期货可以锁定价格么 #F2040
一)穿越
我们先来设想一个场景。假设一个2018年的人,穿越到了1998年。 和所有人梦寐以求的一样,你保留了之前的记忆。
好了,我们现在再给你开挂一下,虚构甚至还有一个“房价指数交易所”。 以上海内环线房价为锚,2000年时价格是3000点。 到了2018年,大概涨到了60000点。
你可以象“股指期货”一样,投资于“房价期货”。包括上20倍杠杆,搞各种涡轮对冲基金。 我们有且仅有一个要求,能访问这个“房指期货”的,仅限于和你一样的其他2018穿越者。
请问,你可以靠这个“期货”,赚很多很多钱。赚成亿万富翁么?
二)期货
我相信99%的读者,包括国内99%不靠谱的教授,大师,金融砖家。 大家毫不犹豫一拍大腿,“期货能预知未来,那不是稳赚钱啊”。
好啊,你赚啊。 问你一句脸大无脑的话,“大家都是平等对手,你赚谁的钱”?
在一个“期货”市场中,如果所有玩家,规定全是“穿越者”。 根据数学中最基本的“对称性”。则所有人的最终回报,应该是一样的。
那么,“传统思维”到底是哪一个环节出错了呢。我们来模拟一下,实际博弈过程。
好比2000年,“房价指数”是3000点。 四万亿之后,房价暴涨;你小算盘打打,就买2009年“收盘指数”好了。 “来,入货500手”。 “好嘞,每手35000元”。
“承惠35000元,进货价。期货比现货贵10倍”。 “如果那天涨到35001元,您才能赚钱”
三)基础概念
期货,其实是一个二维数据表。
理工科的人,极为严谨。A就是A,B就是B。 差一个字都不行。差上下文,都不行。
在“正本清源”的期货理论,如果你的教授不是大虾。
就象还钱一样,没到时间,就是没到时间。 时间不同,就是不同。 你在2000年交易的,就只能称为200001F,而不是200912F。
这是五种完全不同的商品。
你穿越回2000年,然后和朋友大谈,“不要看现在复兴佳苑3000元,到2009年时,可以涨到35000元/m”。
这句话的数学表述,其实是你认为:200912F=35000 绝对不是200001F=35000. 差一个字都不行。
我们看回这张图。 假设所有的人,都穿越回了2000年。大家打明牌。 则每个人手里,都有这样一张图。 每个人都知道,2009.12.31的收盘价,是35000元/m。
这个时候,如果你想要交易200912F,则每一个人的报价,都是35000. 每一个和你对赌的人,都报35000元。 你能赚钱么,你一分钱也赚不到。
同理,如果你想要博2005年的房价,则每一个人,都会报20000元/m 你想博2018年的房价,每一个人,都会喊价60000元/m 每一期都有“升水”。磨去你所有的涨幅。 每个人都绝对聪明。 你从期货市场中,一分钱都赚不到。
四)跨期套利
很多人会心里犯嘀咕。“咦,不应该是这样的呀”。 “我既然知道了波澜壮阔的大行情,怎么会赚不到钱呢”。总是应该有钱赚的。
对,你可以赚钱。 当期货市场远远高于现货市场的时候,你其实赚的是“囤货”囤积的钱。 而且这是唯一的赚钱方法。
水库想尽了脑汁,也没有办法“囤积”钟点工阿姨的小时券。
对于地产这一行,最早的时候,房子是类似于A类产品。耐用品,慢消耗,折旧缓慢。 可以随着政府一轮又一轮的“宏观调控”。目前房子也渐渐偏向了B类品。
B类品的意思是,限购限贷限售限价,即使你知道了“波澜壮阔”的大行情,你囤积不了库存,你也没办法赚钱。
如果,假设我们把一个人,穿越投机到2010年。 当时上海房价,大约36000元/平米。是现在的六成。还有获利空间。 但这个人,哪怕“知道全部走势”,他也没办法赚钱了。
因为2010年,已经开始“限购”了。 他如果实物建仓,买不了几套。就被限住了。
而如果你玩“期货”。问KFS能不能拿2016年的房子。 KFS直接报80000/m,直接报一个“未来价”。拍地皮面粉比面包还贵,你也赚不到钱。
微博上那群键盘嘴炮党,动不动“早知道走势,我也赚几百倍”。 擦,水库专业人士,建仓2N都跪银行跪得口吐鲜血。 只有没实战的人,才以为世事容易啊。
在这个世界上,如果你学习“奥派经济学”,你可以很有把握地预测许多东西涨价。 某些涨价,是如此地确定无疑。未来十年,每年都涨,大牛市。
具体的例子,例如;
2018年,北京请一个“住家阿姨”,费用大概是5500~6000元。 我们毫不怀疑,到了2028年,这个价格,至少会涨到10000元以上。
问题是,“知道未来期货的价格”,和“赚钱”之间,其距离无限远。至少还隔了几个仙女座大星云。 1)首先,不会有人和你对赌2028年“钟点工”阿姨价格。 2)即使有阿姨愿意和你签发“2028年,见券劳动一个月”,其售价,也不可能是5500元。 3)我们几乎找不到任何方法,今天“存储”下钟点工阿姨的劳动。
因此,我们只能眼睁睁看着“波澜壮阔”的大行情。眼睁睁看着这个价格翻几倍。而赚不到丝毫的钱。
知识星球的群友提问,一直有人问,“为了多生一个娃,牺牲几年职场,牺牲几年收入”。 我们的回复,一律都是“值得”。
因为“娃本位”,其本质是“储存劳动力”。 等你孩子踏上社会,他起薪就会有几十万,很快就会破百万。 哦,月薪100w。
五)期货保值的是啥
期货,并不能帮你“锁死”价格。 今天喝一杯星巴克32元,你无论如何不能指望,20年后还是32元/Grande,无论用任何期货手段,都不可能锁定。
期货,真正能锁定的,是“价格的波动”。 在“手把手教你做次贷”#F540系列中,我们说到了“波动”对工业化国家生产的破坏。
尤其是现代工业,竞争加剧,许多制造企业,利润微博,净利润可能不足10%
我不奢求赚20%,这样反而吸引更多竞争者。 工厂最怕的是-4%。利润如此微薄的情况下,再有轻微波动,直接就亏损了。发不出工资了。
因此现代企业,会用期货来锁死“价格的波动”。使得远期原材料价格,保持稳定。
进一步的术语,称为“套期保值”。 因为生产计划可以保持恒定,所以可以安排更紧密的产量,提高生产力。
企业一张10亿元的“套期保值”。最终拉动的生产力,可能仅仅只有100W元。 但这100W元,却是实打实的GDP国力增加。 期货是拿来锁的,不是拿来炒的。
(yevon_ou@163.com,2018年10月7日晚)
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