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摘要
今日行情弱势，三大指数震荡下行。由盘面上来看，主要是热点人气不足，高开之后接力较差，成交量萎缩，没有增量资金入场，仅仅是存量资金博弈状态，市场悲观情绪蔓延。热点方面，下半年行情主线依然在科技和基建，就目前行情上来看，市场再度承压，突破前位低点，建议谨慎操作，等待市场出现企稳信号。
源达：后市三大指数指向何方？关注2638点位考验 今日盘面 受昨夜欧美市场全线收涨消息提振，周五沪深两市三指纷纷高开，虽利好消息不断，但市场做多热情不增反降，指数全部呈现单边下跌态势，三大股指集体翻绿。今日热点板块稀疏，仅煤炭板块涨幅稍强。个股涨少跌多，不足400余只股票翻红，靖远煤电等个股表现相对活跃。整体而言，市场弱势明显，行情或将再度延续。 多重利好消息之下市场仍悲观笼罩 昨日召开国务院常务会议，总理部署以改革举措破除民间投资和民间经济发展障碍，激发经济活力和动力。这就给下半年民营经济注入了活力，民营企业是中国经济的活水，是国有企业稳定性发展的力量辅助。尽管中国经济受到外围市场的一些不利影响，但从下半年国内经济企稳动能角度上来看，形势还是趋于乐观的。由今日盘中表现来看，市场对于多重利好消息的提振却已显麻木，高开之后行情并无抬头迹象，市场仍处于一片悲观情绪笼罩之中。 今日是本周最后一个交易日，从周线级别来看，沪指重心再次下移，指数上方受到5周均线较强压制作用，上方呈现空头排列，市场弱势特征较为显著。MACD白线下穿黄线形成死叉，绿色能量柱正在发力，RSI三线在50轴下方向下发散，弱势行情或将再度蔓延。但从量能角度来看，量能萎缩，后市或将进入深度调整阶段。 人气不足指数突破前位低点谨慎操作 今日行情弱势，三大指数震荡下行。由盘面上来看，主要是热点人气不足，高开之后接力较差，成交量萎缩，没有增量资金入场，仅仅是存量资金博弈状态，市场悲观情绪蔓延。热点方面，下半年行情主线依然在科技和基建，就目前行情上来看，市场再度承压，突破前位低点，建议谨慎操作，等待市场出现企稳信号。 科德投资：下周两大机会解析 周五沪深两市早盘反弹，但是午盘指数大幅下跌。环保和部分生物制药个股的下跌影响了市场。虽然权重股带领指数下跌，但是部分题材股表现还是很突出，这对市场来说是非常有利的。现在市场面临的机会非常多，只是要等待信心和成交量逐步升温。 一、破净个股增加 最近下跌过程中很典型的一个信号就是跌破净资产的个股逐步增加。净资产简单说就是流动资产减去短期负债，净资产很大程度上可以代表公司短期比较安全的资产数量。所以当股价跌破净资产后，可以说明短期股价处在一个比较安全，甚至是低估的状态。如果市场当中多只个股同时跌破净资产，那么大家习惯于认为市场已经跌到比较悲观的状态。 跌破净资产实际上意味着若上市公司破产，此时的净资产能够覆盖股价的风险。从过往几年的经验来看，当市场跌破净资产的个股增加到超过百只的时候，基本上指数就跌到了比较低的位置，所以根据以往这个经验来看，A股现在200多只个股跌破净资产，A股成为安全区域的可能性较大。 当然，也有投资者会认为，破净个股大幅增加也是市场过度恐慌的一个表现。对此，我们认为即使现在A股不是最低点，对于投资破净的公司来说，也已经是一个比较安全的区域。 二、下周机会解析 本周市场的走势比较差，外围市场带来的困扰很大，人民币汇率以及大宗商品价格的走势都导致市场承受压力。最近随着内外影响叠加，市场的成交量也跌至地量水平，成交量的低迷让权重股受到很大影响。 从市场最近的表现来看，跟外盘相关度较高的品种走势不佳，但是涉及基础设施建设的板块还是有不少机会。5G就是其中一个很重要的品种，最近国家提倡积极的财政政策，基础设施建设将会是重要的投入领域。对于国内来说互联网的发展至关重要，所以5G的投资可以算是基础设施建设的重点领域。目前几座5G基站已经建成，下半年5G商用试点即将展开，预计这个行业会迎来很好的机会。 除此之外下周值得看的板块还有券商。