|
前言 针对8月8日-9日免费线上体验活动复盘分析，上期我们从发售两侧盈亏情况、各节点出清电价及综合节点电价、零售侧交易情况、中长期交易情况、发电侧日前“报量报价”及中标出力情况这五个方面对本次竞赛数据进行全景展示和分析。本期将结合线上竞赛的情况，与各位竞友共同探讨一下发电企业在现货市场交易的中的策略问题。 点击阅读：《年薪百万交易员，绩效工资看这里》 《孙子兵法》有云：知己知彼，百战不殆，这在电力市场的竞争中同样适用。所谓知己，需要电厂充分了解自身的成本情况、机组参数及能力等参与市场必备的内部信息；所谓知彼则需要电厂充分了解市场运营规则、电网物理特性及运行信息、竞争对手情况等一系列外部信息。在此基础上，才能更好地做出低风险度、高回报率的交易策略。 一 成本分析 成本属于发电企业参与市场需要掌握重要内部信息，在竞价策略的制定方面承担着举足轻重的作用。市场竞争，核心之一在于产品的成本竞争。对于发电厂来说，单位电能量成本越低，则该电厂在市场竞争中的主动权越大。 本次现货模拟交易中，一厂和四厂是燃气机组，二厂、三厂和五厂是燃煤机组（其中三厂是大型燃煤机组），六厂是核电机组，由下图可知，三类机组出力成本对比分析如下： 1）固定成本和装机容量 燃气机组固定成本和装机容量最低，其次是燃煤机组，最后是核电机组； 2）运行成本 燃气机组的运行成本最高，其次是燃煤机组，最后是核电机组；  将各机组的固定成本折算到运行成本后，得到六个电厂的单位电能量成本曲线。  由于每个电厂固定成本不同，所以每个电厂的单位电能量成本曲线的“弹性”也不同。曲线越具备弹性，则说明机组出力多少对其固定成本的影响越明显。 我们可以看出燃气机组(一厂和四厂)的出力-成本曲线弹性较小，出力多少对成本的影响不明显，可以看出在基荷和腰荷时段，燃气机组存在竞争力不足的情况；核电机组和大型燃煤机组（三厂和六厂）出力-成本曲线弹性较大，意味着这两个电厂的出力越多，单位电能量发电成本越低，使得这类电厂能稳据基荷时段。 二 基于成本的交易策略分析 发电企业基于自身单位发电成本报价时，不同单位电量成本的机组承担着不同水平的电力负荷，单位电量成本最低的承担系统的基本负荷，单位成本稍高的承担系统的中间负荷，单位电量成本最高的机组将更多地承担系统的峰荷。 策略1 弃“长”博“现” 1、策略描述 发电企业不进行中长期市场的交易，将全部出力放在日前现货市场。 2、适用情景 变动成本高且“出力-成本”弹性成本小的机组，在预测日前出清价格走高的情况下使用。燃气机组尤为明显。 3、案例解析 燃气机组变动成本高，造成了该类机组在中长期市场相比燃煤机组和核电机组无明显价格优势，同时，其 “出力-成本”弹性空间最小，更多的出力并不能使其成本明显下降，在大多数情况下，在日前申报环节与其他两类机组相比竞争力不足。该类机组可以直接放弃中长期交易直接在日前申报较高的价格，在负荷需求高峰期出清获取可观收益。 10065选手操作1号燃气机组，其主动放弃中长期交易，并在日前申报较高价格，机组在负荷需求高峰期开机。      策略2 轻“现”重“长” 1、策略描述 发电企业签约大量中长期合约覆盖机组发电能力，将小部分出力放在日前市场。 2、适用情景 综合成本较低，且“出力-成本”弹性空间较大的机组。 3、案例解析 燃煤机组固定成本较高、运行成本较低，介于另外两类机组之间。该类机组没有燃气机组灵活，单位产能成本不够核电机组低廉。较高的固定成本要求该类机组有更多的出力以及有效开机小时数。 一般来说，该类机组在中长期市场签约合同类型主要为基荷、腰荷合约，在日前大部分出力申报较低的价格以保证机组中标出力。 10017选手操作5号机组，在中长期交易成交了价格为467元/MWh的基荷合约和600元/MWh腰荷合约，成交量分别为300MW和200MW，合约电量对发电能力的覆盖率为83%。