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均线是指将每天的收盘价加权平均，从而得到一条带有趋势性的轨迹。它代表在一段时期内买入股票的投资者的平均成本，反映了股价在一定时期内的强弱和运行趋势。根据均线设定周期的不同，可分别用于对股价短期、中期和长期运行趋势的分析，从而对于实际操作具有相当重要的指导作用。通常而言，短期均线可设定为5日和10日参数，中期均线可设定为20日或30日和60日参数，长期均线可设定为120日、200日或240日参数等。如图1-1所示。  图1-1 均线类型 一般而言，均线是最常用的分析指标之一，它所反映的是过去一段时间内市场的平均成本变化情况。在股市里，均线是重要的技术指标，具有提示作用。均线对股价具有支撑和阻力作用，支撑和阻力的转换是均线分析的重点。一条支撑线如果被跌破，那么这条支撑线将成为压力线;同理，一条阻力线被突破，这条阻力线将成为支撑线。 多条均线形成的均线系统可以为判断市场趋势提供依据，同时也能起到支撑和阻力的作用。概括来说，均线系统是大多分析者常用的技术工具，从技术角度看是影响技术分析者心理价位的因素和思维买卖的决策因素，是技术分析者良好的参考工具。 事实上，均线指标是移动平均线指标的简称。由于该指标反映了价格运行的趋势，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻力或支撑的作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为投资者提供了买进或卖出的有利时机，均线指标的价值也正在于此。 均线按照计算方式的不同，通常可分为普通均线、指数均线、平滑均线和加权均线。通常情况下均线的计算价格用收盘价，但也可根据需求的不同使用最低价、最高价或者开盘价。 从均线的特征来看，可以归结为以下几个方面的内容。 1.趋势追踪性。 均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性。 2.稳定性和滞后性。 由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。而正是因为均线的稳定性和对趋势所具有的这种跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说，均线又具有一定的滞后性。即当价格趋势已经出现变化的时候，均线还会按照惯性再继续维持原来的方向运行一段时间，而不是立即改变现在运行的方向，这是均线的不足之处。 3.助涨、助跌性。 当价格对均线形成突破后，均线将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用，尤其是当均线多头发散或者空头发散时，所产生的助涨、助跌性就更为强烈。 均线分为多头排列和空头排列。所谓多头排列就是市场趋势呈强势上升势，均线在5日、10日、20日、30日、60日均线下支撑K线向上排列。进场以均线的支撑点为买点，下破均线支撑止损。一般来说，空头排列就是市场趋势呈弱势下跌，均线在5日、10日、20日、30日、60日均线上压制K线向下排列。进场以均线的阻力位为卖点，上破均线阻力止损。 就均线的应用原则来说，可以概括为下面两个方面。一方面，葛兰威尔法则。当出现以下三种情况时，可视为买入信号:第一，均线由下降转为走平，股价自下而上穿越均线;第二，股价连续上升远离均线后突然下跌，但在均线附近重新企稳上升;第三，股价跌破均线并连续大幅度下跌，远离均线。 另一方面，交叉原则。当价格自下而上穿越均线时，称这种交叉为黄金交叉，一般来说这是一个值得投资者重视的买入信号。当价格走势进入牛皮市道时，即价格走势既不向上也不向下，而是保持着水平方向的移动时，价格走势与均线系统的交叉现象往往会变得十分频繁，在这种情况下，投资者要作出买入操作计划，并结合其他一些技术指标或者形态理论来综合分析。 一、起涨信号: 股价向上突破5日均线 5日均线顾名思义就是5 天股票成交价格或指数的平均值，对应的是股价的5日均线（5MA）和指数的5日均线（5MA）。 在股票市场的操作中，5日均线的主要功能有两个: 一个是支撑作用;另一个是助涨作用。对于投资者特别是短线投资者来说，应深入研究5日均线，充分认识其优点和缺点，综合加以利用，以达到最佳利用效果。需要强调的一点是，投资者如果要做短线炒作，一定要充分运用5日均线。如果用3日均线，则过于敏感;用10日均线，又太迟钝了一点。所以，5日均线是做短线最好的工具。 事实上，5日均线是强势股的生命线，对强势股有助涨、助跌的作用:当股价突破了5日均线后，无论是向上突破还是向下突破，实际上是支撑线和压力线被突破，因此也具有支撑线和压力线的特性。一般来说，当股价上涨时，走势比较强的一般沿着5日均线向上走（走势弱一点的沿着10日或20日均线上行），当股价大涨离5日均线很远时就会回调，回调到5日均线附近就是很好的买入时机。 在实际操作中，一旦股价向上突破5日均线，此时投资者可考虑在下一个交易日的低位买入，否则就要耐心等待时机，在下一个低点出现时再买入。事实证明，当股价在底部启动之初，升幅往往不会太大，其开盘价、收盘价都会在5日均线附近运行。股价在5日均线上方站稳，一旦与5日均线距离太远时，必然会出现回档整理，以便与5日均线重新汇合，稍作整理后再上攻。因此，当股价处于高位时，投资者不要心急，应耐心等待其回落后再买入。 除此之外，投资者在实战中运用5日均线时，需要从以下几个方面进行把握。 1.股价离开5日均线过远或高于5日均线太多，即5日乖离率太大，则属于短线卖出时机。乖离率太大，投资者可以考虑卖出，但也要视个股强弱等因素区别对待，一般股价高于5日均线7% ～15%，则适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日均线7% ～15%，则适宜短线买进。 2.若股价回落且未跌破5日均线的话，当市场再次启动时，则适宜买入。