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今天是2018年9月11日，星期二，让我们来看今天的股市气象变化。两市呈现震荡走势，前几日连续下跌的中小创等指数得到暂时喘息机会，上证50、中证100等大盘权重股整体走弱，跌幅较大的板块和个股多是前期跌幅不多的品种。至收盘，钢铁、建材、供气供热、煤炭等行业概念板块领跌。 值得一说的是沪市成交额继8月22日创出四年多以来地量后今天再创新低，且指数也创出年内新低，当前市场低迷程度可见一斑。两市全天成交2170亿，较昨天减少307亿。两市2170亿成交额也创出了四年多以来的地量。 从新成立的金融委两个多月就召开了4次关注分析风险的会议（7月2日、8月2日、8月24日、9月7日），8月24日会议提到上市公司控股股东的股权质押风险。 9月7日会议提出了继续有效化解各类金融风险，既要防范化解存量风险，也要防范各种“黑天鹅”事件，保持股市、债市、汇市平稳健康发展。让投资者不得不想，如果股权质押风险没到非常严重的程度，怎么可能提出要防范“黑天鹅”事件。三石开泰认为这便是近期市场成交低迷，大资金不进场的原因之一。因为你进来后不知道哪天会遭到质押股的抛压。 目前A股股权质押风险，表现形式是质押面广，涉及金额大。据华创证券研报，截止今年6月末，3499家上市公司中，质押股权的就有3402家，占比97.2%。质押总体规模为6万亿元。又有数据显示，截止8月24日，股权质押总体规模已上升到7.2万亿。目前超过60%质押比例的上市公司数量仅二十多家，超过70%股权质押比例的上市公司数量仅8家。数量看着不多，但是一旦第一大股东高集中度的股票发生质押爆仓风险，将给上市公司造成巨大流动性损失，以及因控股股东被消灭而导致的上市公司经营管理的损失，其不良影响不可低估。 绝大多数上市公司股权质押比例集中在30%-40%之间，看起来风险并不大。但是，其股权质押多数发生在2015年-2016年，由于这以后指数的大幅下跌，多数股票的股价下跌了50%-60%，因此离开爆仓线也距离不远。从目前2670点的位置，指数再往下跌3%（2600点），那么，绝大多数个股将会跌10%。这样，各类质押股就将面临着爆仓和即将爆仓的危机。 之前质押股权即使到了爆仓线，只是监管层有令，券商、信托和银行不得强行平仓，把风险暂时掩盖了。如果有若干家承受股权质押的金融机构，为维护自身利益、按照平仓协议率先对爆仓股强行平仓的话，就会引发其他机构的连锁平仓反应，并导致场内8400多亿融资盘的杀跌平仓。那么，7.2万亿的股权质押，加上8500多亿的融资盘，总共近9万亿的爆仓、平仓盘涌出，必将使市场面临空前的流动性危机，所以在股权质押危机未化解之前，我们要知道，券商随时会成为你的敌人。 三石开泰独创的ICI数据系统显示，当前市场强弱度为2.5℃。 （一）牛市时，市场强弱度高于50℃时，大多数情况下，市场可延续上升态势，此时中长线持仓可继续持有。 （二）牛市或单边上涨市时，市场强弱度升至100℃时，大多数情况下，市场经历连续上涨后会有强烈震荡出现，此时可逢高兑现短线获利丰厚的筹码，中长线持仓可继续持有。 （三）熊市或单边下跌市时，市场强弱度低于50℃时，大多数情况下，市场将呈现上升遇阻的态势或者是市场正处于中期或中长期弱势状态下，此时可谨慎中线或长线持股，或者可将中线或长线仓保持空仓观望。 （四）熊市或单边下跌市时，当市场强弱度处于0℃时，大多数情况下，市场短线经历连续下挫后会有反弹出现，此时可逢低买入部分筹码做短差，中线或长线仓可慎重介入。 （五）震荡市时，往往当ICI数据处于0℃或0℃附近时是逐步低吸的良机，当ICI数据处于100℃或100℃附近时则是逐步高抛的良机。 |
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