重磅干货：涨停竞价的定性定量分析（内部教程，首次分享）

重点导读

关键声明：本文文章所涉及个股均为逻辑示例使用，不做任何推荐。

本篇文章为个人之前内部教学使用，从未在网络公开发表，文章中所包含的内容可想而知非常宝贵，希望有心之人在阅读后能举一反三变成自己内在的东西。

涨停是个股当日的最强形态，也是每天复盘的重点内容，在研究涨停的之后可以给第二天的个股介入提供了一个逻辑支撑，而第二天早盘的竞价分析便是能否介入的重要判断手段，因此很多人讲竞价部分都是遮遮掩掩只说结论不讲逻辑，导致人们理解的不够透彻，今天我就把开盘竞价单独拿出来讲。

第一部分：定性分析

先普及下竞价基础知识：早盘9:15-9:19:59 可挂单可撤单，9:20-9:24:59可挂单不可撤单。在这期间高于集合竞价的买单和低于集合竞价的卖单一律按照集合竞价的价格成交，也就是说挂涨停价买入和挂跌停价卖出最终都是按照开盘价成交，因此确定集合买入或者确定集合卖出可以直接挂涨停价买入或者跌停价卖出，当然超出当日价格区间的挂单属于无效挂单。

开盘按照开盘价可以分为高开、平开、低开，成交量可以分为放量、缩量，价格变化可以分为逐渐上涨、逐渐下跌、先涨后跌和先跌后涨等各种走势。本篇文章尽量多的介绍每种开盘和背后的逻辑支撑，通过学习逻辑分析的过程可以让结论更清晰，遇到变化更容易理解。

一般需要思考竞价的都是因为前一天的涨停而第二天会分歧或者一致的个股，也就是说前一天是涨停形态第二天才会有参照标准，如果第一天的走势没有任何特别的地方那么第二天是没有参考的，接下来便详细分析几种开盘以及相应的逻辑。

第一种是低开，分别为放量低开和缩量低开。 一般来说参与的个股如果第一天是涨停之后第二天低开本身走的就是非常弱，所以从大前提来说低开就意味着严重低于预期。因此从操作来说一旦低开需要思考的是如何在最好的位置止损而不是补仓。

放量低开这种情况本来是比较少见的但是由于最近核按钮的流行导致越来越多，总体来说放量说明了资金有大抛压和大承接。出现这种情况基本上有这几种情况构成的：一是前一天封板带来了非常大的获利盘（超过10个点），而这里获利盘由于超出场内筹码的预期而止盈造成的抛压。二是个股出现了突发消息，例如大股东解禁、特停以及其他利空消息等等总体来说放量低开意味着双方分歧较大导致最终分析平衡的价格在水下导致的，而这个具体价位在第二部分定量分析中具体讲解。

缩量低开相对于放量低开更加常见，这种情况基本上都是由于前一天个股封板不够强势或者本身个股是跟风造成的，不强势主要体现在个股前一天个股分时拉升速度比较缓、抢筹不够积极甚至烂板造成的，跟风票的意思是这个票不是前一天的日内龙头所以竞价的溢价不够高，当然这两种情况通常是一起出现的，也就是跟风票一般都是分时形态不够好。（下面第一张图就是本文所说的拉升速度缓慢、烂板的典型，第二张图分时就很干净，抢筹非常积极，封板强势）

第二种是平开，这个判断基本和第一种一致，但是会比第一种强势。

第三种是高开，这个是我们最喜欢的开盘，也是资金最重点关注的开盘。

如果缩量高开就意味着资金抛压不大分歧较小，同时也预示着本来应该出现的抛压没有出现，本来要封涨停的资金也没有出现，那么这种情况就可以解读为该卖的还没卖，该买的不想买，因此缩量高开很容易出现开盘直接砸盘的情形，这是需要非常重视的而且是刻在脑子里来理解的。

