上而下穿越DEA慢线， 说明市场由强转弱。此时DIFF快线和DEA慢线又相继跌破了 0轴，更说明 市场开始由空头主导。 其后，该股股价触底反弹，MACD指标也出现上升走势。DIFF快线自 下而上穿越DEA慢线，说明市场开始由弱转强。接着MACD指标的快线和 慢线先后上穿0轴，说明市场由空方主导变为多方主导，未来上涨可期。 交叉点的距离越大，交叉的含金量也就越大；反之，则越小。如果 MACD指标的DIFF快线和DEA慢线出现频繁交叉，则说明股价处于横向 盘整走势或某一固有运行趋势，如下跌趋势或上升趋势。 MACD指标波浪运动原理——波浪理论 股价的运动往往不是直线式的上涨或下跌，而是在不断的涨跌交替中前行。 1.波浪理论 波浪理论又称艾略特波浪理论，是由美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾 略特在总结前人经验的基础上，利用道琼斯工业指数平均线作为研究工具， 经过不断创新提出来的一套市场分析理论。 艾略特通过对前人经验的总结后得出，在各种市场中，价格前进一般都 会沿着五浪结构进行。在这五浪当中，浪1、浪3、浪5是推动向前运行的， 称为有向运动；浪2、浪4是休整浪，是逆向运行的。对于将要发生的整个 有向运动，这两个逆向休整浪是必不可少的。 如图1-8所示，驱动阶段的五浪全部用数字表示，即浪1、浪2、浪3、 浪4、浪5。调整阶段的三浪全部用字母表示，即浪A、浪B、浪C。 上面介绍的是表现上升阶段的八浪循环。在熊市中，也有表示下跌阶段 的八浪循环。熊市中的八浪循环与图1-8中的八浪循环正相反，如图1-9所示。 按照图1-8所表示的八浪循环，下面逐次介绍一下八浪运行的基本特点。 (1) 第一浪运行特点。 第一浪的形成，在在意味着一个全新的开始。 第一浪是上升浪，是前一阶段下跌趋势的终结，然而市场上的投资者并 不这样认为。很多投资者都将第一浪看成一次下跌过程中的反弹，因而第一 浪形成过程中，买盘并不十分强大，相反卖盘倒是非常强大。在股价上涨过 程中，会伴随着成交量的逐步放大。 同时，很多第一浪形成后，由于空方仍占据一定的优势，伴随着卖盘的 增加，必将引起剧烈的调整。也就是说，在下跌过程中，形成第一浪后，还 会经历第二浪较深的调整。 当然，并不是所有的第一浪都会经历第二浪深层次的调整。第一浪启动 之前，如果市场已经经历了较长期的盘整，那么第一浪上升的幅度就会较大， 市场跟风盘也会比较多，因而成交量也会出现放大的态势。 很多投资者和机构由于踏空行情，就会等待其后调整浪的到来。一旦调 整浪即第二浪到来，便会纷纷跟进买人股票，从而推动股价迅速结束调整， 掉头向上运行。 (2) 第二浪运行特点。 第二浪是对第一浪的调整。调整时间短、调整幅度大是第二浪最显著的 特点。在所有调整浪中，第二浪的杀伤力最大，多数调整幅度都能达到第一 浪上涨幅度的50%左右。 由于第二浪是在第一浪基础上进行的调整，所以很多将第一浪看成下跌 过程中反弹走势的投资者，都会把第二浪看成下跌的延续，因而整个市场弥 漫着一种恐惧的气氛。 在第二浪运行过程中，成交量会呈现出逐步萎缩的态势，市场做空动能 逐渐不足，波动幅度也慢慢变窄，在K线图上常常出现一些反转形态。 第二浪是对第一浪的修正，是市场主力在第一浪完成建仓行为之后的洗 盘行为。一般情况下，第二浪可以运行3个子浪。事实上，只要第二浪的低点未曾低于第一浪的起点，就仍然可以归入第二浪。 在实战过程中，第二浪低点与第一浪起点价位相差无几的例子有很多。 如图1-10所示。 (3) 第三浪运行特点。 第三浪为上升浪，大多数情况下都是推动股价向上运行最有力的一浪。 第三浪的运行时间通常是整个波浪循环中最长的一浪，其上升的空间和幅度 也常常是最大的。