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壹 教育培训行业整体情况 1 我国教育培训行业全景图 按时间大致可分为学前教育、K12、后K12（高等&职业教育）等几个阶段 学前教育阶段主要是指0-6岁年龄段，包含早教机构、幼儿园等；在我国K12主要指6-18岁期间小学、初中、高中，主要分为公办教育与民办教育两类； 后K12阶段指的是高等教育、职业教育等阶段，此外还有留学培训、艺术培训、体育培训等补充培训共同构成我国的教育培训市场。 Source：MobData研究院自行绘制 2 教育培训行业发展历程 线下教育稳步推进，线上教育势不可挡 我国教育培训起始于上世纪80年代，从职业教育培训开始，经历了留学培训潮，K12课外辅导潮，在线教育潮等阶段，在人均生活水平提高和注重孩子教育理念的双重加持下，整个教育培训行业不断进行深度和广度的扩展。 3 受益人口基数，教育需求迸发 二胎政策下人口总量增加明显，幼教与K12仍处于人口红利阶段 自2016年二胎政策放开之后，二孩数量从162万增至883万人，占全部人口比重的51.2%，幼教和K12阶段受益于此仍处于人口红利阶段。 Source：国家统计局 4 新法时代开启，明晰路径是主旨 民办教育逐渐进入新法明确时代，细则逐步推进 《民促法细则（送审稿）》发布，对民办教育与公办教育进行分类管理，整体来看支持优质民办教育发展的大方向不变，短期内营利性和非营利性学校的认定和分类区别上会对教育培训行业有一定的影响。 Source：MobData研究院自行绘制 5 教育互联，在线教育处于资本风口 一级市场融资火热，未来优质在线教育标的资本化大势所趋 Source：MobData研究院自行绘制 6 录播+O2O是在线教育主要商业模式 未来内容付费意愿将会逐渐增强，知识付费趋势明显 当前在线教育积极寻找各类商业模式进行突破和创新，主要包括录播、共享、020教育、信息化、直播等模式，MobData分析师认为按照当前的发展思路和大环境下，O2O在线教育与录播在未来的市场空间下更有可为。 Source：MobData研究院自行绘制 贰 学前教育市场 1 学前教育将率先受益二胎红利 2019年首批受益二胎政策出生的儿童将达到入学年龄，峰值将到来。 Source：教育部、前瞻产业研究院 2 民办幼儿园挑大梁，行业高度分散 民办幼儿园是主力军，学前教育市场CR5不足3% 前十名民办幼儿园数量合计不到500所，TOP5幼儿园市场占有率合计不到3%，行业高度分散化。
Source：教育部、公司公告 3 直营+加盟是学前幼教扩张的主要手段 自营+加盟是主要扩张手段，标准化运营与管理规范尚需升级 直营幼儿园主要通过收取学费、课时费等模式盈利；连锁加盟模式则主要依靠收取加盟费以及销售相关产品获利；未来随着资本的进一步介入，连锁加盟模式将会逐渐成为市场主流。近年来民办幼儿园伤害儿童等恶性事件屡屡被爆，幼儿园管理水平层次不齐，监管督导被社会大众提到风口浪尖，幼教管理标准规范仍需升级。
4 学前教育在线市场 多以寓教于乐的教育产品为主，行业处于探索期，形成规模化市场仍需时日
5 学前教育头部App主要集中在益智游戏类 小伴龙月活超六百万，位列第一梯队，其后是儿歌多多和宝宝巴士
Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月 6 学前教育App用户画像
Source：MobData研究院
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Source：MobData研究院 7 小伴龙用户画像 有4-6岁孩子的女性家长为主，中低收入居多，河南用户比例最大
Source：MobData研究院 叁 K12教育市场
1 K12发展空间大，家长付费意愿强烈 尽管人口红利减少，但付费意愿增强，K12教育市场有着巨大的发展空间 目前我国K12教育市场依然主要以应试升学为结果导向，其激烈竞争培养家长教育投资观念。家长作为消费决策者，对教育服务价格敏感度相对较低，更多追求优质教育服务，因此未来K12教育市场一部分取决于学生规模，另一部分则更取决于人们对其消费投入水平。
