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全球商业在20世纪末期进入一个全新的时代，这个时代被称为“数字时代”，在数字时代里面网络信息技术和运算存储技术开始爆发，商业的模式在这个时代发生着快速变化，商业模式发展呈现出多方向和多业态的特征，商业世界的格局也发生了很大的变化，具有数字商业特征的企业开始快速崛起。 我们用全球市值排名前十的公司做一个比较，数据显示，2017年全球市值前十大公司有七家公司涉及数字技术相关的业务，腾讯和阿里巴巴就在其中。而回顾十年前的2007年，全球市值前十的巨头只有微软跟数字技术相关的业务  成千上万的数字技术公司如雨后春笋般涌现出来，在新时代的商业洪流中成长，有的被市场选择能生存下来，有一些则被市场残忍的淘汰。阿里巴巴是一个特殊的例子，它是在互联网经济兴起的初期成立的，起步早就意味着摸着石头过河，阿里巴巴在整个时期的变迁中通过自身的不断演化和融合，成为这个时代的“扛把子”。 现在的阿里巴巴已经成长成了全球的巨头，从阿里巴巴独立出来的蚂蚁金服更是成为后起之秀，很多人开玩笑说，阿里已经买下了整个中国。阿里巴巴用了不到二十年的时间市值就超过了亚马逊。今年6月份，蚂蚁金服发行了全球最大的私募股权融资140亿美元，蚂蚁金服现在的估值大概是1500-1600亿美元之间。 阿里巴巴为什么能最后生存下来而且还能长这么大？下面我们对阿里巴巴和蚂蚁金服进行分析，来探索一下未来企业在数字时代的成功要素有哪些，弄清楚数字经济和数字金融之间的关系。 一、阿里的成功是数字时代的产物 阿里巴巴刚创立的时候是做对外贸易的，因为当时的国内的卖方跟国外的买方对接起来有困难，阿里巴巴通过搭建这种B2B（企业对企业）的模式来提供信息中介服务。国内的商家可以在阿里巴巴的平台上发布货物的信息，然后支付给阿里巴巴相应的服务费，国外的买家可以在平台上与国内的商家询价。我的家乡是在天津市静海县，当地的重工业比较发达，据我所知，很多企业起初都是通过阿里巴巴这个平台来扩展海外的业务。 阿里巴巴新上任的董事会主席张勇也说，很多人觉得阿里巴巴是靠互联网做起来的，其实营销服务才是阿里巴巴最本质的东西。因为卓越的营销能力，让阿里巴巴赚到第一桶金，互联网只是一个媒介而已。在最开始的时候，阿里巴巴的地推部门向厂商推荐阿里巴巴这个服务平台，为阿里巴巴的业务扩展做了很大的贡献。阿里巴巴早期的平台确实给很多中小企业带来很多方便，但是当服务的企业到了一定规模之后，大部分就不会选择阿里巴巴了，这些企业往往选择自己做网站宣传或者组建营销团队，这时候阿里巴巴的B2B业务就陷入了瓶颈期，业务增长缓慢。 2003年阿里巴巴推出了淘宝，业务发展的重心变成了C2C，反观历史，转战荒无人烟的C2C市场是阿里巴巴最重要和最正确的决策。阿里巴巴最早发掘了中国的巨大的C2C市场，因为中国当时缺少这种商业的基础设施建设，阿里巴巴就把成千上万的商家和买家联系到一起，其实阿里巴巴就是为大家建立了这种商业的基础设施。随着互联网的普及，C2C这种生态成就了阿里巴巴庞大的商业帝国。2004年支付宝应运而生，这种担保交易的模式让买卖双方能更加放心，也是因为这份信任，支付宝越做越大，阿里开始壮大起来。  阿里巴巴后面的道路就相对顺畅了很多，2007年公司的B2B板块率先在香港上市。2008年推出淘宝商城为用户提供更好的购物体验，后来这块业务变成了现在“天猫”。2009年阿里巴巴建立了阿里云，起初是为了解决公司内部的存储问题。2011年从香港退市是为了让阿里能整体上市，然后进行了一系列的并购，深入到各个领域。2014年阿里巴巴经过一番融合之后正式在纽交所上市。 