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今天已经是十一长假前的最后一个工作日，但2019年广东电力市场长协交易的工作安排还没出台，而且目前市场上与之有关的声音也很稀疏，如果长协工作安排在十月中旬左右发布的话，那意味着2019年“长协大战”持续的时间只有不到20个工作日！前两年广东“长协大战”的激烈程度还历历在目，从历史数据来看，双边协商的成交量都占了市场总规模的70%，那今年长协市场价格行情又会如何发展呢？市场主体如何在这70%的的长协中获取最大收益呢？泰豪迈能为您独家分析2019年广东长协市场。 温馨提示：文章较长，预计阅读时间为11分钟 适合在节假日空出时间耐心阅读哦~ （特别聪明的可忽略此条） 2017年广东电力市场电厂长协价格为64.5厘/千瓦时；2018年广东电力市场电厂长协价格为75.5厘/千瓦时,2019年长协大战来临，长协价格将会是多少？ 2018年具有发电资产组合的发电集团，因机组大小和机组组合类型不同，其作为整体的让利空间也不同，今年受较高煤价水平的影响，60%以上的火力发电企业处于经营亏损状态，且部分发电企业连年亏损、负载率过高、银行惜贷、现金流周转困难的经营压力持续放大，各集团的经营现状以及次年预期也肯定会在2019年度长协价格走向中体现出来。 近一年来，广东月度集中竞争交易成交价差基本在-37～-45厘/千瓦时之间，在2019年交易规则沿袭但市场进一步放开的情况下，预计月度集中竞争交易成交价差不会有太大变化，而年度双边协商的平均成交价差由于基数电量减少以及行业经营情况等影响预计较2018年有所上升，结合我们目前了解到的多个发电集团的经营压力和意向交易价格，预计今年长协可接受的降价空间会向月度竞价的成交价差靠拢，远超电力用户心理预期，均价将在-50厘/千瓦时左右。 从2018年至今广东市场售电公司的经营情况看，根据交易中心公布的售电公司考核后收益，再考虑人工费用、居间费用和其他经营成本，预计18年有80%参与交易的售电公司会呈现不同程度的亏损，这势必会影响各售电公司2019年经营预期和市场战略。 2018年广东电力市场“长协”期间用户侧曾出现过要求每度电降价超过1毛钱情况，部分售电公司和电力大用户由于价格未谈妥失去长协签约机会，被遗弃在市场上，或“毁约用户合同”，或承受巨大亏损，或赢得较好收益。因此今年长协阶段发电企业与售电公司、售电公司与电力用户之间的价格博弈都将变得理性而微妙——售电公司不会为了争取电量而“无底线”的给用户降价，发电企业给出的降价空间也将更加理性。 对发电侧来说，多签长协意味着电量多且单位让利也偏多，少签长协意味着电量少且单位让利也偏少，这需要发电企业基于整体成本分析，充分准确的预期市场行情，合理定价以及分配市场化电量，一句话：看菜吃饭，量体裁衣。 对售电侧来说，充分向用户侧传导市场行情和价格信息，尽可能与发电企业签订高比例的长协电量，锁定收益，规避风险。2000亿的市场电量争抢约1400亿的电厂长协电量；此外明年可能开始正式运行的现货市场，售电公司将承受更大的经营风险，为售电公司用户筛选和售电合同的签订带来一定的挑战，因此在用户开发和售电合同中考虑现货市场运行后的合同转换条款也是未雨绸缪之道，一句话：要好好活着。 那么问题来了， 2019年广东电力市场电厂长协价格将会是多少？ 泰豪迈能预测2019年广东电力市场电厂长协均价将在-50厘/千瓦时左右，各位专业人士和行业人士对本年度长协价格有何看法呢？于是乎，我们举办第一届线上竞猜活动，邀请大家对2019年广东电力市场电厂长协价格进行合理猜测，具体规则和奖励如下： 1. 本次为线上竞猜活动，扫描下方的二维码即可参与竞猜。 2. 竞猜标的：2019年广东电力市场电厂长协均价（以厘/千瓦时为单位，精确到小数点后一位） 3.竞猜时间：截止2018年10月15日 18:00 4.竞猜排名：价格竞猜结果以价格优先、时间优先确定，在官方公布数据后，竞猜价格与官方数据偏差绝对值最小的十位幸运鹅将获得泰豪迈能送出的精美礼品！（礼品见下方） ↑想拿大奖就赶紧来扫我吧↑ 此外，竞猜第一名的幸运鹅还将获得泰豪迈能现货市场仿真模拟系列培训的免费名额，并还能在活动中上台进行经验分享（自愿）。能预测如此准确的大腿当然要抱紧。
