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股价中、长期连续在上轨线和下轨线之间运行，就形成了通道走势，分上升通道和下降通道两种。上升通道就是股价在中线或长线趋势之中处于有规律的上升趋势之中。在此过程中，当股价攀升到一定高度时便受到之前一段时间内的相继高点形成的上轨线压制，开始回落，而当股价回落达到一定程度时，开始获得之前不断抬高的相继低点形成的下轨线支撑，形成回升。下降通道则与此相反。 当上升通道被有效突破后，说明股价开始摆脱上轨线的压制，进入加速上涨的阶段，一般都涨势喜人，能够在短时间内获得较高收益，操作上应果断持股待涨。相反，如果向下突破上升通道，很可能趋势出现反转，操作上应减仓观望。此外，还应注意的是，当股价加速突破上升通道的时候，一定要有庄家资金大量买入的配合，否则，加速上涨的趋势就难以持续。 一、大小上升通道的区别 个股从开始形成大于30°小于60°角的上升通道形成到上升行情的结束，其运行时间跨度上是有差别的，有的个股其时间跨度只有一个多月左右，有的上升持续时间长达半年甚至更长。形态上，个股出现大于30°小于60°角的上升通道属于一种缓慢爬升形态，在这部分个股中有小部分经历了爬升形态后会出现大于60°角的加速上升走势，而多数个股很难形成加速上升或主升浪走势。 上升通道可以分为小上升通道和大上升通道。大小之分最重要的是上升通道运行的时间跨度长短。一般把运行时间超过两个月以上的称之为大上升通道形态；时间跨度较短的称为小上升通道形态。大小之分也参考上升通道中个股股价上下波动幅度的大小。 实例6-16，卫宁软件（300253）：该股经过长时间的整理后，渐渐上行形成一个小上升通道，然后回落洗盘，进行变轨前的蓄势整理，经过一段时间的整理后，在2013年4月17日开始向上突破，成交量放大，上升通道变轨成功，从而形成新的大上升通道。 一般来说，大小通道之间有一个变轨过程，在上升行情中，大多先形成一个小上升通道，然后回落洗盘整理，蓄势了新的多头力量后，股价开始向上突破，打破了原先的运行格局，形成大上升通道，这个大上升通道就是主升浪。在实盘中，有时在同一只股票中出现多次变轨的现象。当然，很多时候小上升通道形成后，股价不经过回落整理，而是直接变轨进入大上升通道，且短期涨势也非常凶猛，其实这种走势在小上升通道之中就已完成蓄势整理。需要提醒的是，小上升通道形成后，不一定都会产生大上升通道，只有大约10%~20%的个股经过变轨后形成加速上涨的大上升通道，而多数小上升通道演变为震荡盘整走势，甚至转为下跌走势。 相反，在下跌行情中，大多先形成一个小下降通道，然后企稳回升，形成短线反弹走势，最后股价开始向下突破，股价出现加速下跌，形成大下降通道，这个大下降通道就是主跌浪，这样的走势在同一只股票有时也会多次出现。当然，很多时候小下降通道形成后，股价没有出现回升反弹，而是直接变轨进入大下降通道，且短期跌势也非常强大，其实这种走势在小下降通道之中就已完成反弹走势。在下降行情中，小下降通道变轨为大下降通道的比例可能大于上升行情中的变轨比例，这一点需要引起注意。 实例6-17，千山药机（300216）：股价调整结束后，在2013年11月开始形成一个小上升通道，但股价没有出现明显的回落洗盘走势，而是直接向上突破，进入大上升通道，且短期涨势也非常喜人。其实，庄家在此前的小上升通道之中就已完成蓄势整理，整个小上升通道本身就是一个蓄势过程。投资者遇到这种走势时，可在股价突破上轨线阻力时或者在突破后经回抽确认有效后，积极介入多头。 