海面上风和日丽，海面下的暗涌、礁石也给风雨兼程下的阿里巴巴带来了各种意外和挫折。例如收购口碑网后整合失败，错失了 O2O 机遇，被大众点评网拉开了差距；再例如在自建物流赶超京东的阶段，投资了星晨急便，星晨急便运营不善终破产，导致阿里巴巴整体物流战略落后；再例如在社交领域推“往来”阻击微信失利，阿里最终没有摆脱商业基因的束缚。 虽然阿里巴巴这艘巨轮很大，但是乘风破浪还是源于电商主业，支付宝是其强有力的螺旋桨。成功背后的事实是，随着我国经济起飞，商业交易额增加，阿里系提供了巨大的增加值服务，这是它们腾飞的大背景。而另一个好的机遇是，阿里抓住了潜力巨大的蓝海市场，包括我国的 C2C 市场、B2C 市场。我国习惯了大国企之间合作，小的企业没人管，C 端用户没人关心。正是这块没人管、没人关心的领域，为阿里这样的平台创造了的巨大的机遇，因为这些业务压根没有人做。虽然前前后后也犯了很多错误，但是时代机遇给阿里提供了强劲的增长动力，掩盖住了一切的错误和噪音。 在数字时代，特别是在互联网技术发展过程中，另一幅企业演化的景象展现在眼前——新的技术和新的想法创造出新的服务形态，形成新业态，长成新的市场，支撑起新的企业。但是，我们看到，在需求和场景成熟之后，顺应时代趋势而为，进行创新是相对容易且能够持续的。而仅凭技术创新创造的市场，是相对困难且难以持续的。 二、从业务中生长的数字金融服务 2003年5月，阿里巴巴旗下的淘宝网成立。在粗陋的网站主页上，6千的诺基亚手机、1万2的索尼相机、2万的英式沙发陈列在主要位置，大多数商品并不亲民。其成立之初即向用户承诺，未来三年不收取任何拍卖、交易费用——虽然这项策略看起来是在针对当时已占电子商务市场8成之多的易趣和 eBay，但淘宝发展的最大阻碍并不是来自竞争对手，而是我国几乎为零的电子商务基础设施。 这一年，互联网对大多数人还很陌生，我国互联网普及率不足4.6%。淘宝在极少数能够触网的用户之间，承担的更多是沟通而非电商平台的角色：线上交流，同城线下交易。虽然网站本身增加了交易机会，但是交易摩擦依然很高，连淘宝自己也推荐线下达成交易。这时期的淘宝离真正意义上的电商平台，还差很远。 在事实背后，缺乏好用的线上支付手段只是技术难题，更令人头疼的是，我国当时的市场环境极度缺乏诚信观念。虚拟互联网上达成的交易，以及淘宝 C2C 模式，让诚信问题更为突出，人们严重怀疑对方发假货，甚至不交货。对比而言，美国最大的电商平台亚马逊并没有遇到同样的难题，是因为美国信用卡非常发达，其背后的个人征信系统建立了一套非诚信惩罚机制，守护了电商市场环境。而我国当年成年人信用卡持有率不到3%，西方模式到了中国寸步难行。 金融工具是替实体经济服务的，如果能够在实体经济中找到服务的场所，提供增加值，新的服务就可能促进一个市场的迅速成熟。如果买卖方之间不信任，那交易将无法达成。其实说到底，市场信任问题是线上交易、线下交易中，交易成本最高的一个环节。为了解决电子商务发展的市场信任问题，降低线上交易成本，让用户迈出“敢付”的第一步，阿里早期团队绞尽了脑汁。 PayPal 解决的是“好付”问题，没有必要学，也丝毫解决不了当时淘宝的业务痛点。思前想后，淘宝团队最终决定借鉴解决国际贸易诚信问题的 Escrow 担保交易模式。Escrow 的本义是第三方托管，经过设计，淘宝来承担这个角色——2003年10月，一个叫做“安全交易”的功能在淘宝上线。这从技术上、贸易流程上来看，其实并没有什么创新，但是却找到了切口，迎合了一个巨大的场景需求。 慢慢地，选择了这项功能的卖家交易量开始突增，支付宝成为了淘宝网交易、结算的重要工具。