放量高开与缩量高开相反，放量有抛盘有承接，这个就是个非常好的开盘。还有一种高开是放巨量高开，也就是说高开放量过大，这个时候就意味着抛压大于承接，竞价消耗过多的做多力量就非常容易出现由于承接盘不足造成的回落。所以开盘最理想的开盘是放量高开而且量能不能过大。根据pa总的观察和总结，开盘竞价成交量为前一天分时最高成交量的一半左右为宜。大幅低于这个竞价量例如只有前一天最大量的十分之一的竞价量那就是严重缩量，竞价成交量是和前一天分时最大量差别不大的时候就是抛压过大放巨量，这两个都要警惕资金砸盘了。

再说一下竞价价格的变化，一般来说15分-20分钟是个演戏的阶段，在这个时间段任何的演戏都是很不好的，无论是故意拉涨停或者故意砸跌停然后在20分之前撤单，这两种情况都反应了一个问题，那就是竞价时的资金观望性质严重，不到最后一个不会释放出自己的竞价态度（因为都不挂单，所以才会出现大单可以演戏），这种情况一般来说实际竞价都是缩量，而缩量的竞价大部分开盘开的都不好。

20-25分是个真刀真枪的过程，价格逐渐拉升是个竞价抢筹的过程，这个过程如果价格拉升速度过快而成交量没有相应提高也是一个竞价诱多的行为。如果这个时间价格逐渐下跌就意味着抛压逐渐增大，当价格下跌幅度过大就会让恐慌资金逐渐增多而造成随后的拉升压力比较大，如果个股价格下跌幅度很小而成交量逐渐放大，那就意味着抛压逐渐被承接盘顶住，在这种情况下做多资金就会比较乐观而在开盘后个股就比较容易拉升。

第二部分：定量分析

本文第一部分讲集合竞价关于定性分析的问题，分别用成交量的放量缩量、价格的高开平开低开来大致判定思路和逻辑方向，pa总强烈建议如果第一部分没有深刻理解就先等等再看第二部分，学习是个循序渐进的过程，且不可急躁。

本文第二部分继续通过量化的方式来思考几个关键价格点位和成交量并分析其中所对应的心理关系来共同理解这个过程。

一、开盘涨停。代表市场最强形态，这种形态不会给任何人买入机会。这种形态的优点是当日筹码极其一致，缺点是筹码出现当日无换手而断层的形态，在下一个交易日容易出现分歧太大而导致形态走坏，所以竞价一字是处于一个想参与确无法参与而下一个交易日参与的风险又非常大的状态。这种开盘的后续盘面可能会走出很多种变化的盘面，由于本文只说竞价，关于看盘的内容后续文章会继续详细讲解。

二、开盘接近涨停。特别是常见的虽然是涨停价开盘但是没有封死涨停而且在涨停价挂着大量卖单，这种竞价pa总直接给出结论：以竞价的成交量为前一天分时最大的一半来确定放量，低于这个成交量为缩量，高于这个成交量为过度放量。

通常来说前一天个股涨停的瞬间拉升资金加上封板成交的资金会占到全天成交的二分之一甚至更多，因此总体来说前一天成交成本都比较高，而第二天高位竞价会让场内所有资金都将获利，而由于前一天拉升速度比较快成交金额比较高造成了第二天的总体成本相差不会太大，在这种情况下如果竞价量太大就会造成前一天的所有获利筹码全都会安全出局而失去了继续拉升的动力，而竞价量太小而且没有封板就意味着承接资金不够充分而且换手也不足导致接下来的走势会由于抛压盘让股价直接砸下来，经过本人长期观察和总结这个成交量以前一天分时最高的二分之一为最合适的成交量。

