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最近一段时间，我们一直在反思和探讨仓位控制和管理的话题。昨天的一篇“没有买卖就没有伤害”引起了一些共鸣。我列举了几条在如今这种严酷的熊市下，为何我们不愿意歇手或空仓的理由。我是强烈建议普通的业余投资者在这个阶段选择空仓，做一名“候鸟”。 有的学友对号入座的是第4条，即“想保持与市场的接触，想练手，或者遵从自己的交易体系”，好嘛，我也是基于这一点还在这个市场折腾。嗯，总要找一个冠冕堂皇的理由。 作为职业投资者来说，我是想完整地经历和参与牛熊大循环的每个阶段，这也是我的交易体系所决定的，即便在熊市的主跌段，我也可能拿少量仓位，在股指期货的对冲保护下，做强势股的阿尔法套利。 那么，在目前熊市磨底阶段，我们不愿意空仓，又不愿意彻底退出这个市场作壁上观，那我们怎么能做到尽量少亏钱或不亏钱呢？ 我今天提出一个“熊市解套（操作）策略”，供大家参考： 1, 尽量控制仓位在自己风险承受范围之内、让自己感到舒服的合适仓位。何谓舒服呢？就是下跌不感到心慌，反弹不觉得踏空了，没有什么后悔的感觉。 我给自己在这个阶段制定的仓位管理规则是5成，上下2成浮动。即最低3成，最大7成仓位，正常情况下为半仓，这样进可攻退可守，进退自如。 2, 尽量少开新仓，精研个股后，框定几个真正的强势股反复操作。即在原来的持股基础上做当日T+0和小波段的T+N，通过滚动操作，不断降低持仓成本。我见过一些高手，通过不断灵活滚动，将一只股票的成本降到零甚至负数。当时我很不理解，他说你反复获利了结，然后低位再补回来（每次留一点底仓），盈利越积累越多，你的账户就可能显示为负成本。 3, 坚持先卖出、后买入。对个股操作和总仓位的控制，均坚持这个原则。 在确定的熊市状态下，你根本不要担心卖飞了，或者踏空之类的事情。所以，永远先卖后买才是正确的姿势。但很多人完全是反过来操作的，因为不断的下跌，总勾起他们抄底的欲望或捡便宜货的机会。 第一, 拿总仓位来说，每次反弹，我就将仓位降下来1—3成，结果很快就跌下去了，有时当天就冲高回落，有时候隔夜就杀下去了，我可以很从容地将前面减掉的仓位捡回来，中间的钱赚到了，或者降低了持仓成本，而总仓位还保持不变。 但是，如果你反过来操作，跌下来你去先加仓，想等反弹上去再减掉。如果市场真如你所愿，那敢情好，但一旦未如你预期，而是继续下跌，你不仅要承受重仓的亏损，而且在下面很好的位置你根本没有能力再加仓，或者不敢加仓了。很多人就是这样把自己给陷进去，弄成满仓动弹不得。有的干脆铤而走险，在下面无力加仓时，动用融资加杠杆。 比如，今天上午大盘上冲时，我大约回血了昨日一半的亏损，所以迅速减持了约2成的仓位。下午杀下来，我又从容地补回来1成仓位，总仓位维持在半仓，这是当日做T。也有隔日的，前面反弹时，我曾经将仓位降到过3成，回下来我又加仓到5-6成。 第二, 拿个股来说，道理也是一样的。如果想当日做T，那么必须在原有持仓上面操作。个股也尽量是先卖后买，即出现盘中反弹或隔日反弹，一定要先卖出，先减仓，然后等回落下来再将仓位回补。 其实，这里最大的问题就是要克服心理障碍，即担心卖飞或T飞了。我以前也总是有这个担心，但现在绝不了！先生，这是熊市，不折不扣的熊市，放心吧，没有多少个股的上涨会有持续性，可以一骑绝尘的！再牛逼的股票，也会给你很好机会在相对低位捡回来，有的可能当天就给了，有的可能需要等那么几天，那又何妨？所以，不要纠结会不会卖飞的事情。 就算真的卖飞了，又有多大关系呢？就像温斯坦说的，错过了这一班公交车，还可以等下一班！我还可以把腾出来的仓位加到其它强势股上面去。 前天，我趁佩蒂股份反弹时，一路减仓，结果尾盘封在了涨停板。雪球上就有网友说，你看你频繁操作，卖飞了吧！其实呢，我这只股票是在50日均线附近再度买入的，结果被套了好几个点，差点都止损了，好不容易侥幸反弹上来，还不跑？除非我真有病！昨天回落4个点，我捡了一点回来，今天又下跌3个点，我又捡回来一点，仓位不又拿回来了吗？但我现在的成本就降下来了。 前天我买中兴通讯买高了，昨天尾盘杀下来，我又加仓了一些，变成了重仓，今天早盘上冲快4个点，我毫不犹豫全清掉了，本来亏钱的，还小赚了一点，不容易啊。随手去换了一部分康泰生物，尾市中兴通讯从盘中高点回落快4个点，我又捡回来了一半仓位。结束！
有的人说，俺就是捂股不动，那我说的这些，您就飘过！有的人会说，俺没这个交易能力，不敢动，那也没关系。我是说给那些想动，又不知道怎么动，或者弄反了的。我分享的不过是自己的一点思路和交易心得。献丑了……
2018 .08. 16 毕胜投资日记
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