在整个担保交易流程中，买家先通过在线支付、银行汇款等方式付款到支付宝，待卖家发货，买家收货确认后，支付宝再打款给卖家，淘宝作为第三方为买卖双方提供担保。用支付宝第一代架构师苗人凤的话来说，“支付宝基本上是具备中国国情的一种产物”。  有了担保交易的赋能，淘宝网如鱼得水。2004年淘宝网的交易额超越了10亿人民币，而这个数字在一年前，只有2270万。一年之间这40多倍的涨幅，充分说明了支付确实是当时的瓶颈所在。 值得一提的是，早在1999年，阿里巴巴就创立了 B2B 电子商务平台，包括全球批发贸易（Alibaba.com）和国内批发贸易（1688.com）。至2003年淘宝网建立，已经过去4年。在 B2B 电商平台上，询价是非常重要的功能，阿里平台承担了核心的信息平台作用，供应商之间的真实交易脱离平台进行。所以即便是中小企业之间仍然会有诚信问题，但一直没有像 C2C 那样急切的支付宝开发需求。在支付宝担保交易模式成功后，淘宝团队曾经试图将这个模式引用到 B2B 交易中，但是直接套用遇到了更多的阻碍，比如大额资金流转问题、企业资金流跟交易期限错位问题。背后的逻辑是，企业金融其实是需要更加定制化的服务。这其实从另一侧面说明，不一样的数字经济商业模式，需要不同的数字金融来推动、支持。 三、迎合用户需求，数字金融业务不断演化 2004年底，支付宝独立于淘宝。2005、2006年，淘宝交易额急速扩张，支付宝业务紧紧围绕着淘宝，也呈几何级增长。但是慢慢地，新的需求也开始生根发芽。 比如，人们发现小额、多笔、大规模支付需求，还有很多。如果说电子商务担保交易是传统信用卡没有涉及、服务不足的领域，生活缴费等等支付需求也是传统银行业务无暇顾及的，但却是老百姓基本的金融诉求。2007年起，随着我国互联网渗透率的显著提升，因为技术进步以及智能手机的助推作用，触网的用户越来越多。而支付宝正是因为其扎根于互联网，服务广大 C 端用户支付诉求，自然而然地就将一些与支付相关的服务都搬到了互联网上，开始涉足电子商务之外的领域。  而随着电商业务标准化、规模化，很多买家开始对支付宝本身产生了依赖，原来的第三方担保需求，演化出来了第三方托管需求，于是虚拟账户出生了。托管资金增值需求的出现，带来了余额宝。与此同时，很多淘宝卖家开始遇到短期融资压力，支付宝开始联系传统金融机构合作，着力解决资金链问题，引申出了贷款业务。很多人认为支付宝横向发展的很多个产品，似乎都充满着偶然性。但是每一项新业务的出现，都有着用户的必然需求，有着合理的逻辑——一家运转在巨量电商业务背后的公司，业务以单笔微小、服务庞大用户为特点。当更好地服务广大 C 端用户成为公司目标后，很多产品的出现，也就成了必然，如果不是出现在某个特定时刻，也将是在这个时间轴附近。 随着业务线越来越多，新的公司治理框架也在不断变化。2014年10月，蚂蚁金服集团成立，从支付宝、余额宝，到蚂蚁花呗、运费险，再到蚂蚁云、芝麻信用——包括了第三方支付、财富管理、小微贷款、保险、个人征信在内的几乎所有“金融”业务范畴。原本支持阿里电商平台的一个小部门，在业务不断演化中，已成为估值超过600亿美元的数字金融服务独角兽。  虽然现在蚂蚁金服架构上，有全面的金融服务功能，但其早期团队绝大多数其实是做技术、销售出身的，支付宝第一任 CEO 陆兆禧也不是金融背景，并非行业专家。在很长的一段时间内，支付宝更没有想过做金融相关的事。其生长路径，与典型的传统金融企业有巨大不同。面对一个又一个新的诉求，这个团队似乎总是在进行新的尝试，寻找新的工具，去解决老的矛盾。从业务中生长出来，又在生活场景和用户痛点夹缝中，逐渐丰满。 回过头来审视这家做数字金融服务的巨头，摸着石头过河，在夹缝中生长的痕迹异常明显。