我截图绿色动力来简单说明下，如下图可以看出分时最大成交量大概为120000手。

由上面的理论可以得出：如果第二天高开竞价的成交量是60000左右的就是比较健康的，如果竞价只有10000手就是严重缩量，竞价达到100000手就是放量过大。

三、开盘高开7-9。这种竞价在之前的强势股比较常见，由于最近极端行情显得不那么常见，而实际上传统龙头竞价在这个价位的情况最常见，这种竞价还是要结合具体的放量情况来确定。如果竞价的价格是由涨停逐渐向下打压到这个价位，竞价成交量逐渐增加最终达到前一日分时最高的三分之一但是达不到二分之一的时候，个股竞价强势可以继续预期，但最终以涨停为买入信号。如果成交量小于三分之一说明成交不足或者大于二分之一说明抛压过大，这种判断切记不能机械记忆，要多多按照实际盘面和相应的板块对照来理解，但是总体来说量能配合的好的话开盘7点以上认定为：非常强势。

四、开盘高开4-7。首先这个价位不够强势同时距离涨停的高度有些差距，如果低吸的话当日涨停的话性价比又不够高，同时前日打板资金的获利比较好但也不是特别的理想，总之在这个价位区间是个低吸资金嫌高、砸盘资金又嫌低的状态，分歧非常明显的一个区间。因此在这个区间双方资金的观望态度都比较浓厚，因此这是个很不稳定的价格区间的。当然这也要思考大盘和板块的关系，思考是否是大盘特别好让本来竞价才高开2个点的结果高开了4个点或者大盘特别差让本来高开8个点的结果只高开了6个点，这方面一定要灵活应对。

五、高开1-3个点。这个区间是个价格非常敏感的区间，因为打板资金获利比较小并且如果前一个交易日的打板资金决定获利砸盘就要马上操作否就有可能产生亏损，这种隐性的情绪会让砸盘情绪更加严重。在这个价位的低吸资金也会由于前一天涨停而对连板产生期待，特别是在有板块配合的情况下这个开盘高度也给了前一天没机会上车的人提供了第二个机会。在这个高度需要重点关注的是这个开盘价位是怎么形成的，如果是开盘价逐渐由涨停回落到这个点位而且放量（竞价量达到前一天分时的三分之一及以上），那么就说明了个股抛压极大而这个价位很有可能就是全天最高，这种情况很可能开盘瞬间被按到水下。如果是低位水下逐渐拉升到这个点位那么形势完全相反，开盘会有一个瞬间的冲高，而具体最终能走多高还要看大盘和板块。个股永远不要独立看待和分析，况且这样开盘的个股大概率不是板块龙头，所以也可以结合下板块龙头的开盘走势对照着看。

六、平开或者轻微低开-2以内。这种开盘如果放量可以结合第五条来看待，如果缩量的话那么就要换另一种思路来看了。如果前一天涨停，第二天缩量低开的话，那么可以得出的结论是这个票是大概率被控盘的，也就是说这个票其实不是热门股而大概率是庄股的，这个时候要思考的是之前的涨停形态对照以及历史分时来对照着看，这个与传统的热门票是两码事，这种票需要做的以后要避免参与，如果不小心参与就多多观察之前的走势规律来判断出局点。

七、开盘在水下3-5。这种情况缩量代表着资金没有砸盘而是市场自由交易产生的开盘，开在这个价位代表还代表前一天有大量的套牢盘，在这种情况下如果没有板块和大盘的干扰的情况下，大资金一般会选择盘中换手充分到盘中交易逐渐萎靡，也就是当日抛压逐渐被吸收的情况下选择中单拉升自救，而且如果在大盘情况不好而个股横盘稳定的情况下个股会有很大概率直线拉升做盘。这种情况下需要注意有两点：一是换手要充分，二是分时要横盘。在这种情况下一般都是遇到了迫不得已选择最优策略。如果这个价位放量竞价要警惕，因为这么低的位置还会放量往下砸说明后市很无力，遇到了要特别小心。

八、开盘水下6个点以上。情形和处理方法和第七点差不多，区别有两点：一是上面的开盘价如果资金诱多拉升出货的情况下是有很大可能翻红甚至拉升更高的价位而开到-6以下就非常难，事实上开到-6这个点位的话诱多拉升能到-2就很理想了，二是上面的情形如果分时横盘强势的话那么个股是有概率直线拉升甚至反包上板的，而开到-6以下这种概率会呈指数锐减。

