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1.老师，想开始定投，选哪支好呢，帮忙建议一下呀，谢谢老师。 刚开始定投建议选指数基金，跟普通的主动管理型基金相比，指数基金被动跟踪指数，因此受基金经理的影响比较小，指数基金费率低所以投资成本也小，运作透明，投资指数基金比较稳妥些。 1）指数选择。建议从宽基指数入手，这类指数投资范围广，包含不同行业和主题，能有效分散风险，表现比较稳健，适合新手投资。比如沪深300、中证500，分别代表大盘、中小盘。 目前市场上，沪深300处于低估水平，中证500更是极度低估水平，都是非常适合定投的指数。将大中小盘组合起来配置能避免踏错市场的风险，因此可以沪深300+中证500各投一部分，具体的投资比例上新手建议配置均衡一些。 2）基金选择。在具体基金选择上，考虑跟踪误差小的被动指数型或者信息比率高的增强指数型基金，尽量选择来自老牌基金公司的成立时间较长、规模适中的基金。以增强指数型基金为例，可以关注富国沪深300（100038）和建信中证500（000478）。 市场出现先跌后涨的“微笑曲线”的过程，是最适合定投的时机，目前指数估值处于历史低位，沪深300和中证500都还在震荡下跌，坚持定投下去，最多2-3年会走出微笑曲线，就可以大概率赚到钱了。如果有幸赶上下一轮大牛市，会有意想不到的收益。 当然，短期市场不稳定，存在理论上进一步下跌的可能，但空间已很小，定投可以正好在低位都捡廉价筹码，不要为短期亏损而过度担忧，还是要做好承受一定风险的心理准备的。 1.保值部分的基金定投和增值部分的股票基金不都是基金吗？有什么不同吗？ 当然有不同。前者是定投，即定期定额投资；后者是一次性买入。 1）定投分批买入可以摊平成本，熨平市场波动，降低风险，即使遇到市场下跌也不怕。并定投停利不停损，如果标的没有问题，只要坚持定投就一定能赚钱，长期投资的胜率很高。并且，除了投资，定投还有强制储蓄的作用。 2）一次性买入需要择时，买点和卖点直接决定了投资的成败。只有在低点买、高点卖才能博取高收益。如果买入时机准确，就会大赚一笔；但是如果不幸买在了市场顶部，则有可能长期无法解套。并且，一次性买入需要及时止损。 通过以上两种投资方式的比较，可以看到：定投风险更小、长期投资胜率更高，因此归为“保值账户”；而一次性买入风险较大，追求更高收益，因此归为“增值账户”。需要提醒的是，以上只针对的是偏股型基金（股票型、混合型）。如果是债券型基金，即使是一次性买入，也归为“保值账户”。 另外，在标的选择上，定投一般建议选择指数基金（规模类指数+行业/主题指数+海外指数），长期投资后，总有价值回归的那一天；一次性买入多建议选择优质的主动管理型基金，分享市场的超额收益。 2.老师，那债券基金要怎么选？ 相比股票基金和混合基金，债券基金的选择相对简单。可以从以下几个维度入手： 1）看你的风险等级和目标收益。 债券基金包括纯债、一级债和二级债，区别在于是否投资股票。 债券基金作为资产配置的一大工具，选择哪种类型的债基还要看资金属性、投资目的、债基在总投资中的占比等。比如：你想拿一半存款来做低风险、收益稳定的资产配置，那就选择纯债基金或者一级债基；如果你是用闲置资金来投资，希望获得相对稳定且较高的收益，二级债基和可转换债基更适合你。 2）看债券基金的投资标的。 包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等。其中风险收益最大是可转债，最稳定的是国债。可以在好买基金网的档案页——债券配置查看： 3）看基金的业绩。 选择长期业绩优秀、稳定的基金。可以通过4433法则来选基金，也可以通过夏普比率来衡量基金风险调整后收益。另外，还可参考一些权威基金评级机构的评级，比如晨星评级等。 4433法则： ①过去1年在同类基金中排名前1/4的基金； ②过去2年、3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金； ③近6个月在同类基金中排名1/3的基金； ④近3个月在同类基金中排名1/3的基金； 4）看基金公司。 相比偏股型基金，基金公司对债券基金的影响更大。具有银行背景的基金公司更具优势，因为债券都是在银行间市场交易的，背靠银行，基金公司就能拿到成本更低的债券，手里的资源也就更多。具有大券商公司背景的基金公司也会有优势。当然，一些没有银行背景的大基金公司，旗下也还是有很多不错的债基的。 1.定投牛基宝成长型需要止盈吗？如果需要那又如何去止盈？现在A股所属低位，每月定投和“底仓+定投”哪个好？ 需要的，虽然牛基宝有“观点平衡”，但是成长型组合的股票占比还是很高（55%~75%），当股市表现不好的时候，组合肯定会受影响，所以要止盈的。如何止盈，有很多种方法的： 1）目标收益率止盈。比如按照20%止盈，只要累计收益达到20%，就止盈。但这种方法没有考虑定投的时间，欠妥。比如按照15%止盈，只要累计收益达到15%，就止盈。但这种方法没有考虑定投的时间，欠妥。更为合理的止盈，应该是考虑了定投时间因素的“年化收益率止盈”，比如按照年化10%-15%止盈。一般，达到年化15%已经是比较可观的了。 1）控制最大回撤止盈。还可以在目标收益率的基础上，设置最大回撤阈值来止盈。比如：止盈目标是30%，最大回撤阈值是10%，当收益率达到止盈目标时，先不立马止盈，而是观测每日最大回撤，只有当最大回撤超过设定的阈值时，才止盈离场。 目的是，允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整，提高获取更高收益的可能性。 除了以上，还可以根据市盈率、均线偏离度、市场情绪等方法止盈。注意的是：牛基宝是一个组合，是“捆绑”的，无法单只基金止盈；如果是分批卖出，也是按比例赎回多只基金。 现在A股估值已经到了历史底部区域，建议“底仓+定投”的方式吧，这样以后市场上涨赚得更多。具体建多少底仓，依个人投资计划、风险收益特征和资金状况而定了，一般为30%。 2.怎么判断市场当前什么风格占优势，怎么知道市场风格转变了。 最简单的就是看上证50、沪深300和中证500、创业板指的表现。上证50、沪深300代表大盘价值风格，中证500、创业板指代表小盘成长风格。如果某个风格指数持续一段时间（至少1~2个月）表现都更优，就说明这个风格占优势。当然，是否能持续，还要继续观察。 其实，知道当前市场什么风格占优势是比较容易的。难的是知道这种风格会持续多久，以及什么时候切换。从A股历史来看，大盘、小盘，价值、成长之间来回切换，并没有明显的规律和周期可循。 |
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