今日收盘详情  商品期货收盘点评及夜盘策略 黄金 美国驻联合国大使黑莉意外辞职，特朗普再度炮轰美联储承压美元回落，给黄金多头喘息的机会。多头回补收复之前的全部跌幅。另外，IMF下调全球经济增长预期提振了黄金的避险需求。川普认为，美国经济并没有通胀问题，美联储没有必要那么快的加息。但是目前市场仍高度关注利率问题，自美国十年期债券收益率升至新高以来，利率问题牵动市场的神经。本周美国还将公布通胀数据，包括周三的PPI指数和周四的CPI指数。目前全球股市受美国利率上升的影响成高压态势。若股市进一步回调，对于黄金市场来说将是一种利好。但是随着债券收益率和美元的双双走高，也可能会分流市场的资金。黄金在270附近再次获得支撑日K线收阳线十字星，1小时图上有继续回调的可能性，整体区间266-270。 操作策略：沪金短线偏空，短线交易上需要耐心，中长线上看好多头方向，后市操作中，下方265附近的位置建议进多，目标270一线。 铜 隔夜美元小幅回落，铜价走强。受看好中国经济、电动车行业前景以及新增铜矿项目少等因素影响，LME周上与会者看好铜未来走势，也提振铜价。回到铜市，智利8月铜产量46.2万吨，较去年同期下降3.4万吨，主因必和必拓旗下Escondida矿及智利国家铜业旗下矿山产量下降。昨日LME铜库存续降4125吨至177850吨，升水8.25美元/吨，升水也表明需求向好，现货紧张，支撑期价。国内现货市场成交不活跃，成交凸显供大于求特征。整体来看，受LME周上投资者看涨铜价预期提振及库存持续走低。 操作策略：沪铜日内高点51140，整体趋势偏向于震荡上行，后市开多风险较大，谨防单边急跌，短线交易中，上方触及51800附近开空，目标50000附近。 锌 当前锌锭社会库存及保税库存仍处于历史低位，锌锭逼仓风险仍存。宏观方面，央行短期释放流动性，国务院确定完善出口退税政策，加快退税进度的措施，对国内价格构成利好，因此短期看国内有色市场风险偏好有所修复，而锌仍维持供应紧张格局，且库存较低，价格弹性更大，因此在宏观风险偏好回归以后，锌价维持大幅上涨。供应方面，冶炼企业利润虽有恢复，但仍维持较低水平，锌锭产量供给低于预期值。整体国内锌库存增幅仍较有限，当下正处于下游旺季，下游采购以贴水报价的进口锌为主，因此虽然保税区库存持续流入国内，但国内库存增幅有限，短期做空风险仍较大。中线看，随着锌矿的释放，供给端上周五锌矿TC继续上行，矿山供给宽松预期逐渐得到验证。TC将维持上行趋势，锌冶炼利润恢复，冶炼厂开工难以长期维持低位，锌矿供给的增加将逐渐传导至锭端，金属端供给增量也将上升，加之进口窗口打开预期仍存，锌锭供给料将增加，预计后续逼仓风险将逐渐降低。整体看沪锌仍存下行空间。 操作策略：沪锌上方24000附近承压，日内高点触及23000一线，上方空间收缩，近期偏下行风险，操作上可适当高位开空，目标下方21700附近。 原油 隔夜INE原油主力1812合约延续涨势，人民币持续贬值提振内盘油价。飓风Michael再度加强，预计当地时间10日在美国东南沿海登陆，预计影响墨西哥湾以及佛罗里达地区。目前墨西哥湾的石油运营商关闭了40%的石油生产以及28%的天然气生产。除伊朗问题以外，市场对于委内瑞拉未来原油生产前景持谨慎态度，国际能源署预计2018年以及2019年年初该国原油产量将降至100万桶/日下方。整体来看，飓风侵袭以及供应持续紧张担忧令油价维持高位，而人民币持续贬值进一步推动内盘原油上涨，短期维持偏强运行，多头注意保护利润。 