 9月16日，由《银行家》杂志社等联合主办的“2018中国银行家论坛”和“中国商业银行竞争力”排名颁奖典礼活动在北京举行，本次论坛以“转型创新，重新出发”为主题，探讨经历多年高速发展后的中国银行业的未来发展方向和路径。和讯网作为网络支持媒体对本届论坛进行图文报道。国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富发表主旨演讲。 以下为演讲实录：
感谢各位，有这个机会跟大家做交流，听了上午的演讲，我现场准备了一个银行转型的，刚才听了几位的分析，我就顺着我们黄博士的话题再往下讲，刚才黄博士其实讲了一个非常有冲击力的危机，美国在一年之内发生危机的概率是75%，我觉得这非常大的一个判断，中国把防范风险作为一个攻坚战，在去杠杆的这个背景下，中国在很多的领域也出现了一些风险，在P2P，股票市场，外汇市场等等都出了一些危险事件，这个危险事件的爆发也是在转型背景下发生的，这个造成了我们经济转型，实现我们金融功能回归服务实体经济本原的一个过程，让经济市场真正实现优化配置的一个过程，这个过程中，今年出现了一定程度的信用的紧缩，我们现在讲到了很多M2和融资总量增速的一个下滑，这个过程我们看到了实体经济，尤其是中小的民营企业，融资难，融资贵的问题又进一步的凸现，我们采取了很多的措施来环节这些问题，但是从现在来看，我认为中国的经济要实现转型，中国的金融功能要回归本原的话，在这过程中，需要去纠正我们金融体系过去在运行过程中可能存在的一些问题，在这个过程中，时间关系我讲三个方面。
第一，我认为需要来面对这个过程所产生的信用紧缩的过程，信用紧缩我从三个维度来看，第一个金融机构在用我们的行为，用金融机构本身的行为来表达他们在发展过程中相信的是什么？金融机构投向的方向是什么，第一，房地产行业，它在增量上占了五成，我们把基础设施的贷款加起来，这几年它的余额占我们整个贷款余额的20%以上，增量也接近20%，另外我们看个人，当我们看到整个的政府，政府的监管，房地产贷款在控制的程度下，我们银行看到了我们的个人的业务空间，这两年个人贷款在整个的贷款占比增量在快速上升，这两年新增个人贷款的将近一半，存量当中也占到30%，扣掉这当中的一半，还有一半，15%左右，这两个加起来就80%以上，这意味着我们的金融机构，最信任的仍然是三个领域：房地产，与政府相关的基础设施，和个人，当这三个领域我们都觉得这不是我们未来经济转型的方向的时候，我们需要规范这部分的扩张的时候，我们会看到它主要的扩张渠道必然会受到一定程度的限制，所以我们银行界在寻找转型，包括新的科技消费，金融，这些东西加起来，占比仍然不高，这我们经济面临的问题一样的，这些旧的动能的萎缩，和新的动能开始活跃，但是不能带来替换；第二我们的资产新规，有些债务，对资产监管政策来看，在强化金融机构，或者我们所有人做生意是需要本钱的，回到资本金的约束，我们看看我们的金融体系，我们的金融体系经过40年的发展，老百姓相信金融机构，排在最前面的还是政府的信用因为你是国有金融机构我信你，所以政府的信用在支撑金融机构信用扩张方面，在这个能力方面，其实是一个主要的一个方面，第二个才是资本金，你有多少资本金；第三个才是金融机构非常专业的，我们很有这种投资能力的这些行为，构成一个支撑，现在我们需要转到真正市场约束，要从原来的运行模式转到真正的市场约束，仅仅只靠政府信用支撑这部分要逐步退出来，要转向市场行为和资本约束的这样的市场体系，这意味着我们未来金融体系的扩张，将越来越多的将会受制于资本金，这是我们很好的方向，这也涉及到新旧动能的转换，这将变成原来三个支撑的，要把其中一个支撑退出来，在转的过程中，必然带来整个模式的转化。
第二个就是整个架构的角度，利率的角度，那些利率在高等级的信用债，这个利率水平在下降，但是我们的中低等级的信用债，我们的这种表外的一些融资渠道它的融资成本在快速上升，这部分的融资成本对应的是大量的中小的一些企业，那么这些中小企业意味着融资成本在上升，这后面两个这种制约会随着时间的推移会凸现，但是所有这些都会显示我们必须面对这个过程的紧缩，这个紧缩是要借助这个功能回归本原，是要我们回归市场秩序，是要在市场发展过程中伴随的现象，现在金融管理的风险不是在于我要往哪里去，我们要发挥市场的约束作用，它的核心问题，真正管理的关键是怎么样从我现在的状况，到我想去的状况，如果一步到位，这种转换，这种转轨可能太快了，金融机构没有转换过来，可能就摔死了，如果不转，大家都非常明确，这是不得不走的活路，必须要走的路，这样我们有必要从现在的状况和未来的状况，怎么通过设置台阶实现这种状况，在设置台阶过程当中，市场在转化过程当中出现很多的波动，市场出现了很多很多的悲观的预期，今年市场的预期是相对比较悲观的，刚才一些行长也在讲，企业今年都很好，但是就是现金流不太好，市场的悲观也可以看到，很重要的就是预期，怎么样来稳住这个预期，怎么使市场觉得我这个转换过程中是可以有一套市场可以接受，可操作的这种实现路径，只要看到这种实现路径，市场就可以跟你一起来实现这种转换，实现这种转型，所以我觉得现在如何保住市场的活力，同时稳住市场的预期，而这种预期不是一般的概念，一般性的行动，而是要作为有具体实效的，具体行动让市场看见，确实存在这种路径，而这种路径的选择，这时候你会发现不是一个未来场景的一个描述，而是结合现状和未来方向的一个，具有过渡性的制度性的安排，这个时候我认为应对的时候非常关键的要提出一些带有完全正确的，市场上有一定争议的组合，比如说如何看待市场信勇和政府信用的结合，如何看待道德风险和整个系统可承受性的过程，刚才黄博士讲了美国的市场危机，讲到了美国如果股市危机的话会影响很多的过程，如果中国是这样的逻辑的话，也会有这样的危险，如果我们在这种潜在的浪潮当中，同时我们又处在非常关键的转型时期的话，中国就需要设置好一个非常好的台阶，不是简单的由于用了政府信用就否认，或者简单的用一个道德风险就简单的否定，现在我认为有必要设计一些过渡性的制度性的安排，让市场可以从现在的行为，现在实际的运作模式，现在的实际支撑，让它有台阶，一步一步的转向未来，回归本原，回归这种真正市场真正运行的一个过程，那么这个过程大家看到的是可以实现的，可以付出一定的成本和代价，通过制度自己努力来实现这个过程的这种路径的话，我觉得是预期就稳住了，大家的活力保住了，这个过程就可以完成中国在当前最重要的一个转型过程，所以我认为现在是金融风险的防范化解的攻坚战，是做一个首要的分析，这个攻坚战当中最主要的一个风险点，这种背景下更需要冷静，更需要通过走近我们实际的风险，不是简单的把风险解决了，而是需要走进风险，去看看走进风险的机制体制，去理顺它，而实现这个过程，我认为这个过程需要大智慧，需要通过分析，适当的示范，通过坚持市场化的方向，通过有策略的安排，个在这个背景下，中国可以在黄博士预测的背景下，在美国危机的背景下，走出一条付出一点代价就转型市场化的道路。 （编辑：甘东升） 来源：和讯银行，2018年9月26日 |
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