周四盘中券商有异动，这是一个很好的现象，一旦券商能够反弹，将会起到带动市场的作用。 湘财证券：沪指2638点已成窗户纸 今日两市各大指数集体中幅高开，早盘基本在震荡盘跌的过程中至中午收盘；午后股指继续回落并出现跳水；盘面热点：煤炭、保险、钢铁、证券、ST板块、页岩气、钛金属、知识产权、文教休闲、石油等板块表现良好；总体来说：今日市场呈现高开低走的调整行情。 谨慎——这是湘财证券樊波近期对于市场判断的核心关键词，具体原因我们也多次在每日博文中持续的强调，浓缩起来就三个观点： 1、目前沪指在大C浪调整过程中； 2、这个C浪运行路径是盘跌、阴跌； 3、大C浪调整目标2400—2600点一线； 大的框架有了，不会对盘中某一天的波动太过在意，所以我们在昨日《巨幅波动能否打出铁底？》的博文中提出“顺势而为的原则，顺大势、不要顺小势，小波动服从大趋势。”同时指出2638点也不具备任何讨论价值，即便跌破也属正常。以上态度足以说明我们对于市场继续盘跌的预判。 从今日市场的具体走势来看，受隔夜美股大涨的刺激，今日A股各大指数象征性的高开，但之后却一路走低，午后还出现跳水，沪指全天震荡高达近50个点，全天中阴收报。可以说，目前市场的走势与我们的预判基本一致。 总结一句话：市场再度出现中阴下跌行情并不意外，沪指再创新低，这与我们近期的预判非常一致，大C浪调整仍然在继续，多看少动、多观望的策略在目前非常有效。 博星投顾：权重搭台 但题材却未唱戏 受欧美股市昨晚大涨影响，沪深两市双双高开，但好景不长，随即下探回补早盘跳空缺口后并未出现明显转暖迹象。截至收盘，沪指下跌1.34%，创业板指数下跌2.02%。从盘面上看，仅煤炭板块表现相对较强，其他行业尽墨，特别是运输设备、医疗保健、酒店餐饮等板块更为弱势。沪股通净流入3231万，深股通净流入4.68亿。 热点方面，随着近期市场的持续性走软，板块方面今日再度呈现“瘫痪”状态，除权重股外，其他题材类个股整体表现处于弱势状态。其中，昨日提到的以券商为首的大金融板块今日再度发起攻击，虽然力度不强，但是对于防止大盘进一步下探起到至关重要的作用。除此之外，钢铁行业今日表现相对较强，主要是受到限产季即将到来影响，其中唐山或于9月1日提前执行采暖季限产，钢企限产比例不低于50%。由于钢铁等企业属于重污染行业，在美丽中国的大的政策方针下，对于相关企业会形成一定程度的制约现象，比如在去年2+26个城市限产的过程中，钢铁及其上下游行业走出一波强势拉升，比如方大特钢涨幅150%，八一钢铁105%左右，三钢闽光100%左右，主要原因是：限产季限产，对于供给端造成一定的压缩，但是需求端并未出现减少迹象，因此供不应求的状态会上演，那么会助推产品价格发生上涨，自从供给侧改革以来，钢铁行业盈利能力不断增强，因此，相关板块及个股值得关注。 整体来看，市场经过连续的大幅调整后，市场人气受到严重打击，特别是2691点心里关口跌破以来并没有出现预期中的反弹迹象，同时权重股与题材股分化格局较为严重，题材股的接替性走软对于板块的持续性构成一定的打击，因此操作难度不断增加，一日游行情尽显，注意规避风险为首任。 沪指：股指今日高开低走，并未延续早盘的强势特征，整体来看，随着市场持续性走软，投资者情绪大多保持观望态度，盘中虽然时而有反弹的镜头出现，但鉴于成交量始终未能与之配合使得反弹基础较为薄弱，整体可操作性不强，因此，操作上，短期内对于谨慎型投资者建议多看少动，注意时时风险。 创业板指：创业板较上证指数相比更为弱势，早盘走出一波诱多走势后，便调转枪口转向下，整体来看，当前股指经过上周的一轮弱反弹之后本周继续向下寻求支撑，下方应密切注意1425点附近关键位的支撑情况，此处一旦跌破，则不排除继续向下的可能。 操作上，当前市场热点表现持续性不强，热点散乱是主要特点之一，就像近期表现较为强势的国产软件、芯片等概念股今日早盘出现一波短暂的冲高之后，便开始顺势向下，二胎概念作为近日为数不多的持续性较强的热点板块之一今日龙头同样出现疲弱态势，整体来看，当前市场资金大多以投机为主，一日游姿态尽显，而中长期方面，鉴于医药等板块短期内跌势未止，因此暂不具备布局条件，应保持持续跟踪观望的态度。