5G是中长线概念 投资机会全面梳理

5G是中长线概念 投资机会全面梳理

土耳其危机爆发，外围股市全线大跌，可以说这又为当前的A股增加了不少不确定性，现在的行情走势，总体而言是在底部震荡，虽然盘面受外围影响，走势震荡，但这并不妨碍A股底部特征下的中长线投资布局。近期，工信部提出，未来3年信息消费年增11%，确保启动5G商用。毫无疑问，5G将在未来几年间，出现一个爆发性的增长机会。现在5G概念股，都处于历史低位，可以说非常适合中长线布局，具体而言怎么操作呢？本文将为看文章的朋友全面梳理。

一则“迈入5G时代！北京首批基站启用”的消息，将意味着5G的利好将不断释放，但是从当前的行情走势来看，任何一个热点都很难出现单边行情，震荡上行的上涨趋势，并不妨碍科技股以5G为代表的主流行情的到来。

从这个角度来看，5G行情还得继续，为了让更多的投资者能够分享难得5G行情，我认为对5G行情的投资梳理是十分必要和及时的，请看文章的朋友，继续通读全文。

一、消息面，工信部提出未来3年信息消费年增11%，确保启动5G商用

10日，工信部发布扩大信息消费三年计划，提出到2020年，信息消费规模达到6万亿，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿；其中，重点推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，确保启动5G商用。

这则消息讲给当前的行情走势带什么什么影响呢？

首先，我们要明确一点，那么就是当前行情已经到了一阶段性底部。不管这个底是不是稳固，从当前大环境来说，政府管理层希望在2700点，市场能够企稳。因为一旦继续下探，那么造成系统性的风险，将会对金融市场造成极大的冲击。 今天，在土耳其危机的冲击下，A股三大股指全面回调，但是随着量能的衰竭，我认为，这轮调整，还将在2700点位以上企稳，上涨指数将重回震荡上行的通道。

其次，大盘如果要反弹，那么科技概念股很有可能是急先锋。为什么这么说呢？近期高层各种文件和举动，都在推动科技板块，上周的科技股大涨就是一个直接的证明，A股光靠基建肯定支撑不住反弹行情，只有科技股才有这样的魅力。腾信股份正在4连板的路上，科技股空间慢慢打开，可以说接下来科技股行情将就此展开。

最后，在工信部推动5G发展消息的推动下，5G概念将迎来新的机遇。搞信息消费，未来3年要达到6万亿，这个算科技股范畴；近期高层各种文件和举动，都在推动科技板块，2691之后一波反弹由科技股引领。5G概念中国处于领先，5G是信息消费的核心，没有网络其它都玩不动，因此，中国肯定要发大力气推动；而5G的商用，已经提上议程，相关个股既有概念又有业绩，未来5G概念将扛起科技股反弹的大棋，引领一波上涨行情。今天的盘面，5G板块，四股涨停，在这样的背景下，可谓一枝独秀。

二、5G产业发展前景解读：5G的商用化将给相关产业链带来极大的机会

5G，即第五代移动通信技术，它是4G移动通信技术的延伸，在4G的基础上实现更快速的网络传输，但又可能颠覆传统对通信的认识。5G相比4G在用户体验速率、连接数密度、端到端时延等性能指标上都有质的飞跃。

1、5G产业发现是个起点，2019年牌照发放是个转折点

5G将像其它新兴产业一样，在资本市场经历“概念—主题—成长”的演进过程。5G主题将在密集的技术推进事件中，持续发酵。在工信部推动5G发展，就是最大的利好和推动力。可以说5G取代4G将加快进行。按照发展规划，通讯世代更替与市场发展图如下：

2、在5G更替的过程，相关个股的股价会怎么变化呢？

以4G取代3G为例，回顾3G、4G的重大投资节点，都是以牌照发放为标志。牌照发放前1年，核心受益个股进入“涨预期”阶段；牌照发放后1年，股价进入主升期。以下是4G取代3G的过程中，中兴通讯、烽火通讯和武汉凡谷的技术走势：

3、5G是中长期概念，成为未来两到三年内的热门产业主题

（1）5G已被置于国家战略。在日前国务院发布的《“十三五”国家信息化规划》中，十六次提到了“5G”。高层有志于在5G网络技术上，走在全球前列。5G将会被打造成推动经济增长的关键动力。按工信部的说法，就是到2020年信息消费规模6万亿，年均增长超11%。事实上，这也各国的必争之地，请看5G对全球经济的增长贡献就可以知道一二。