实例6-18，联美控股（600167）：该股形成小上升通道之后，并没有成功变轨为大上升通道，股价随后出现长时间的调整走势。那么，如何判断小上升通道能否变轨为大上升通道呢？根据实盘经验，可以从两个方面的因素进行关注：一是看股价有没有向上突破通道的上轨线压制，如果股价突破上轨线压制，则意味着股价进入加速上涨的大上升通道之中；二是当股价回落到下轨线之下进行蓄势（暂且以蓄势看待）后，是否产生一个新的向上突破信号，如果股价出现向上突破，则通道变轨成功，后市将进入加速上涨。从该股来看，显然不具备这两个因素，因此短期难见乐观行情。 二、通道变轨的判断技巧 在同一时间段中，经历了缓慢的爬升形态个股，最后能出现加速上升形成主升浪的个股，在数量比例上受当时大盘环境因素的影响很大。当大环境非常好时，能走出主升浪的个股比例会比较高；若大势环境一般时，自然其比例会减少。实盘经验，约有10%~20%的个股能够从缓慢的上升通道中，走出大于60°角的加速上升走势的主升浪，而多数缓慢爬升形态的个股是没有主升浪走势的。 在实盘中，寻找大于30°小于60°角上升通道形态的个股并不难，通过翻看两市所有个股日K线图表就可以找到。找出这些形成上升通道的个股后，要判断其中哪些个股在什么时间出现加速上升走势，哪些个股将会出现主升浪走势是件不容易的事情。这里介绍几种在长期实践中总结出来的，个股由缓慢上升通道转变为加速上升的一些判断技巧。 1. 得到均线系统的支持 在实盘中，个股形成小上升通道形态运行时，股价往往以5日均线为依托，以10日均线为支撑震荡上升。此时，如果股价向上突破小上升通道的上轨线压制，就有可能形成加速上涨的大上升通道，同样，一旦股价有效跌破10日均线的支撑，上升通道走势就有可能意味着结束。所以，10日均线是小上升通道形态的生命线，非常重要。 实例6-19，北生药业（600556）：股价经过充分调整后，于2014年1月企稳回升，形成一条小上升通道。在通道内股价以5日均线为依托，以10日均线为支撑呈45°角震荡上升。7月29日，庄家借公司资产重组的利好消息，股价向上突破小上升通道的上轨线压制，从而形成一波暴涨性主升浪行情。 同样，在实盘中个股形成大上升通道形态运行时，股价往往以10日均线为依托，以30日均线为支撑震荡上升。此时，如果股价向上突破大上升通道的上轨线压制，就有可能形成更为凌厉的主升浪行情，同样，一旦股价有效跌破30日均线支撑，上升通道走势就有可能意味着结束。30日均线是大上升通道形态的生命线，非常重要，这是判断上升通道能否继续保持上升的关键。 实例6-20，康恩贝（600572）：股价经过大幅下跌后企稳回升，形成一条达到5个多月的大上升通道。在通道内以10日均线为依托，以30日均线为支撑震荡上升。不久，股价放量向上突破大上升通道的上轨线压制，从此产生一波加速上涨的主升浪行情。 2. 股价向上突破上轨线 日K线走势形成上升通道的个股，一般整体独立于大盘而表现。在大盘上下震荡中表现出比较强的独立性和抗跌性，当然在大盘有时出现短线上升时，也有可能出现明显的滞涨现象。实盘中发现，形成上升通道的个股相当一部分时间独立于大盘而运行，这类特殊个股一般大部分具有强庄在里面运作。事实上，如果个股没有实力庄家在里面运作，股价是很难形成长期独立而有规律的波动的，除非大势也走出完美的上升通道形态。因此，选股时应选择独立而强势于大盘的个股作为重要目标，特别是对股价突破上轨线压制的个股应积极参与。 