一方面，技术日新月异，需求不断增长，需要不断去开发、创新、迎合。另一方面，金融市场牵一发而动全身，需要金融服务做到严谨、稳定、合规、安全。特别是对蚂蚁金服这样的平台型企业，平台运营的任何风险，都会被无限地放大。所以在发展过程中，平衡业务，是一件非常困难的事。原因在于，数字、金融一旦放在一起，本来就是一对矛盾体。过分强调快速创新，就会积累很多的金融风险；而过分强调金融稳定，则变成了一家传统金融机构，有所束缚。 这是所有做数字金融服务的企业都将一直面对的症结。蚂蚁金服从业务上、架构上、战略上，一直在不断调整、试错，既敏感于科技和市场的前沿边界，也敏感于金融监管政策。而从短期来看，我国短期内金融监管趋势趋严，蚂蚁也从被忽视的小机构，长成了参天大树、业界翘楚。大象难以藏在树后，一举一动皆被各方密切关注，目前更是面对数字和金融平衡的挑战。 四、商业与金融，融合共生 阿里巴巴目前的业务包括核心电商业务（包含国内外零售、批发平台业务）、云计算业务（主要是阿里云，包括弹性运算、数据库、存储、传输）、数字媒体及娱乐业务（优酷、土豆、阿里音乐）以及创新业务（高德、钉钉）。虽然阿里业务范围很广，框架很大，但是核心电商业务仍是阿里的主要收入来源，占比超过阿里整体营收的85%以上。  在阿里庞大的电商业务中，国内零售电商收入占比最高，达72%。巨大的国内零售业务蓝海，持续给阿里提供高增长机会。如果将阿里电商业务按收入来源拆分，可以看到，这么多年以来，电商平台上的2C零售业务一直占据绝对主导地位。2012年之前，2B、2C 业务差异不大，两者比例约为1:2。2012年之后，2C 业务一骑绝尘，以55%的复合增速增长，对比而言，2B 业务却有些停滞不前。到了2017年，二者的比例已经到了1:10这样的数量级。  B2C 市场中，替用户服务的潜在竞争者很多，而 C2C 业务对平台的依赖较强，需要平台的各个功能做支撑，有很高的用户黏着度。在 C2C 这个巨大的市场中，支付宝对阿里极其重要，两者其实是在融合中共同长大——支付宝为阿里提供 Escrow 担保、支付服务，阿里巴巴向其支付手续费，费率由银行处理成本、运营成本决定。而阿里巴巴给支付宝提供知识产权和软件技术服务，蚂蚁金服以税前利润的37.5%进行支付。  支付宝和阿里巴巴的融合其实就是为了更好的为C端用户提供服务，C端用户虽然微小，但是数量太大了，为了向用户提供更好的服务，阿里巴巴的业务不但更加开阔，也让公司的技术更上一层楼，“双十一”的时候，阿里巴巴的支付能力是中国所有银行全年交易总和的3倍。是阿里云在背后起到了保驾护航的作用，不得不说，用户的需求催化了阿里云技术的成熟。 阿里和蚂蚁金服的融合，不能只从电商层面去看。阿里旗下的电商、出行、餐饮，这些交易场景都被凝聚在阿里集团的内部，其实阿里布局线下实体就是为了把新的交易场景融入进去，而最后完成交易的支付都是通过支付宝来完成的。通过支付宝这个入口就能获得各个支付场景的用户数据，5个亿的用户群体，而且这一数字还在随着智能手机的普及在不断扩大，这就是阿里巨大的数字资产，这些数据都有什么用呢？简单的说能改变传统业务的成本和效率。举个例子，根据财报显示，广告的收入占阿里总营收的56%，阿里能通过用户各方面的支出来了解用户的偏好，从而使广告营销业务的潜能被挖掘出来，提高了准确性和效率。 阿里巴巴是经济巨头，蚂蚁金服是金融巨头。其发展都是在用户的需求下不断演化的，这么庞大的用户体量，蚂蚁金服的金融服务能做得更广更丰富。而阿里巴巴则可以继续探索外延的业务，两者的关系将是相互依存，共同增长。  |
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