Source：MobData研究院自行绘制 2 K12教育市场产业图谱 主要分为教育内容类、教育工具类、教育平台类、综合性教育以及教育信息化
Source：MobData研究院自行绘制 3 线下品牌下沉困难，市场极度分散 线下机构受制于教师薪酬和场地费用，小机构小作坊是市场主体 当前受制于线下各项支出和成本因素，以及本地名师和各种小作坊的深入民间，品牌下沉并不容易，各种培训类的小机构小作坊是线下市场主体，主要在一二三四线城市，规模小，主打名师效应，部分由名校毕业生或公立学校老师经营。
Source：公开资料整理
Source：公开资料整理 4 线下龙头已现，主要布局一线城市 新东方、好未来行业龙头格局已定，以连锁经营为主要模式
新东方、好未来在K12市场龙头地位初步奠定，但市场较为分散，CR2累积占有率不足5%，行业强弱分化、优胜劣汰趋势明显。
当前K12教育TOP10企业教学模式不同，新东方主要以大班为主，而昂立、卓越等教育机构则大部分以小班课为主，京翰、精锐等以1对1为主。
好未来、昂立、卓越、邦德、精锐等基本布局在一线城市，新东方二线城市网点比例较高，占到52.8%。
Source：公司公告 5 主要K12线下教育机构 总部均部署在北京和上海等一线城市，新东方优势较为明显
Source：公司财报、公司公告 6 新东方vs好未来：K12双雄争霸 双方在公司管理、营销、教研以及员工管理等方面均有所不同
近年来两大巨头均以牺牲短期利润率为代价，谋求业务的扩张和长期的增长
Source：公司财报、公司公告 7 线上教育拉开K12市场增长大幕 优质师资共享、产品标准化与个性化体验，线上K12教育快速发展
8 K12在线市场实力矩阵 K12在线教育市场竞争激烈，作业帮、猿题库等处于市场领先水平
9 K12头部App主要集中在作业辅导类 作业帮月活超五千万，位列第一梯队，小猿搜题与一起作业学生位列第二梯队
Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月 10 传统线下领先的K12教育机构“互联网化” 新东方vs好未来：线上线下同步的运营模式，学而思网校暑假高峰特征明显
Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月 11 K12教育人群画像
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院 12 作业帮用户画像 主要是在读学生群体，女学生使用居多，大部分来自山东、广东和河南
Source：MobData研究院 肆 职业教育市场
1 就业压力催生职业教育需求 复合型人才发展趋势，职场充电需求强烈 在职业教育需求中，技能类需求是首选，其次是金融会计证券类、公务员培训、IT类培训等。
2 在线职业教育App市场 英语培训，公务员培训以及驾照培训类App市场竞品较多
3 职业教育用户画像
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院
Source：MobData研究院 4 职业教育头部App主要集中在语言类 以英语培训学习类App为主，百词斩、金山词霸、英语流利说名列前茅
Source：MobData研究院 5 语言类教育App用户画像 用户多为18-24岁女性，大学生居多，大多分布在新一线城市
Source：MobData研究院 6 百词斩用户画像 18-24岁的企业白领和在读学生群体，女性居多
Source：MobData研究院 伍 未来发展趋势
1 回归教育本质，内容和质量是王道 内容+师资+技术是培训教育行业未来竞争的着力点
2 人工智能将更广泛应用在教育场景 人工智能技术的出现推动教育培训行业迎来智能化浪潮
3 教育转型风口成为资本的又一风向标 资本看好AI教育领域企业，未来热度将会维持，当前大部分处于早期阶段
Source：36kr 4 未来几年将是线下教育的黄金期 线下教育秉承教育精髓，市场空间较大，资产证券化步伐加快
Source：公开资料整理 |
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