实例6-21，福星晓程（300139）：该股上市之后一路震荡走低，在低位长时间盘整，2014年4月开始股价渐渐向上攀升，形成一条小上升通道，股价呈45°左右角震荡上升。8月4日股价放量涨停，向上突破小上升通道的上轨线压制（同时也是箱体形态的上轨线，观察压缩图），说明股价将进入加速上涨阶段，这是捕捉主升浪的最佳买入点。 3. 成交量出现明显放大 股价由缓慢爬升转为加速上升，当日出现明显放量大阳线向上突破上升通道上轨线，日K线中上升趋势角度出现明显变化，这是股价开始进入加速上升的转折点。股价进入主升浪时，个股日K线的上升角度出现明显加速趋势。 在跟踪上升通道个股走势时，只要该股日K线上升角度没有出现大变化就可以继续观察，当股价出现放量大阳线向上突破上升通道时，往往意味着大涨的机会来临。 实例6-22，珠江控股（000505）：该股在2014年5月之前，股价处于一条涨势相对缓慢的小上升通道之中，而在5月21日之后，股价向上突破上升通道的上轨线压制，成交量明显加大，说明庄家资金开始大量介入，股价上涨空间被有效打开，从而产生一波主升浪行情。在实盘操作中，很多突破中、长期上升通道的个股，在进入加速上升之前都是这样的，在盘面上短线涨势凌厉，资金巨额流入，K线组合出现大阳线向上突破形态。 实例6-23，胜利精密（002426）：该股上市以后逐波走跌，2012年12月成功探明底部后，股价企稳回升，形成一条缓慢的小上升通道。从2013年3月25日之后，成交量明显放大，显示庄家资金暗流涌动，多空换手相当积极。5月3日，股价向上突破上升通道的上轨线压制，成交量出现持续放大现象，说明多头资金积极入市，上涨空间被有效打开，股价进入新的运行格局之中。 在实盘中，无论大上升通道还是小上升通道都有加速上涨走出主升浪的可能，而主升浪的升幅大小与上升通道没有直接的关系，实际上主升浪的升幅大小与该股的庄家实力强弱和当时的环境好坏有密切的联系，因此要结合庄家面、市场面、资金面和基本面进行综合分析。 三、从KDJ指标中捕捉主升浪 KDJ指标的最大特点就是摄取了动量指标、相对强弱指标和移动平均线这三大技术指标的优点，从而形成了非常有效的短线买卖信号。它在实盘操作中应用相当广泛，尤其是可以作为短线投机操作的重要利器之一。在捕捉主升浪时，可关注以下两个信号： 1. 钝化信号 由于KDJ指标的数值永远恒定于0~100的区间波动，这就有可能产生一种特殊的现象——钝化。也就是说，KDJ指标的数值已经到顶而无法超越100（或已经躺底而无法低于0），而此时行情却同样在激烈地变化着，这必然会给KDJ指标判别行情带来盲区。这种现象多发生在超强势个股或超弱势个股里，投资者应谨慎操作，防止过早买入或卖出造成不必要的损失。 在主升浪行情中，当KDJ指标反复高位钝化时，股价却依然强势上涨，此时投资者不要以为KDJ指标钝化而出局，可以坚定地持股，最大限度地获取主升浪的利润，等到KDJ指标跌入超卖区时，要警惕主升浪即将结束。 实例7-24，长城影视（002071）：2013年4月8日，KDJ指标值在20左右金叉后，一路向上到达超买区，然后出现高位钝化，可是此时的股价才刚刚启动。如果按照“钝化”卖出的原则，就会损失后面的一大截利润。此时，应坚定地持股，直到KDJ指标回落到超卖区后，才有可能主升浪结束。投资者遇到这种情况时，也可以采用其他技术分析方法进行研判。 2. 洗盘信号 KDJ指标从底部金叉向上，股价从低位启动出现小幅上涨，KDJ指标快速进入强势区。由于庄家洗盘手法怪异，J线、K线快速回调跌破D线形成死叉，D线基本维持原来的向上趋势或小幅回落到50左右。