上面第一点到第八点总体讲了开盘的位置和价格的关系，这里面要总体再次说明几个大的原则：

1、竞价的价格范围不是很限定的很严格的，例如3个点和4个点其实并没有本质区别，少机械的背数字而要多理解这里面所蕴含情感上的东西。

2、竞价是动态的过程，集合竞价后的开盘高度尽管相同但是竞价过程从涨停慢慢回落到5个点和从2个点慢慢拉升到5个点这就是个截然不同的感觉，要多多体会这个过程。

3、要注意高开8个点、高开2个点、平开、低开-2、低开-6这几个关键点位。

8个点距离涨停只有2个点的利润却要冒着大风险，打板不要当日2个点的利润却追求确定性显然会显得更加的划算。

高开2个点的话小资金出逃可以获利2个点，而大资金对盘面有影响，如果砸盘不但有可能不获利还有可能亏损，而砸盘导致的盘面亏损更有可能让前一天打板资金看到自己亏损而跟风出逃导致连锁反应，要仔细体会这个关系。

平开是直接让资金开盘做出决策，比高开2个点更极端，因为不砸盘意味着马上要亏损，而前一天没有打板的资金有了再次介入的机会。总体来说这个位置买方和卖方本身就有分歧，比较难判定，但是总体来说前一天涨停而第二天平开本身就代表着弱势，一般都是看空。

低开2个点这种情况是很多控盘票采取的策略，亏损不大割肉止损不心疼，有持仓想做t的也是一个比较理想的低吸点位。这个点位和平开感觉很像但是处理的思路决定了操作方向与平开相反，总体看多情绪多一些，不能机械的看。

低开-6个点，这个点位开盘代表着盘面走坏，但是我要在这里把-6和 8这两个点位单独说下。

如果开盘后情绪资金砸盘到-6，那么接下来距离-10跌停还有四个点的下跌空间，而实际上跌停板的情况出现的概率是比较低的，最近的盘面非常极端并不是正常情况，而正常情况是个股走的非常坏的话收盘会收到-8左右，那么实际上这个个股当日下跌的空间只有两个点，因此-6是一个非常理想的做T买入点位。同理如果开盘瞬间拉升到8个点，那么距离涨停10个点还有两个点的上升空间，如果个股行情非常好的话涨停可以打板再买回来，失去的利润是2个点和一个主动权，从获利来说也是很可观的，因此8个点是一个很理想的做T卖出点位。当然上面说的8个点卖出是在盘面看不清的情况下的操作，-6做T买入也是自己操作很被动的情况下自救行为，而不是靠这个思路来获利的，这点要记住。

4、不管9：19:59之前涨停还是跌停而20分钟以后正常开盘的个股最终开盘结果如何，都说明了这个票参与的资金比较少，因为参与的资金少才能用几个大单要左右竞价，这种流动性都不是特别的好，而且有大资金在玩套路，因此遇到这种票都是要避开的。

5、要特别重视低于预期、符合预期、高于预期的开盘！！！例如前一天尾盘破板后的砸盘，这种情况下资金逃离的思想非常严重，那么第二天低开甚至大幅低开都是非常正常的现象，如果平开或者高开就是高于预期，这种盘面就是有资金在承接抛压来维持盘面。如果前一天直线拉板同时带动整个盘面人气并且板块内出现了龙二和跟风涨停，但是这个股第二天开盘并没有涨停这就是低于预期，在这种情况下更是要结合成家量来判定是否是一日游行情。

文章汇总

本文主要从定性和定量两个角度来分析这个竞价的过程，这个过程绝不是一个机械的记忆过程而是一个逻辑分析的过程，本文的重点不只是关于每个点位判断的结论而是得出这些结论后面所蕴含的心理和逻辑过程。文章内容比较多也比较长，希望各位耐心看完并且能完全转换成自己的逻辑，这才是我写这篇文章的主要目的。

pa总语录：任何知识的累积都是一个严谨过程，任何投机取巧最终都会成为水中捞月。