第三浪的运行轨迹大多数都会发展成为一涨再涨的延伸浪。 在成交量方面，由于第三浪是在市场投资者信心恢复后展开的，因而伴 随着股价的上涨，参与的投资者越来越多，成交量也会呈现出逐步放大的态 势。如图1-11所示。 在第三浪推进过程中，K线图上会出现跳空缺口等向上突破信号，投资 者可以根据这些信号的指示买人股票。 投资者应该清楚，第三浪是最具爆发力的一浪，因而在股价上涨过程中 不能预测其顶部到底有多高，而应跟随市场趋势，顺势而为。只有等到清晰 的卖出信号出现时，再卖出股票。 (4) 第四浪运行特点。 由于第三浪是上升势头最为猛烈的一浪，因此必然引导股价运行到较高 的位置。当股价运行到高位之后，就会有一些获利盘涌出，导致股价下跌， 引起调整。所以第四浪与第二浪相似，是一种以下跌为主的波浪。 尽管有一些投资者卖出股票兑现，但一些先前没有买人股票的投资者以 及一些仍然看好后市的投资者，会趁股价调整之机买人股票，这样就会促使 股价上涨。促使股价上涨和下跌的力量反复发生作用，导致第四浪充满了震 荡。 由于第四浪充满了震荡，所以第四浪常常以=角形形态出现，有时呈现 上升三角形，有时呈现下降三角形，还有对称三角形及扩散三角形等。 第四浪的底部区域一般在第三浪至低一级的第四浪范围之内，但第四浪 的底永远不会低于第一浪的顶。 (5) 第五浪运行特点。 第五浪常常被形容为“最后的疯狂”。在股市中，第五浪的成交量和涨 幅均小于第三浪。 一般情况下，市场经过第一浪和第三浪的上涨之后，很多获利盘急于兑现，这样必然导致股价下跌。然而，很多散户投资者仍然认为股价的上涨趋势还没有结束，盲目乐观，进而买入股票，促成了第五浪的上涨。 在第五浪上涨过程中，成交量会不断出现萎缩迹象，表现为价升量减的 背离关系。投资者如果发现第五浪出现量价背离时，一定要第一时间出货， 以防被套。 在第五浪中，股价的上涨常常会超过其内在的价值。从其完成的形态和 幅度来说，第五浪经常会以失败的形态告终。 当然，如果第五浪是延伸浪的话，那么第五浪的价格变化速度可能会超 过第=：浪的变化速度。 关于第五浪上升幅度的预测，可以采用以下几种方法。 a. 假如第三浪属于延伸浪，那么第五浪的涨幅一般会与第一浪的涨幅 接近。 b. 第五浪涨幅最大值=(第一浪的高点_第一浪低点）x2x 1.618+第 一浪的高点。 c. 第五浪涨幅最小值=(第一浪的高点一第一浪低点）x2x1.618+第 二浪的低点。 (6 ) A浪运行特点。 A浪是上涨行情结束后的第一次大的调整，是紧随第五浪产生的。 由于市场刚刚经历了一轮较大规模的上涨，很多投资者毫无防备之心， 仍然认为市场还将延续上升的势头，所以A浪的调整往往力度很大。 在A浪形成之前，第五浪往往会发出一些警示信号，如价量关系出现顶 背离，技术指标钝化等。 同时，A浪的走势对B浪也有重要的影响：如果A浪是五浪结构，那 么B浪很有可能是锯齿形调整浪；如果A浪是三浪结构，那么B浪则有可 能是平台形或三角形调整浪。 (7 ) B浪运行特点。 B浪只是下跌过程中的一个“另类”。由于B浪反弹注定要被C浪下跌 所吞没，所以常常被形容为一次无用的反攻。面对A浪的下跌，很多投资者 仍然没有从上涨过程的喜悦中走出，把B浪看成新的上升行情的开始。 B浪运行过程中，成交量往往不大。但是到了B浪顶部时，会出现突然 放大的成交量。这是庄家出逃的信号，投资者应该立即做出反应，赶快卖出 股票止损。 B浪为一个上升浪，由3个子浪构成，如图1-12所示。 图1-12 B浪的延伸浪现象 (8 ) C浪运行特点。 B浪完成后，股价将重新回到下跌的道路上来。这时很多投资者才醒悟 过来，明白上涨过程已经彻底结束了，之后面对的将是漫长的下跌之路。 C浪是调整浪的终点。