在3~5个交易日内，J线、K线再次快速金叉D线（第二次金叉），D线持续上行，在图形上出现一个“萝卜坑”形态，说明股价洗盘结束，进入主升浪阶段。在实际操作中，第二次金叉介入的意义比第一次金叉更大、更具有上涨空间。通常大牛股、大黑马在启动前会出现这种图形，投资者可在实盘中加以验证。 实例7-25，智云股份（300097）：KDJ指标低位发生金叉后到达强势区，股价渐渐向上盘升。2013年6月，庄家进行洗盘换手，股价小幅回落，KDJ指标快速形成死叉，J线、K线在D线之下作短暂停留后，在6月14日再次快速金叉D线，形成一个“萝卜坑”，然后出现主升浪行情。 四、从K线中捕捉主升浪 K线作为一种通俗的分析方法，以其直观、易懂、实用而被广泛运用。在判断市场涨跌动能方面，K线技术在所有的技术分析方法中处于首要地位，这正是许多投资者潜心研究和广泛使用K线的重要原因。在捕捉主升浪行情时，K线技术当然起着主导作用，这里介绍用K线捕捉主升浪的几种方法。 一、从单日大阳线中捕捉主升浪 大阳线具有强烈的反转或持续强势上涨意义，因此运用一根大阳线就可以捕捉一波主升浪行情，但必须是一根具有重要意义的大阳线，那么主升浪之前的大阳线有什么特征呢？ （1）突破。它是一根标志性大阳线，成功突破重要的阻力位。例如，一个技术形态、整理盘区（密集区）、趋势线或均线、关键窗口（时间或点位）等。 （2）位置。必须出现在上涨中途或是洗盘整理后，具有加速或突破意义，这一点非常重要。应特别注意：虽然底部的大阳线很可靠，但实盘操作中，底部的大阳线往往很难直接引发主升浪，它只是一个底部企稳或反转信号，因而不能担当启动主升浪的重要角色；同样，高位的大阳线也不可能是一个主升浪信号，这常常是庄家出货的手段。 （3）量能。大阳线在具备上述两个特征时，必须要有成交量的积极配合，量价具有韵律，缩量或巨量都是不可靠的，很难引发主升浪的产生。 （4）实体。大阳线实体涨幅应在5%以上（可用形态来代替，如红三兵、跳空并列线），短小的阳线不可靠，通常阳线实体较长，上下影线没有或很短，向上攻击力度越大。 实例7-6，华泰证券（601688）：该股庄家在长时间的底部震荡过程中，成功地完成了建仓计划后，2014年7月下旬连续收出多根上涨大阳线，但这些阳线只不过是见底反转信号，而不是主升浪启动信号。随后进行了长达3个多月的横盘蓄势整理，10月28日以红三兵的方式，放量向上突破横盘整理区，此后出现一轮主升浪行情。 从该股走势图中可以看出，前面的阳线只是一般的见底信号，可以做为中长线抄底的理由，后面的大阳线才是真正的主升浪信号，捕捉这样的信号就是股市冲浪高手。 实例7-7，金山开发（600679）：这是一个突破盘整区域的例子。该股经过一段时间的蓄势整理后，2013年8月21日出现一根放量大阳线，随后展开一轮快速上升行情。 为什么这根大阳线出现后股价就立即进入主升浪呢？从图中可以看出，一是这根大阳线具有突破意义（脱离整理平台）；二是大阳线出现在小幅上涨后的洗盘结束阶段（既不是底部，又不是高位）；三是量价配合默契；四是大阳线本身具有强烈的向上攻击力。所以，这根大阳线是一个主升浪信号，抓住这样的大阳线就可以轻松捕捉一轮主升浪行情。 由此可见，投资者在遇到这种情形时，一定要分析是否属于主升浪之前的大阳线，千万不要在股价经过一波下跌行情之后，出现了一根大阳线，就贸然断定主升浪开始而盲目入场，那样很难赚到钱。 实例7-8，百圆裤业（002640）：这是一个突破均线的例子，出现在下跌趋势的后期，大阳线向上突破下行的30日均线。股价出现一波急跌后，下跌步伐趋缓，但均线系统依然空头排列。