通常情况下，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日均线或者10日均线。只要不破均线，投资者就可结合大势及个股基本面的情况，继续持仓。若是熊市，股价回升且未向上突破5日均线的话，当市场再次出现较大抛单、展开下跌时，则适宜卖出。 3.在股价上升的第一波行情中，往往会有反复。实战经验表明，股价启动上升后，庄家为了获得更多的筹码，往往会采取十分凶悍的打压洗盘手法，使股价跌破5日均线甚至10日均线，跌破5日均线并下探10日均线是庄家刻意打压作出的骗线。投资者应根据成交量的变化，在股价跌破5日均线时果断买入，这是加码的最佳时机。 4.股价如果跌破5日均线，反抽时又向上突破不了的话，投资者需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果向上突破5日均线，反抽时又跌不破的话，或者反抽时又止住的话，投资者需要谨防杀跌踏空，注意逢低买入。 【买点箴言】 事实上, 对于投资者而言, 在实战中可以选择使用5日均线斜率进行操作。一般来说,5日均线的斜率会随股价的上升不断加大, 当斜率达到45度以上时, 应密切关注。实战经验表明, 此时股价有可能重新上攻, 一旦成交量放大,走势急且陡, 投资者应果断跟进, 以便在极短的时间内获取利润。 二、起涨信号: 股价向上突破10日均线 10日均线是某支股票在市场上往前10 天的平均收盘价格，其意义在于它反映了这支股票10天的平均成本。如图1-2所示，振华科技在2015年1月13日真正突破10日均线后，短短一个月时间涨幅超过30%。  图1-2 股价向上突破10日均线 概括来说，10日均线是反映单边连续趋势的指标。在大盘两极的情况下，股价会在一段时间，通常是连续两周沿10日均线连续运动，直到跌破10日均线为止。许多个股，特别是已经控盘的庄股，或者是庄家颇有信心的题材股，在主升段的走势往往也会沿着10日均线涨升，其结束的经典方式是大阳线的爆出。10日均线是投资者能够熟练掌握的最短均线，它是研判顶部与底部的第一个提示技术指标，当然更为精确的分析必须结合成交量能、庄家习惯时间段、经典K线与长线指标（如PSY指标与KDJ指标中的周KDJ线）。此外，10日均线是波段操作的重要参考指标。在下跌行情中它是重要的阻力线，而在上升趋势中却是强有力的支撑线。 实际操作中，10日均线还是多空双方力量强弱的分界线。当多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价就在10日均线之上运行，说明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的价格买进股票，股价自然会上涨。相反，当空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价就在10日均线之下运行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的价格卖出股票，股价自然会下跌。 大多数投资者都知道顺势而为的道理。顺势而为强调做股票不能太主观，要顺从大势的方向。而10日均线正体现了顺势而为的精神。当股价在10日均线以下时，可以认为大市是向下的，此时，投资者应卖出股票。当股价在10日均线以上时，可以认为大市是向上的，此时，投资者可以买入股票。 从实战中可以总结出，在下跌趋势中股价不断创出新低，高点不断下移，10日均线在股价的上方以一定的速度向右下方下行，表明最近10个交易日买进股票的投资者都被套牢或者说最近10个交易日卖出股票的投资者都是正确的。实际上，10日均线还是股价反弹的强势阻力之一，只要下跌趋势尚未结束，股价就较难向上突破10日均线，即使偶尔突破成功，也很快会回落而继续下跌。一段时间之后，股价下跌速度明显减缓，甚至止跌上涨，10日均线下降也趋缓并有走平、抬头上行的迹象，一旦股价向上突破10日均线，说明下降趋势结束，上涨行情开始，此时是投资者不宜错过的买入时机。 在市场的实际操作中，投资者运用10日均线时需要把握以下几点:第一，股价向上突破10日均线后，再买入，虽然离底部或与最低价相差一定价位，但此时股价的上升趋势已明确，涨势刚刚开始，所以依然可以视为买入时机。第二，股价向上突破10日均线应有量的配合，否则可能仅仅是下跌中途的反弹，很快又会跌回10日均线之下，此时投资者应止损出局，再行观望。第三，股价向上突破10日均线后，再买进股票，最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不会踏空，即使被套也有10日均线作为明确的止损点，损失也不会大。第四，在持续较长时间的下跌趋势中，股价在下跌的中途产生反弹时向上突破了10日均线但又很快跌破10日均线而继续下跌，待股价第二次或第三次向上突破10日均线才是真正的上涨。因此，在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次向上突破10日均线时往往是最佳的买入时机。 另外，在上升趋势中，10日均线虽然是强势支撑线，但有的庄家在洗盘时却有意将股价砸破10日均线，将短线客洗出局，然后再将股价很快地拉回10日均线上方并继续大幅上涨。为躲避风险或保存利润，在股价跌破10日均线时，投资者将手中股票卖出后，如果股价在短期内又回升至10日均线上方且10日均线仍继续上行，投资者应再次买入甚至要追涨买入以防踏空，因为庄家洗盘的目的正是为了大幅拉升股价。也就是说，在上升趋势中，股价跌破10日均线但10日均线仍上行，股价很快又重回10日均线上方时可以视作买入时机。 【买点箴言】 从市场实战来看, 10日均线适用于中短线结合的操作方式, 因此投资者在实际操作中可以采取10日均线与5日均线和30日均线配合使用。需要指出的一点是, 10日均线操作法用于趋势明确的单边上升和单边下跌行情中非常有效与可靠, 但是用于盘局效果差些。 |
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