由于市场上所有投资者都对股价下跌达成共识， 于是买盘就会蜂拥而出，股价也会随之一落千丈。可以这样说，C浪是跌势 最为强劲、跌幅也最大的一浪，而且C浪形成过程中，市场还会出现全面下跌。 C浪一般可以再划分为5个波浪。当C浪的五个波浪全部完成后，往往 意味着市场转向。 结合波浪理论中的八浪循环观察博通股份的股价走势可以看出：该股 MACD指标出现第一次黄金交叉时，属于第一浪启动，随后展开了第二浪调 整。第二次交叉（金叉）出现时，该股发动了第三浪攻势。 MACD指标与股价走势相似，也可能出现一次又一次的交叉，但只有 质量较高的黄金交叉才是最佳买人信号。高质量的黄金交叉，往往都与上涨 驱动浪的启动有关。 通常情况下，大家习惯将DIFF快线自下而上穿越DEA慢线称为黄金 交叉。也就是说，交叉之后，DIFF快线会逐渐走高，股价也会逐步走高。 但是不可否认，其中有大量的交叉并没有带来股价的上涨。因此，只有质量 较高的黄金交叉，才是投资者最需要关注的一种形态。 1.黄金交叉的条件 一般情况下，有质量的黄金交叉应该满足以下几项条件。 第一，DIFF快线自下而上穿越DEA慢线时，交叉点应位于0轴上方， 这说明此时多头已经占据了主导地位。 第二，原则上，投资者交易时，尽量选择0轴上方第一个金叉买入。交 叉点距离0轴不能过远，过远则有超买迹象，股价存在回调的风险。也就是说, 黄金交叉距离0轴越近，成色越高。 第三，出现金叉时，如果股价K线呈现突破形态，成交量同步放大，则 可增强黄金交叉的可信度。 2.黄金交叉研判的依据 研判黄金交叉的依据包括以下几项。 第一，波浪理论。按照波浪理论的解释，股价上涨与下跌都会遵循八浪 循环这一基本规律。在八浪循环中，涨幅最大、准确性最高的是第三浪。 基于以上分析，抓住第三浪才是投资者最明智的选择。 第二，道氏理论。股价朝某一方向运动时，继续保持原有的运动方向相 对比较容易。也就是说，处于上涨趋势的股票，继续上涨会比较容易。 同理，当MACD指标位于0轴上方时，说明多方占据主导地位，多方 向上拉升股价相对比较容易。此时出现黄金交叉（DIFF向上突破DEA)， MACD指标继续上攻的可能性要远远大于下跌。 黄金交叉的操作建议 DIFF快线自下而上与DEA慢线形成交叉，按照其出现的位置，可以分 为0轴下方低位交叉、0轴附近黄金交叉以及0轴上方高位交叉等几种。每 一种交叉，因其出现的位置不同，在操作上也有差异。 (1) 低位交叉。当股价下跌至低位或者正处于盘整阶段时，DIFF快线 上穿DEA慢线的情况会时有发生。此时出现的交叉，往往对交易操作不具 有指导意义。不过，如果股价自高位暴跌而下，且在低位向上反弹时出现第 一个交叉，则是很多喜欢抢反弹的投资者的最爱。 (2) 0轴附近黄金交叉。DIFF快线上穿DEA慢线形成的交叉点刚好 位于0轴上方附近位置时，说明多头刚刚取得主导权，且趋势处于上升期， 股价未来快速上涨的可能性较大，投资者可以考虑追涨买入。 形成黄金交叉之前，DIFF快线和DEA慢线一直位于0轴上方，这说明 多头实力较强，投资者可以考虑加大持股仓位。 (3) 高位交叉。当股价上涨至高位或者正处于顶部盘整阶段时，DIFF 快线上穿DEA慢线的情况会时有发生。此时出现的交叉，往往对交易操作 不具有指导意义。 不过，如果DIFF快线自高位回调而下，在0轴上方止跌回升，并再度 上穿DEA慢线形成交叉，也有可能预示股价将发动新一波上涨行情，但这 种情况毕竟属于少数。 总之，高位出现交叉时，投资者必须合理控制仓位，不能盲目追高。 如何规避一买就跌，一卖就涨，加王老师微.信：wangjunfu678，跟上行情的步伐，实盘直播，实盘选股，带你赚钱。 |
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