经过一段时间的调整后，做空能量得到较好的释放，盘面出现企稳筑底迹象。2014年4月2日，一根放量涨停大阳线突破了30日均线的压制，随后经过两个交易日的整理后，在利好消息的刺激下，出现一波“井喷”式主升浪行情。 该股在调整结束后向上完成了突破，多头出现强势的攻击力，K线发出了买入提示，这也是为什么在突破以后股价连续上涨的原因。从图中可以看出，在大阳线突破之前，股价调整时间比较充分，阶段跌幅比较大，股价基本回落到前期的成交密集区域附近（观察压缩图），此处具有重要的技术支撑和心理作用。而且，在大阳线突破之前，股价有企稳回升迹象，这时的大阳线也起到加速上涨的作用。同时，在调整过程中成交量大幅萎缩，说明做空动能已经减弱，在大阳线突破的当天，成交量出现大幅放大，显示有新的多头资金入场。突破后的第二天，股价继续强势上涨，看涨信号得到强化。因此投资者遇到这样的突破走势时，可以在回抽确认突破有效时逢低介入。 实例7-9，中电广通（600764）：这是一个洗盘整理结束后的突破例子。该股经过长时间的下跌调整后，在底部构成一个大型头肩底形态（观察压缩图），在右肩构筑过程中，当股价回升到前期高点（左肩）附近时，股价出现调整走势，庄家正好展开洗盘整理走势，股价向下回落并击穿了30日均线的支撑，但下跌幅度并不大。经过一段时间的横盘整理后，股价渐渐企稳回升，2013年5月6日一根放量上涨大阳线向上突破了均线的压制，从此股价出现一轮主升浪行情。 从图中可以看出，这根上涨大阳线也是洗盘结束的标志，该股处于长期调整后的底部区域，股价出现明显的企稳回升迹象，但总体升幅不大，此时庄家不可能出货。在股价向下突破后，成交量也不大，下跌幅度也不深，说明盘中抛压并不大，因此这是正常的洗盘调整走势。当大阳线向上突破均线系统时，表明洗盘调整成功结束，后市将迎来上涨行情，此时可以积极跟进做多。 洗盘就是庄家运用种种手法，驱逐场内散户离场，吸引场外散户进场，使流动筹码进行成功换手，以提高市场平均持仓成本，庄家达到顺利拉升和派发。因此，洗盘结束后股价将再现上涨行情，投资者抓住了洗盘结束后的买入点，就是抓住了大行情的起涨点，所以掌握洗盘结束后的大阳线的一些技术要点非常重要。 洗盘结束后的大阳线盘面特征：出现在小幅上涨行情中；股价重心向上，回调一般不会跌破大阳线开盘价；成交量温和放大，但不会出现暴量；起到空中加油作用，进一步拓展股价上升空间。 二、从双日组合K线中捕捉主升浪 双日K线组合分析就是将前后两根K线组合在一起，根据其开盘价、收盘价、最高价、最低价的排列情况进行分析研判，捕捉符合主升浪的重要形态组合，如旭日东升、包容线、早晨之星、孕育线等双日K线组合形态。双日K线组合形态在捕捉主升浪方面有以下技术要求： （1）形态应具有突破性意义，即突破一个重要的技术阻力位，而不是一般的震荡走势。 （2）形态应出现在上涨中途或是洗盘整理后，既不是下跌趋势的末期（大多是见底信号，很少成为主升浪信号），又不是大幅上涨后的高位。 （3）成交量同步放大，量价配合默契。缩量或异常的放量都是不可靠的，很难引发主升浪的产生。 （4）形态的第二根大阳线应站于30日均线之上，5日、10日均线向上运行，30日均线拐头上行或已经处于上行趋势之中。 下面重点分析一下旭日东升和包容线这两种重要的双日K线组合形态。 1. 旭日东升 旭日东升K线组合具有底部反转或持续强势上涨的特征，它的形成过程可分三步：第一，在调整过程中收出一根大阴线或中阴线；第二，次日为一根高开高走（高开于第一天阴线实体之内）的大阳线或中阳线；第三，次日阳线收盘价高于第一天阴线开盘价。