（2）5G已是产业界必争高地。以国内3大运营商为主体，4G时代中国移动、中国联通和中国电信各有子品牌，且市场份额和策略有显著高下（4G时代中国移动在国内市场是领先的），暂落后的中国联通和中国电信已纷纷发力突破5G，当然中国移动不会就此落下。

（3）5G是推动移动技术进入通用领域的催化剂，也是通信领域自上而下竞争格局重塑之机。通信领域是典型的基础设施先行，以4G为例，过去几年的“宽带中国”等硬件建设潮，催生了非常大的光通信市场（光纤光缆、光模块、光器件）市场。5G的投资规模、竞争格局都发生了巨大的变化，国内通信产业链在经历了2G空白、3G跟随、4G同步的路径之后，5G和物联网，将逐步实现引领全球。可是，5G将成为国家科技振兴的代表之作。

结合前期，国家解救中兴通讯的事件，我们可以看出，5G对于国家战略的重要性，接下来的三年是5G商业的关键时期，可以说很多利好就会兑现。5G概念将保持长期的热度，是中长期价值投资的典范。按北京建首批基站的速度，我认为很快在全国大面积的开展5G建设，将把5G概念的行情推向一个新的高度。

三、5G概念股的全面解读，基于产业的链的相关股票分析

1、5G涉及的关键技术有哪些？

5G的关键技术包括：

（1）大规模天线阵列（Massive MIMO）、

（2）新型多址

（3）超密集组网

（4）新型多载波

（5）高频段通信

（6）先进编码（极化码）调制

（7）全双工等7个无线传输关键技术，以及有自组织网络（SON）、软定义网络（SDN）和网络功能虚拟化（VNF）等网络技术。

2、根据以上关键技术，5G产业链涉及的相关上市公司梳理

5G产业链及上市公司梳理：5G产业链由上游基站升级(含基站射频、基带芯片等);中游网络建设;下游产品应用及终端产品应用场景构成，包括器件原材料、基站天线、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链。

运营商：中国移动、中国电信、中国联通、鹏博士。

网络规划设计公司：吉大通信、国脉科技、宜通世纪、富春股份、杰赛科技。

基站天线：通宇通讯、京信通信、摩比发展、盛路通信、梅泰诺、虹信通信。

基站射频滤波器公司：武汉凡谷、大富科技、东山精密、春兴精工、通宇通讯、京信通信、摩比发展、欣天科技、金信诺。

主设备商：中兴通讯、烽火通信、大唐电信。

网络优化：中通国脉、世纪鼎利、宜通世纪、华星创业、三维通信、三元达、邦讯技术、国脉科技、海格通信、宜通世纪、中富通、超讯通信。

小基站：邦讯技术、中兴通讯、日海通讯、京信通信、超讯通信。

SDN/NFV：中兴通讯、烽火通信、星网锐捷。

光纤光缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤光缆、烽火通信、通鼎互联、特发信息。

光模块：光迅科技、中际装备、新易盛、博创科技、天孚通信。

光通信设备：中兴通讯、烽火通信。

终端信号处理系统：麦捷科技、信维通信、硕贝德、顺络电子、国民技术、爱施德。

终端射频材料：三安光电、飞荣达、电连技术、瑞声科技、三环集团。

根据以上5G产业链的分析，对A股的上市公司划分如下图所示：

3、对以上产业链相关公司再梳理，选择其中可能的龙头股

通过以上分析，我们可以看出，5G产业是个庞大的产业，涉及的上市公司很多，这就意味着，不是每一个相关公司都会上涨的。所以有必要对以上的公司进行再梳理寻找可能的龙头股。

结合今天的个股走势，及个股的技术面和基本面，我认为以下几个票值得大家重点关注，他们分别是中兴通讯、邦讯技术、通宇通讯和烽火通信。

之所以把几个票拿出来分享，是因为这几个票，有连板的、有首板的、有突破前期阻力位，有适合中长线布局的，整体来说，具有较好的可操作性。

（1）中兴通讯：是中国电信市场的主导通信设备供应商之一，其各大类产品也已经成功进入全球电信市场。

解禁后公司订单获取及技术研发进展顺利，业务加速复苏中。公司自解禁以来发展态势良好：在订单获取方面，已连续拿下国内三大运营商多项订单，披露项目金额逾5亿；海外业务上，先后获得意大利及奥地利主流运营商支持，并在泰国、埃及及沙特等国完成了首单项目签订(C114)。同时，中兴通讯在国内三大运营商的5G外场测试已全部启动，国外5G外场测试的工作也在全面恢复中。公司已于日前完成NSA模式下3.5GHz室内基站和5G核心网测试，所有科目均顺利通过，再次印证其在5G领域强劲实力。

