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长期投资的成功，在于每次投资的逻辑是否正确。 你会不会信不过自己的老同学，却把所有的钱都放在P2P里？ 你会不会因为自己投资的房子租不出去而睡不着觉，但却对房价的上涨深信不疑？ 你会不会为了买几千块钱的新手机货比三家，却听信不知哪来的内幕消息而大额买入一只股票？ 这些对投资片面的理解与认知，很可能会导致一个家庭，甚至是一个家族整体财务的崩溃。 长期投资的成功，并不是看你一次投资赚了多少钱，而在于每次投资的逻辑是否正确。 你用正确逻辑亏掉的钱，就像撒出去的鱼饵，未来会带着大量财富回家；你用错误逻辑赚来的钱，就像一枚铁钉，总有一天会扎穿你的钱袋子。 投资不是赌博，不能靠一时的运气；更不是赶集，哪里人多往哪里去，投资是一套把握收益和风险的系统方法。  投资中时间的力量 我们先来看看投资中时间的力量，通过每月投资800块钱，可能在退休前积累起千万财富吗？ 这个目标看起来很宏大，但是仔细算一算，它其实就是一个收益率的问题。 如果你的资产每年增值10%，每月只需要投资800块钱，在30年后，你就能积累200多万的财富。 如果这个增值速度是18%，那么30年后，你就能够有1000多万的财富，实现千万富翁的梦想。 而一旦你能确保资产每年增值28%，每月还是只需要投资800块钱，在30年后，你就能积累起上亿的财富。 你看，千万富翁和亿万富翁是不是也没有那么遥不可及？  合理资产配置，获取稳健收益 事实上，每年都赚到28%以上，还能坚持30年这么久的，全世界也没几个人。但我们是否有可能依靠某种方法每年获得10%—18%的回报呢？ 你可能会认为这个目标太简单了——随便买个股票，两个涨停不就赚到21%了吗？我在十年前也曾经这么想过，所以抱着股票满仓度过了2008年，说好的涨停没有等来，跌停倒是见到了不少，当年股市几乎是从年头跌到年尾，导致我的资产大幅缩水，最后把准备买保时捷的钱换成了一辆顶配的自行车。其实任何可能涨停的股票，明天都可能跌停，忽视风险的结果往往是导致风险更早的到来。 你还可能会认为平均每年都赚到“10%—18%”这个目标太难了，现在银行的一年期定存利率还不到2%，买余额宝的收益也不到4%，怎么可能达到10%呢？这又是一种过于保守的想法，其实无论是低风险的银行理财还是高风险的股票投资，最重要的都不是“买什么”，而是“什么时候买”。 选择时机的正确姿势应该是“人弃我取，人取我予”。  一个最简单的方法就是多去看看朋友圈，当别人都在转发“中国资本市场会推倒重来”的时候，你就赶紧把钱取出来买股票，买完就删掉软件，心里想着为国接盘，两年后回头看，一般都抄到了大底；当周围开始出现越来越多眉飞色舞谈论股票的“股神”，朋友圈里都在转发“人无股权不富”的时候，你就赶快去把股票卖掉，卖完再删掉软件，心里想着成全他人，去多买点定期银行理财，两年后回头看，一般都逃过了大顶。 其实上面这个最简单的方法就是一种很朴素的资产配置观念。全世界每一个能够超过30年取得不错回报的基金经理都在用类似的方法管理资产。在北京大学系统的接受了金融学教育之后，我开始认真研究资产配置这门学问，理解了“配置风险，而不是配置收益”的终极密码。因为投资不是把握一两次的机会，而是通过对风险的把控来保持合理的正收益，再运用时间的力量，让资产稳步地保值、增值，就像巴菲特经常说的那样，找到很湿的雪和很长的坡，让财富像雪球一样滚动起来。 |
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