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“如同最近两个月的低位低价个股，不管盘子大小，什么模式总能赚钱，前期强者如同德新交运、乐视网、宝德股份、达刚路机、科新机电、睿康股份，连大票攀钢钒钛昨日那么大量，今日都能获大利出局，这就是市场把低位低价当热点，大家都知道这些不容易亏钱。 市场轮换，高低切换，大盘连涨两日，获利盘较大，高位基本上全体结束，又换一批更低位的，现在要远离高位的，最少不能轻易打板追高高位票，股民记忆只有三秒，目前太难走出大牛股、妖股了，涨高还有特停再伺候，亏钱主要来源于高位退潮之时。” 这是摘抄的一位专做超短打板的大佬今天的公众号文章。他们那个超短生态链如此，我们的强势股投资又何尝不是如此呢？他们做的龙头战法，我们做的高RPS的强势股；他们做超短，我们做趋势，但道理其实是相通的。 最近几天尽管大盘在反弹，但时不时、冷不丁闪崩的，总有强势股的身影，比如前天的双星新材、昨天的艾比森，今天的诺普信，都是往跌停板摁；还有前些天的航天信息、长川科技、北方华创、广联达、美亚柏科、仁和药业、利安隆、海螺水泥、万华化学、伟明环保、视觉中国、浪潮信息等等，不胜枚举。 这都说明了什么？强势股补跌，是熊市后期的特有现象。为何是这样的逻辑？所谓风险是涨出来的，机会是跌出来的。在牛市环境下，强势股可以强者恒强，走势具有强烈的趋势延续性，在基本面的支撑和技术面强势下，可以一路向北，一骑绝尘。但是在熊市环境下呢？随着绝大部分股票的不断下跌，导致寥若星辰的强势股孤零零地突兀在高位，和市场整体价格水平的位差越拉越大，最后变成“木秀于林，风必摧之”的结局。所以，身处高位的强势股不断补跌，就是正常现象了。 熊市中，有些强势股或强势板块之所以走的很强，可能确实有业绩、行业景气度等基本面的支撑，但也有很多是纯粹资金推动的结果，或者是机构资金抱团取暖的结果。一旦这些资金出现松动或跑路，就很容易造成踩踏。 反观那些低位股，经过熊市不断的杀跌，持续挤泡沫、杀估值，很多可能严重超跌，或者跌无可跌了。基本面利空或股票的瑕疵所存在的风险，被充分释放掉了，不仅具有了一定的安全边际，而且具有了较高的性价比。尤其是那些业绩并不太差的股票，被市场极端情绪所错杀下来的，就更具有吸引力。 因此，熊市持续下跌后的反弹，往往是这些跌透了的低位股、低价股更有弹性，更容易受到短线资金的青睐与追捧，往往容易出现报复性的反弹； 还有一类就是在熊市前期跌透了，经过了底部横盘震荡，构筑了坚实的底部形态，在熊市后期，因为业绩、行业基本面的改善或困境反转，开始逐步走出底部，刚刚进入第二阶段的个股和板块，同样具有价位优势和高性价比，比如最近火爆的油气、油服设备板块。这些都应该是在熊市环境下可以重点关注的个股板块。 我最近一直在思考的问题是，既然欧奈尔的强势股投资体系，是在牛市中才能发挥巨大威力，而在熊市中他自己都空仓不用这种方法去操作的，那么我们现在生搬硬套过来，在大熊市中使用，失败就是大概率事件。那么，有没有什么更好的变通方法来适应熊市状态下的操作呢？我觉得有几点可以尝试： 1, 使用温斯坦的投资者建仓方法，即在股价从底部反转刚站上30周均线，刚进入第二阶段时、或者突破后回撤到位才去买，而不要使用其中交易员的第二种买入法，即在第二阶段运行中途的突破时去买；换言之，尽量买低位票，回避高位票。 2, 使用相对低股价强度选股法，即使用RPS120刚达到85以上的强度、股价创半年新高标准去择股；对于RPS250高强度的（90多的），一般都是股价在相对高位了，尽量少用这个标准去选股； 3, 按照博士最新的思路，凡属进入第二阶段经过了一波主升浪拉升的，比如顺鑫农业，泰格医药等，都不要持有或买进，坚决放弃高位股。因为暂时还挺在上面的，你不知道什么时候就突然开始补跌了，风险不可控。博士今天给的股票池，其中很多都是翻倍上涨过的，这些大部分我是不敢买的。 4, 利用高低切换法，适当借鉴冯柳的选股思路，选择“充分展现”过的、跌透了的、业绩尚可的低位股和低价股，具有高安全边际、高性价比的选股标准。但是，这类股必须是开始逆转下跌趋势，开始走上升通道的右侧买入法。我不赞同其逆势抄底买入建仓的模式。 这些，或许可称之为“强势股投资的另类方法”，这是我的一点思考，我最近也在实践，效果貌似还不错。 前期吃够了强势股补跌的苦头后，不断进行反思和总结。亏了钱，交了学费，总该从中悟到一点什么吧！
2018.09. 20 毕胜投资日记 |
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