禁运事件不改公司长期向好大趋势，公司有望在5G时代实现“中兴”。依托公司在5G技术上的时间、性能和成本等三个领先，公司依然有望成为5G时代通信设备商市场格局再平衡的最大受益者，其全球市场份额有望在5G时代从目前的12%提升至20%以上。

（2）邦讯技术：一家国内领先的无线网络优化系统提供商和设备供应商。

专业从事无线网络优化系统的设计、实施和代维服务以及无线网络优化系统设备的研发、生产和销售，是行业内为数不多的系统集成、设备销售和代维服务等综合实力较强的企业之一，能够提供符合GSM、WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA、WLAN等标准的全套系列设备与解决方案，全面参与运营商集采竞标。

（3）通宇通讯：公司作为基站天线领域龙头企业，5G即将来临，公司有望迎来快速发展。

外延业务发展势头良好,积极布局5G。在光模块领域,光为新产品研发和产能提升工作进展顺利,营收超预期。同时5G独立组网标准将于今年6月发布,相关系统设备有望在年底预商用。公司已经系统合作伙伴研发出了新一代基站天线并商用测试。作为基站天线龙头,公司将充分受益5G浪潮下基站天线市场的爆发。

（4）烽火通信：:营收维持稳定增长,未来5g与信息安全双重受益。

面向未来重点布局5G及信息化应用,打造ICT综合服务商。5G、光通信领域:公司2017年开展5G承载预研工作,不断研究完善5G承载方案,在FlexE、超低时延、超高精度时间同步等技术和产品开发领域实现重点突破;另外,在光通信领域公司100GOTN芯片取得研发突破;自研400G光模块产品成功发布并完成国内、国际的正式商用。基于SDN/NFV的电信云整体解决方案已经在多个省份部署。信息化应用领域:信息安全业务继续保持快速发展;信息化集成业务在轨道交通领域保持行业领先,同时在电力、光电其他垂直领域扩大业务规模;云计算领域,公司已经实现从底层IDC到上层云平台的系统构建,IDC机房成功布局海外东南亚市场,楚天云在国内政府市场获得快速发展。

四、操作策略方面，既是中长期优质标的，也要防行情分化带来的风险

1、行情走势即将分化

在重磅利好面前，5G概念的涨幅可以说不及预期，虽然大涨，但是强度不够，整个A股板块涨幅排名第三，就隐含着分化的风险。

从个股走势来看，邦讯技术作为龙头股，能否连扳，成为明天5G能否持续走热的关键所在。从上周到现在，可以说邦讯技术已经涨幅巨大，按照往日的规律，再次上涨估计要被证监会警示了。

今天的盘面：

5G概念上涨的不多，但是这并不妨碍5G概念的炒作。本文已经说了5G概念是长线概念，震荡中就是建仓的好时机。不要计较一时之长短，而要把眼光放长远，选好票中长期持有。

2、操作层面，中长线持有是最佳操作策略

我们可以发现，今天很多涨停的票中都深跌之后的首板，就算不在风口上，这些票也具备较好的投资价值，因为有反弹的需求。如果大盘的行情得以继续反弹，我认为这些票的中长期投资价值将会显现。

上文给大家分分享的几个龙头票，都具备有中长期的投资极值。对于邦讯技术这样的强势龙头股，回调企稳是比较好的的介入时机，其他的票比较稳健，都可以实时操作，中长期持有。

结论分析：

短期来看，A股震荡再说难免，但是A股处于历史底部这个事实是不变的，相关个股的投资价值已经显现。历史上所有的超级牛股，都需要成长的时间，像腾讯控股，阿里巴巴等大牛股，只有中长期持有才会获得超额利润。5G在很长一段时间将在风口上，相关的股票会具有很高的投资价值，希望大家买了就离手，长期持有。股市有风险，投资需谨慎，以上建议仅供参考。