想了解迈能如何从市场供需形势、广东省2019年机组发电成本和让利空间的角度分析本年度长协市场么？不要走开，下面的内容更干货更精彩！ 1. 广东省电力供需形势分析全社会截止2018年6月，电力供应方面广东电网统调机组装机容量11000万千瓦，同比增长3.3%，其中中调装机容量9000万千瓦，地调装机容量2000万千瓦，受西电最大电力约3800万千瓦。图 1‑1广东电网装机容量和通道（万千瓦） 2018年1-6月，广东省发购电量合计3012.7亿千瓦时，同比增长9.0%。其中，水电、核电、风电和光伏等清洁能源占比37.2%。 图 1‑2 截至 2018 年 6 月底广东统调各类电源装机容量及占比（单位：MW，%） 电力消费方面，在广东省经济稳中向好和持续高温的双重带动下，8月9日，广东全省统调最高负荷创历史新高，达10896万千瓦。2018年1-6月广东省全社会用电量2930亿千瓦时，同比增长9.3%，增速创2012年以来同期最高。预计2018年全年广东省全社会用电量将达到约6400亿千瓦时，同比增长7%-8%。 表格 1‑1 2018年1-6月广东省电力供应情况 图 1‑3 2018年1-6月累计电量（亿千瓦时） 市场交易截止2018年9月，参与电力交易的发电机组容量为73229 MW，占统调装机容量66.6%；2018年1-9月总成交电量715.7亿千瓦时，占广东省内发电量的31.8%。 图 1‑4 2018年1-9月成交电量（亿千瓦时） 预计2018年全年广东省市场交易电量将达到1500-1600亿千瓦时，其中年度交易电量共计1094.6亿千瓦时，其中年度双边协商交易998.2亿千瓦时，年度合同电量交易96.4亿千瓦时（占总交易电量62%，6%），则剩余月度集中竞争电量将达到400-500亿千瓦时（占总交易电量约31%）。 图 1‑5 2018年1-9月广东省电力交易成交情况 结合2016-2018年广东电力交易市场开放规模，以及《广东省降低制造业企业成本支持实体经济发展的若干政策措施(修订版)》文件中明确的到2020年电力市场交易电量占广东省内发电量比例不低于60%的指导意见，预计2019年广东省电力市场规模将达到2000亿千瓦时。 图 1‑6 2016-2020年电力市场规模 随着广东省电力市场规模迅速扩大，参与电力交易的发电机组的市场电量占总发电量的比例也不断增大。按照目前广东省的交易规则，对于发电厂非市场电量可以按照标杆上网结算，而市场电量则需要降价结算，因此不难推断随着市场电量占比的提高，发电厂能够让利的空间将越来越少。 图 1‑7 机组市场电量与总发电量[1] 虽然现货市场开赛在即，但是广东省电力市场在2019年上半年甚至全年还是会按照目前中长期交易规则组织交易，马上进入10月，发电厂与售电公司也应该聚焦2019年长协交易。 [1]注：1、参与市场交易的机组容量按照74000MW计算；2、按照燃煤机组年平均利用小时数4200h计算市场电量占全电量比例。
2.发电成本分析
燃煤机组发电成本分析燃煤机组需回收的成本包括燃煤机组边际发电成本及其固定发电成本。 燃煤机组边际发电成本 燃煤机组边际发电成本考虑以下影响因素：
表格 2‑1 燃煤机组边际发电成本因素分析
图 2‑1 2018年煤炭价格走势图 回顾上半年煤炭市场，煤价总体处于高位，“迎峰度夏”时期，发电用煤的增长为主要拉动力量推动动力煤现货价格上涨。尽管当前煤价与前期煤价相比有所下跌，但较绿色区间仍存在较大差距。展望中长期市场，在冬储煤抢购、进口煤逐步收紧和主要煤炭企业联合保供稳价等多重因素影响下，预计下一步煤价稳步上升将是大概率事件。 基于煤炭价格预测，我们总结了广东省不同容量常规燃煤机组边际发电成本范围：
表格 2‑2 广东省不同容量燃煤机组变动成本范围[2] [2]基于不同燃煤机组容量煤耗和预测煤炭价格计算 固定成本燃煤机组固定发电成本考虑固定资产折旧、财务费用、人工成本和检修成本等其他固定成本。
表格 2‑3 燃煤机组固定成本因素分析 燃气机组发电成本分析与燃煤机组类似，燃气机组需回收的成本包括也包括燃气机组边际发电成本及其固定发电成本。 燃气机组边际发电成本 燃气电厂边际发电成本考虑以下因素。
表格 2‑4 燃气机组边际发电成本因素分析 根据上海石油天然气交易中心现货数据和市场预测，各类气源的采购成本大致如下：
表格 2‑5 燃气机组变动成本范围 固定成本燃气机组固定发电成本分析过程与燃煤机组类似，也考虑固定资产折旧、财务费用、人工成本、检修成本和其他成本。
3. 2019年长协交易展望参与广东电力市场的常规B类发电机组发电量可以分为两个部分：基数电量、市场化交易电量，其中市场化交易电量又可以分为年度电量（年度双边协商电量、年度合同电量）和月度集中竞争电量。下面从2019年基数电量计划和电力市场规模预期分析燃煤机组度电让利空间，并进一步从市场化电量分配策略和博弈角度为市场主体备战长协提供参考性建议。 B类燃煤机组基数电量分析
表格 3‑1 2019年广东省基数电量预测
表格 3‑2 2019年基数利用小时数预测 对于每个机组的基数电量： 每台机组基数数量 = 煤电机组平均基数利用小时数 * 每台机组额定容量 按照2017年燃煤机组与燃气机组的市场占比情况（燃煤机组市场成交电量：燃气机组市场成交电量 = 4.4:1），预估2019年燃煤机组市场电量，再按照每个机组容量占比瓜分市场电量，可得到2019年各机组的预估市场电量[4]。 [4]暂不考虑核电等其他发电资源参与市场情况  来源 | 泰豪迈能 （微信ID: 泰豪迈能Meinergy） |
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