操作策略：原油短线交易上多头强势，多次冲向600关口，近期建议谨慎开多，多单目前风险极高，后市急跌的信息逐步呈现，后市操作方面，上方关注600一线，激进交易者可参考600附近买空，稳健者，等待上方605一线的突破情况在进行开空准备。 燃料油 周二早盘传言美国可能放松对伊朗原油出口的制裁，国际油价在亚洲交易时段一度下跌。然而，有数据显示10月份第一周伊朗原油出口量已经下降，加之飓风导致墨西哥湾地区海上石油产量锐减，欧美原油期货跌后反弹。飓风迈克尔导致墨西哥湾地区40%的海上石油生产中断，大约相当于每天67.1万桶原油产量损失，或者相当于美国6%的原油总产量。路透社的Refinitiv Eikon数据显示，10月份最初的七天伊朗每日出口原油110万桶，这一数据远低于4月份伊朗原油每日出口量250万桶。盘面方面，燃料油跟随原油走势，多头非常的强势，目前高点给到3675,1小时下方3630附近形成支撑，日线图级别下方缺口偏大，追多的风险增加。 操作策略：燃料油保持原油一致的操作思路，谨防追多，上方关注3700，下方关注3500。 沥青 昨日在山东主力厂商重交沥青现货出厂价报至4000元/吨，反应出北方地区市场供应仍存在相对偏紧的状况，同时板块内原油及燃料油保持强势，对沥青期价共同提供了支撑作用。但根据各家资讯网站从贸易商处反馈的信息来看，下游普遍感受到沥青价格快速上行带来的施工成本增加，短期山东为首的北方地区涨幅或将随南方市场一样出现放缓情况，但后续若沥青原料问题继续扰动市场，同时原油价格保持强势，沥青市场仍存在继续上行的因素。盘面上，沥青已经出现连续回调，下方关注支撑位3660，上方关注3900。 操作策略：沥青短线交易上保持观望，中长线交易上，可参考高点做空，目标3720附近。 橡胶 供应方面，10月份仍为主产国割胶旺季，近月供应压力仍存；库存方面，截至2018年9月末期货市场橡胶库存增加至52.08万吨高位。下游需求方面，目前下游开工率已经恢复正常，但下游企业的需求受假期影响较大，十月整体开工天数下降，同时因宏观氛围不佳，需求预期信心也不强。 操作策略：橡胶虽然处于价格洼地，但近月仍处割胶旺季，橡胶反弹压力较大；10月份大概率维持在11500-13000区间宽幅震荡。短线多单在区间上沿附近逢高减仓，回调至12000以下回补多单，波段滚动操作策略。压力13000，支撑11500，止损11000。 PTA 成本方面，上游PX原料经过前期大幅上涨后处相对高位，后续存回调空间，对PTA成本端支撑趋向减弱。供需方面，PTA检修装置陆续重启供应增加；而下游聚酯负荷率出现回落，PTA动态供应由偏紧趋向偏宽松，中期基本面趋向偏空。 操作策略：PTA短期受油价上涨带动出现阶段性反弹回升走势，但中期来看PTA重心趋向下降，空头暂观望为宜，待反弹过后回补空单。压力7800，短期支撑10日均线。 LLDPE 成本方面，油价近期震荡上行，对PE成本端支撑增强。而供需方面，供应小幅上升但库存出现小幅回落；下游农膜在10月份需求或继续保持旺季，供需面总体中性略偏多。综合来看，PE基本面中性略偏多，近月大概率维持宽幅震荡格局，震荡区间参考9200-9800。 操作策略：短期受油价上涨及供需面偏多刺激反弹上行，当前已上涨至预期目标价，保守操作前期多单可止盈观望；激进投资者可继续持有等待技术面5、10日均线走平见顶信号出来后再止盈。压力10000，短期支撑10日均线。 甲醇 甲醇强势反弹，上破3400关口压力，迎来久违涨停。原油价格持续飙升，带动化工品走势好转。煤炭价格稳步回升，原料端存在支撑。