其技术分析要点如下。 （1）只有黑暗过后才可能会出现阳光，形态之前股价要经过充分的洗盘或下跌，次日大幅高开的阳线收盘价超越前一日阴线的开盘价（即实体之上）。 （2）在前期的洗盘或下跌时，成交量也未必会明显放大，关键是看后期的增长情况，如果出现持续地放量，则为股价的进一步上涨减轻了压力，形态的可靠性越大。 （3）标准形态要求前后两根K线的实体大小近乎相等，略有差异但不能过于明显，至少第二根K线不能小于第一根K线。如果第二天阳线的长度长于第一天阴线的长度，则上涨力度更强。 （4）第一天阴线的最高价是后市股价回调的支撑点，只要在该位置得到有效支撑，形态的看涨意义就不会改变。 实例7-10，世纪瑞尔（300150）：该股见底后出现小幅上涨，2014年7月23日一根大阴线跌破了30日均线的支撑，显示股价有继续下跌趋势，盘面有进一步做空迹象。可是，出乎意料的是第二天股价出现高开高走，当日收一根涨停大阳线，与前面的这根阴线组合在一起，就形成了旭日东升K线组合形态。从此，股价结束调整走势，继而出现一波快速上涨行情。 实例7-11，陆家嘴（600663）：该股经过小幅上涨后，庄家进行洗盘整理，2014年10月24日出现旭日东升K线组合形态，股价重回30日均线之上，30日保持上行状态，预示洗盘整理结束。次日进行回抽确认后，股价进入主升浪行情。在实盘操作中，遇到上涨初期或途中出现的旭日东升形态，大多是洗盘结束的标志，可以大胆做多。 2. 阳包容线 阳包容线（也叫破脚穿头）为强烈利好信号，由两根实体颜色相反的阴阳K线组成，出现在市场的转折点或加速行情之中，通常底部的阳包容线为见底反转信号，上涨中途或洗盘结束后的阳包容线为加速上涨信号。这种K线组合的形成过程，在跌势或调整的末期先出现一根小的K线（阴阳均可），第二天一根低开高走的大阳线全部吞没了前面的小K线，说明原先的下降力量渐渐减弱，股价将出现强势上攻。其技术分析要点如下： （1）在阳包容线出现之前，市场有过一段下跌调整，哪怕是短暂的下跌（但有时也可能发生在一个重要的技术位置），这样才具有技术分析意义。 （2）第一天K线实体的任何部分都不可以超越第二天K线的实体（两根实体K线的上端或下端可以相等，但两者不可以同时相等），如果第一天K线的实体长度只有或不足第二天实体的30%，则此形态更为强而有力。 （3）在阳包容线出现时，留意第二天的成交量变化，若发现成交量配合股价上升，代表购买力增强，形态的成功率也会增大。 （4）阳包容线出现之后，为了谨慎起见，最好配合下一日走势，更能确认。假如阳包容线形成之后，股价能跳空上涨、开高走高，则最理想；如果开平走低甚至低开低走，则留意有骗线可能；如果跌破第二根阳线的最低点，则看涨意义失败。 实例7-12，华胜天成（600410）：股价成功见底后出现小幅上涨行情，然后进行蓄势整理，2014年9月16日一根阴线跌破了30日均线，预示股价有加速下跌之势，可是第二天股价却出现低开高走，一根涨停大阳线覆盖了前面的下跌阴线，形成标准的阳包容线，此后股价出现快速上涨行情。 实例7-13，华泰证券（601688）：该股步入上涨行情后，庄家继续进行震仓动作，2014年11月11日股价出现宽幅震荡走势，当天收出一根带长上下影线的星线，给市场带来许多变数。第二天，股价跳空低开后出现快速上涨，一根光头光脚的大阳线包容了前面的星线，形成阳包容线，然后进行回抽确认，股价出现飙升行情。 |
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