北京博星证券投顾认为，短期内市场由于投资者情绪处于谨慎态度，做多动能不足，且多杀多迹象阶段性上演，因此，短期内可操作性较差，但从外资表现形势上来看，北上资金自年初以来呈现持续净流入态势，同时叠加养老金进场风声再起，因此，从中长期来看，目前市场已经处于底部阶段，待相关利空消化之后，机会或将随之到来。 巨丰投顾：三大因素或促下周市场“起死回生” 今日小结 今日，两市双双高开，开盘后脉冲式下跌，盘中一度翻绿后迎来反复，但早盘前继续杀跌走低。午后，板块没有丝毫的回升迹象，持续低迷下，尾盘放量杀跌，题材股以及医药股等成为重灾区。 明日策略 全天，指数冲高回落，尾盘杀跌，延续本周以来的调整趋势。盘面上，金融股一度护盘，周期股盘中表现，但题材股严重分化下多股杀跌，包括医药等板块走低影响，板块午后全线回落；技术上，短期均线空头排列，重心再度下行，成交量继续萎缩，指数仍有继续回调趋势。 总体看，两市高开杀跌，再创阶段调整新低，而情绪也再次低落之冰点。当下，连续调整之后，市场的目光都头投向了2年前的2638点这一阶段历史低点，尤其是在“内忧外患”之下，这种预期或将达成一致。不过，无论这个点位是短期，还是一段时期之后被刺破，但下周开始暂时不能过于悲观：一方面，人民币再次贬值后回升；另一方面，北上资金前期连续净流出之后，近两日呈现连续的净流入，蓝筹股的回升可能性增大。最后，技术面看看日线级别的MACD，在指数新低之后已经正式的底背离，这种背离一旦确认有效，反弹的可能性也将增大。所以，对于下周，至少不悲观，或许众人等待2638之际，市场会迎来短期的“起死回生”！ 操作关注 操作上，指数短期反复延续中，继续关注个股机会，尤其是超跌个股以及优质的成长股。 广州万隆：弱势延续 关注结构性超跌反弹 大盘指数弱势延续，验证了市场信心缺失的观点。目前行情仍处于抵抗式下跌阶段，预计弱势延续，但存在结构性超跌反弹机会。 市场信心缺失一直主导近期行情，大趋势向下的情况下，市场结构性合力做多更多是基于波段性的。从当前微观资金面情况来看，观察市场信心是否已经企稳的信号，主要是两融规模是否企稳改善。而从当前两融变化趋势来看，显示中长期激进类投资者仍在选择离场观望。另一方面，在中长期激进类投资者离场观望的情况下，可以看到游资及正在逐步减仓的外资机构形成阶段性合力博弈短线反弹的资金信号。例如近期炒作的建筑、煤化工等板块。 指数创新低，在2700点前期股灾低位附近毫无抵抗，足以说明当前资金情绪的信心缺失程度。即场外投资者进场意愿并不强，而场内被套牢筹码在大盘估值已经超跌的情况下仍然选择割肉离场观望。万隆证券研究中心认为，从行为心理分析的角度来看，投资者对中长期形成信心缺失的心理预期，这一定是基于对未来市场形势形成了比较一致的悲观预预期。 从当前的情况来看，投资者的观点普遍认为，高房价对实体经营成本构成负担，加之供给侧改革的影响下，经济利润逐步向房地产及供给侧改革集中，这就是当前市场对经济悲观的原因。因此，我们的观点认为，在没有确定性的改革政策扭转投资者的悲观预期之前，我们认为行情只存在超跌博弈机会。这是当前我们需要强调的。 华讯投资：创业板一信号前所未有 9月将是行情变盘重要时间窗口 隔夜欧美股市集体上扬，道琼斯工业指数大涨400点，在外围利好的刺激下，早盘两市纷纷高开，无奈A股脆弱至极，完全无视这一利好，开盘后连一个像样的冲高动作都没有，直接往下杀跌，尾盘跌势加剧，上证指数、深成指、中小板指数和创业指数纷纷创下本轮下跌行情新低。 今天两市之弱从指数跌幅上完全不足以显示，从涨幅榜看更加清晰，两市涨停不足12只，涨幅超过5%的仅24只，这意味着什么，即便在过去百点长阴之时，盘面也不至于如此清淡。成交量继续萎缩，处于地量水平，两市人气已经降至“冰点”，急需管理层释放爆发性的利好点燃做多热情。 