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这个投资策略分为四个组成部分： 第一，选择简单行业里的好公司。 为什么这样说？因为散户没有像机构那样的信息优势，而很多行业没有足够的信息，你就很难深入了解，很难做出正确决策。 比如一些高科技行业、周期性行业，散户要去理解和研究是比较困难的，如果行业发生了一些变化，要去跟踪就更是难上加难了。再比如军工行业，本身就非常不透明，连专业机构也很难跟踪研究，但却往往是散户的醉爱，因为性感、有想象空间。 那么哪些行业容易理解、算“简单行业”呢？ 举个例子，消费品、公用事业这样的行业，和大家的生活贴近，散户也就容易研究和跟踪。 比如，你买茅台，它的产品普通投资者很熟悉，一看就懂；公司产品是不是畅销，产品价格是不是在上涨，普通投资者也完全跟踪得住。水、电、公路、机场等公用事业公司，也有类似特征。 第二，在股市低迷甚至恐慌时候买入。 投资股票，买入时机很重要。我们知道，好股票等于好公司加合理估值，即便好公司，如果估值太贵也不是好股票。 现在很多散户知道估值的重要性了，但大部分人不会计算估值，而且估值是否合理，没有一个特定的标准。 那究竟该什么时候买入股票呢？ 这里就有一个简单又行之有效的方法，选择市场低迷甚至恐慌的时候买入，这样大概率你就能买到价格比较便宜、估值比较合理的股票。 这也是巴菲特的投资策略，美国运通就是这样一个经典案例。 1963年，美国运通遭遇“黑天鹅”事件，陷入丑闻案中，整个华尔街都在疯狂地抛售美国运通的股票，短短几天时间，股价从65美元暴跌到35美元，几乎腰斩！ 然而，巴菲特经过周密调查后，认为丑闻并不会影响公司的核心竞争力，在市场比较恐慌的时刻以较快的速度大举买入美国运通的股票。 之后这笔投资也给巴菲特带来了巨大的回报。 国内同样如此，在2005年、2014年股市底部的时候，大家信心全无、谈股色变，但这时候买入股票，基本上就能买在底部，能获得很好的回报。 再举个个股的例子，伊利股份遭遇三聚氰胺事件后，股价跌得一塌糊涂，但如果那时候你买入持有到今天，10年回报超过20倍。 第三，组合投资，不过度集中持股。 诺贝尔经济学奖得主詹姆斯托宾有一句很著名的话，不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。 我们也千万不要把宝全压在一两只股票上，万一压错了，可能就是血本无归。所以我建议大家，适度分散、组合投资，但不要太过分散，因为你的资金量也是有限的。 适度分散到什么程度？ 对一般散户来说，我个人建议五只左右的股票是比较合适的，这样既不会太集中，也不会太分散。 第四，耐心持有，做好公司的朋友，等待时间来帮助公司实现价值。 因为随着时间的推移，优秀公司的业绩不断增长，短期内股价或许会低于公司价值，但长期来看，股价一定是上涨的。 很多散户喜欢短线交易、做波段。 其实真正能通过做波段赚到钱的人寥寥无几，99%的人，越做波段、交易越频繁，持股成本越高，有时候明明抓住了一个长线好股，只赚了10%、20%就跑掉了，回过头来后悔莫及。 总结一下： 选择简单行业里的好公司，在大家恐慌时候买入，组合投资，耐心持有，通过这四个方法，或许能让自己的操作收益有所提升。 当前市场会不会继续下跌，我无法预测，我不能保证现在买入股票马上能赚钱，也不能保证这些股票不再下跌。但如果做到以上四点，相信赚钱是大概率事件。 |
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