所以其在日前申报环节，80%出力区间申报了低价保证出清，预留20%出力参与现货博弈。     策略3 弃“现”保“发” 1、策略描述 发电企业将全部出力放在中长期市场。 2、适用情景 一般来说，适用于“出力-成本”弹性空间大，在中长期市场竞争强势的机组，例如核电以及大型燃煤机组。 3、案例解析 核电+大型燃煤机组高固定成本，使得该类机组承受不得不开机的压力，但其综合成本一般较低，在中长期市场相较于其他机组有着明显价格优势。同时，其 “出力-成本”弹性空间最大，出力多少对其发电成本影响尤为明显，出力越多，单位产能成本越低。 一般来说，该类机组在中长期市场中会尽量多的签约以求覆盖机组发电能力，在日前申报低于市场价格以保证机组尽可能多的中标出力（现实情况中，除了成本和价格的影响，运行方式的不灵活也是该类机组选择该项策略的考量因素）。 10027选手操作6号核电机组，在中长期交易成交了价格均为750元/MWh的基荷合约和峰荷合约，成交出力分别为800MW和620MW，可以看出10027选手在基荷时段的中长期合约的持仓率就达到了67%（在峰荷时段超卖可能是该选手出于对现货市场价格看低的考虑）。在日前申报环节，整个出力区间都申报了低价以保证尽可能多的电力出清。 以上给出了三种基于机组成本的战略层面的策略，实际操作上，则要求市场参与者更为细腻操作。通过了解、发掘、利用各种信息，细化各个交易环节的具体策略。 三 其他交易策略分析 成本分析是发电企业制定交易策略的基础和前提。当然，参与市场还有其他多种交易策略可以使用。 策略4 主动定价 1、 策略描述 发电企业通过对负荷分布及需求、发电机组分布及出力、输电线路容量等信息的分析，预测特定时段的边际机组（价格决定者），通过报价实现日前市场特定时段实现高价出清。 2、 适用场景 发电企业充分预测负荷需求、发电机组出力和输电线路容量的情况下使用。 3、案例解析 10017选手操作4号机组， 4厂位于增城节点，与此同时3厂也位于该节点。从节点负荷情况看出，系统在8-9时段和17-18时段的负荷需求超过了2000MWh。因为输电容量的限制，北郊和罗洞送往增城的电力将不超过900MW，5厂装机容量为1000MW。由此看出，在这两个时段，系统不得不调用4厂以满足负荷需求。 由于输电阻塞，4号机组改时间段成为边际机组，拥有所在节点该时段的定价权，因此，10017选手即使将全部出力申报高价，其仍然能够在负荷需求高峰期得以出清。 策略5 合约 “超卖” 1、 策略描述 发电企业看低日前现货市场价格，在中长期市场签约大量中长期合约且超过其自身发电能力。 2、 适用范围 对未来现货市场价格有充分的预测，任何类型的机组均适用。 3、案例解析 根据中长期交易结算规则R=（P长-P日）*Q长，若日前市场价格下跌，中长期差价合约“超卖”的部分在结算将获得正的收益；若现货市场价格上涨，则中长期差价合约“超卖”的部分在结算将造成亏损。 10015选手操作2号机组，该机组的装机容量为600MW，但其成交了1800MW出力的中长期合约，成交价格为316元/MWh。日前现货市场的出清价格并未如10015选手的预期出现下降，反而出现了大幅上涨。所以10015选手“超卖”行为给自己带来了巨大损失。 总结 本次复盘基于对不同类型发电机组的单位产能成本和“出力-成本”弹性空间的研究，以机组盈利为目标，并且综合不同类型的机组的特性，给出了弃'长'博'现'、轻'现'重'长'、弃'现'保'发'的交易策略。 同时，选手也应该关注机组所在节点位置、输电容量以及系统负荷情况，某些由于物理因素限制造成劣势的机组，不妨利用 “输电阻塞”打个“翻身仗”；如果你是一个不错的“预言家”，“合约超卖”也许能让你成为下一个蝙蝠侠。 |
|
|