最近我们也看到了管理层的多方位努力，一方面，直接使用真金白银购买权重股进行护盘，力保2700点附近这一政策区域不至于完全破位，昨日中国联通、西部证券在毫无征兆的情况下突然暴涨就是国家队资金护盘留下的痕迹；另一方面陆续出台利好政策吸引资金入市，比如养老目标基金获批、职业年金加快入市脚步、争取A股“入富”、为QFII、MSCI进一步松绑等等，昨日管理层出台政策允许外国个人投资者开立证券账户，所有政策目标就一个，那就是尽一切努力为当前羸弱的A股市场引入“活水”，股市的反应往往是滞后的，一系列的利好被疲软的行情完全掩盖。 华讯认为，经历连续下跌之后，市场低迷已极，曙光即将到来，9月将是行情变盘的重要时间窗口。一个重大的技术信号暗示一段上涨行情即将到来，打开创业板月K线图，可以清晰地看到，目前已经收出5连阴，在过去长达8年的历史走势里，创业板最长的下跌是月线4连阴，由此可见，目前属于极端超跌状态，技术反弹行情一触即发，拭目以待。 巨景投顾：投资若是久长时 又岂在朝朝暮暮 本周股指新低收阴，市场走势缩量运行。后市向下寻求支撑，下周操作轻仓谨慎。 盘面上，煤炭采选、钢铁、保险、珠宝首饰、券商信托、银行等行业表现较为抗跌，医疗、电信运营、交运物流、交运设备、船舶制造、医药制造、工艺商品、食品饮料、化纤、工程建设等行业领跌两市；题材概念上，煤化工、京东金融、页岩气、ST概念、稀缺资源、蓝宝石等概念表现相对较好，社保重仓、单抗概念、滨海新区、生物疫苗、快递概念、基金重仓等概念表现较差。总体而言，市场低位震荡创出新低寻底，行业个股涨少跌多。 技术上，沪指今天小幅高开，随后逐级下跌，盘中呈现抵抗性小幅调整走势，创出阶段性低点，K线收阴线。从周线上看，本周录得一根阴线。图形上显示仍是低位区间整理形态，虽本周创出近期阶段性低点，但还没有有效向下突破。因此，预计下周将继续以震荡整理寻底走势为主。创业板方面，今天小幅高开后随即逐级走低，受制于10日均线压制，K线收阴线，并创出阶段性低点，指数回到上周支撑区域附近，继续多看少动。周线上，创业板本周收阴线，波动区间和上周相差不多，确认了1600点压力平台，后市以风险防御为主。总体而言，本周市场创出新低收阴线，需要谨防向下突破风险，预计下周将继续震荡寻底。 板块上，今天煤炭采选、钢铁、保险、高送转、稀缺资源、珠宝首饰、文教休闲等行业板块表现相对抗跌，而昨天是电信运营、券商信托、通讯、民航机场、保险、二胎、5G、租售同权、滨海新区等行业板块表现较好，笔者老敬通过梳理发现，大金融有护盘迹象，但独木难支，量能制约高度，其他板块表现持续性依旧较差，操作难度较大。总体而言，本周呈现出热点无持续性，下周继续观察为主，没有出现连续热点前，多看少动。 资金上，今天大部分行业资金呈现净流出状态。其中医药制造资金大幅净流出，电子信息、电子元件、软件服务、酿酒、工程建设、医疗、化工等行业资金净流出靠前。煤炭采选、银行、电子行业、保险、装修装饰等行业资金小幅净流入。总体而言，上周四资金全面回暖后，上周五资金获利了结明显，本周五个交易日都是资金小幅净流出，说明市场资金依旧较为谨慎，持续性不佳。本周仅园林工程资金小幅净流入。电子元件、医药制造、电子信息、酿酒、软件服务资金净流出靠前。笔者老敬梳理上周的资金流向来看，酿酒、医药制造资金持续流出，而软件、电子信息属于获利出局。 综合而言，市场呈现继续寻底状态，成交量继续缩量，沪指本周创出阶段性新低，处于震荡区间下沿，下周要以风险预防为主；创业板收带上影线的光脚阴线，并确认了1600点的压力平台，短期将继续寻底。从市场情绪上看，市场在低位区域，出现了一些积极因素，部分板块资金抄底明显，但总体上资金每天仍以净流出为主，因此下周稳健性投资者继续观望为主，多看少动。继续坚持两点不动摇，成交量没有放大不心动，没有热点持续不行动。今天七夕，投资者也要向牛郎织女学习心态，善于等待终得幸福！同时也不要过度悲观，跟踪超跌被错杀的价值性股票，回顾历史在估值低位恐慌绝望时候买的股票，不一定是最低价，但最后一定是大赢家，投资是时间的竞赛，投资若是久长时，又岂在朝朝暮暮。策略上，谨慎观望。 |
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