国内甲醇现货市场积极跟涨，沿海与内陆价格出现不同程度上扬。西北主产区企业报价稳中有升，整体签单情况较为顺利。企业库存压力不大，部分出现停售现象。甲醇到货成本增加，贸易商报价跟随上调，市场低价货源减少。烯烃装置运行稳定，传统需求旺季不旺，不及市场预期。面对高价货源，下游企业刚需采购为主，交投平稳。甲醇成交重心上移，持货商低价惜售，整体放量尚可。国际甲醇市场联动上涨，受到装置运行不稳定的影响，供应出现一定缺口，欧美等地甲醇居高不下。随着沿海与内陆价差收敛，套利窗口关闭，国产货源流向沿海市场缩减。加之进口货源不足，甲醇港口库存窄幅回落，处于去库存阶段。随着甲醇价格走高，下游抵触心理增强。当前企业出货顺畅，市场看涨情绪依存。短期甲醇谨慎乐观，仍有上探可能，但空间不大，3500关口附近存在阻力。甲醇持续走高缺乏支撑，操作上不宜过度追涨，谨防盘面回调风险，可关注甲醇与PP的套利机会。 操作策略：甲醇持续走高，后市操作上回落进多，点位方面可以参考3400附近一线买进多，目标位置3500上方。 白糖 隔夜美原糖探底回升，成交小幅萎缩。雷亚尔延续强劲升值为原糖提供支撑。我们认为本周市 场上行已经脱离基本面影响，受制于汇率波动干扰。若汇率波动停止，糖价将迅速陷入低迷。 有海外机构认为欧盟产量应继续下调，并重新转回净进口格局，如果叠加巴基斯坦出口萎缩， 印度的出口过剩或被消化。关注本周巴西双周报。国内市场方面，现货紧俏的局面让现货价格 持续上扬，糖厂反映陈糖出库加快，部分仓库售罄，仓单流出加大。有别于现货及外盘，郑盘 的压力来自市场对套保盘的忌惮，这需要一些预期的改变，让产业套保延迟入场。我们等待广 西产销数据确认现货市场的紧张局面。 操作策略：白糖持有多单，等待贴近均线加仓。 国债 驱动力：央行逆回购回笼600亿，资金面宽松，国债期货小幅上涨。日前央行宣布自10月15日起，降准1%，释放资金1.2万亿。国内经济不确定和财政积极有度，使货币政策宽松成为最坚定的托底措施。而7月以来，市场回购利率维持在政策回购利率的低位附近，说明资金滞留在银行系统，信贷传导不畅。我们认为债务约束下，基建带动的融资需求有限，PMI数据显示经济仍在放缓，对经济回暖要放低期待，反而需警惕基建落地后经济下行。10月地方债发行高峰已过，经济持续放缓，原油等商品价格上涨短期提振通胀预期，但通胀上行或有限，国债将偏强震荡。 操作策略：建议投资者逢低买入，可以适当布局长期多单。 股指 在美债利率继续飙升以及美股波动性上涨的海外环境下，市场仍然面临着海外利率导致的资金外流等因素的反噬影响，分母端也遭到压制，市场继续维持弱势。短周期来说，在美联储加息周期下新兴市场危机再次卷土重来，对于A股市场或仍有短期的利空冲击。不过伴随着市场的逐步消化以及政策红利的不断释放（大幅减税等政策预期），预计在四季度市场仍然能迎来阶段性反弹的机会。中周期来说，分子端的盈利增速下行已成共识，且此轮宽信用扩张在缺乏地产的支撑下显得更加困难，时滞性也变得更长，9月份企业债务爆雷现象再度进入市场视野可见一斑。因此阶段性反弹后预计股指仍有继续探底的可能。 操作策略：新兴市场危机缓解，谨慎看空底部震荡为主。 免责声明：以上点评及分析，投资者根据自身情况去做参考，切记不能盲目去追，建议过程中有可能产生损失自行承担。期货交易有风险，投资者须具备匹配的风险承受能力。仅为个人观点，不作自身买卖依据。 |
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