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俗话说的好，牛市炒股票，熊市多学习，股市盘中之际，不如趁机多学，腾讯财讯联合澄泓财经策划“手把手学炒股”课程，每周一周三更新，为您普及选股技巧干货。 在一众比喻中，炒股往往被与赌博相提并论，当然投资方法也跟赌博有异曲同工之妙。 在高手眼中，赌博要赚钱需要依靠两大模块，一部分是游戏规则，另一部分是下注策略。而如果推到到股市交易，对应的则为交易系统和资金管理。在赌博的时候，你不可能总是拿到一副好牌，而资金管理则是你的下注策略。 一、为什么要学下注？ 注意，我们这里说到了下注的一些前提，尽管下注策略与扩大收益息息相关，但更多的时候，他可能是一种让你能够安睡的作用。下注怎么理解，就是你决定用多少钱买这只股票。 对任何一个股票来说，即便其价值远高于价格，10%和20%的回调都是不足为奇的，而回调意味着亏损，那么买入多少，直接决定了你的绝对亏损值。 所以有的时候，仓位管理（下注）并不在于他能够极大的提高收益率（牛市除外），而是它能使投资者睡一个好觉，不至于因精神过度紧张而做出错误的投资判断。 二、下注的基础原则 那究竟要如何下注？我们先讲一些普适性原则。 一般而言，总资金30%以下被称为轻仓，30%-50%叫半仓，50%以上叫重仓，没有股票自然是空仓，全部都是股票自然叫满仓。 在实际操作中我们要如何控制仓位呢?下面我们列了四条守则，希望大家必须坚持。 第一，在弱势行情中，也就是熊市中，总仓位不要大于30%；震荡行情中，盈利和亏损基本是一半一半，这样我们的仓位可以控制在50%左右；而在强势行情中，可以根据自己的风险承受力，适当的用重仓来博取利润，但是轻易也不要超过70%仓位。 第二，我们在购买股票的时候，单个股票的仓位不能大于30%。 第三条，一定要分批建仓；就是说我们看中一只股票后，不要一股脑的冲进去。 第四条是，一定不要在下跌的趋势中去补仓或者加仓。 三、下注的技巧 那具体在一只股票中，要如何逐步下注呢？有三种比较普适性的方法。 第一种是漏斗型仓位管理法  再度进入案例时间：比如刚开始我们用10%的仓位进入市场建仓，之后行情如果出现下跌，我们可以再加15%的仓位，如果行情继续再跌我们再加20%的仓位，这样由于后续仓位的越来越大，使得我们股价的成本变的越来越低，之后只要行情稍有反弹，就可以轻松越过我们的成本价，使得我们获利。 这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理法。 但这种方法必须建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险也会越高，新股民请谨慎运营。  第二种是矩形仓位管理法 矩形仓位管理法它的初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形。 优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。 缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，如果后市价格不能越过盈亏平衡点，就会处于被套局面。  第三种是金字塔形仓位管理法 金字塔形仓位管理法是初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。  还是以案例来看，比如说，刚开始我们用30%的仓位进入市场建仓，如果之后行情出现下跌，那我们观望，那如果之后行情开始涨了，这个时候我们可以再追加20%的仓位，如果行情再涨我们可以再加10%的仓位。这样仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。 优点：按照报酬率进行仓位控制，股价涨的越高动用的仓位就越大，利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，同时风险率较低。 缺点：就是在震荡行情中，较难获得收益，而且初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。 四、三种仓位管理的优劣 下面我们再对三种仓位管理方法进行一下比较。漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运行，但仍确信后期走势会按照自己的判断运行，进行仓位管理。而金字塔形仓位管理方法则是在进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止损，则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法。 漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理法正确的前提是，后市行情按照预判的走势进行，而且仓位是越来越重，对于投资者来说，风险更大。而金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金的风险，所以，金字塔形仓位管理法承担的风险更小。不过金字塔形仓位管理法在震荡行情中会出现次数较多的触发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低。 好了以上就是本节课的全部内容，最后我想告诫大家尤其是新股民，因为新股民大多都有一个通病，就是不管有多少钱，刚开始就“重仓干”或者“满仓干”。而真正的股市高手们绝对不会这么干，因为如果每次都满仓干，先不说你会有看错的时候，就算你看对，要是突然飞出来的一些意外事件，也足以让你一夜回到解放前，所以，学会仓位管理、学会风险控制，是我们这些新股民的必修课之一。 |
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