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年复利20%,成世界首富之一,揭秘巴菲特最看重的选股指标——ROE

2018-11-21  踏天梯

年复利20%,成世界首富之一,揭秘巴菲特最看重的选股指标——ROE

年复利20%,成世界首富之一,揭秘巴菲特最看重的选股指标——ROE

年复利20%,成世界首富之一,揭秘巴菲特最看重的选股指标——ROE

累计45年复合收益率20.5%,最终登顶世界首富行列,这就是巴菲特的投资成绩

与普通投资者炒热点,炒“妖股”不同的是,巴菲特坚持价值投资。其中最重要的指标ROE。

并非简单的赚取波动带来的收益。

长期投资股票的目的

1、投资股票,目的是为了当老板,当股东,让公司为你赚钱;

2、不是一次性回报,而是追求复利收入,看重公司未来收入的稳定性。

ROE就是这样的一个指标,RETURN ON EQUITY , 净资产收益率,净资产代表公司的资产价值,盈利代表资产创造的利润,而ROE代表的是公司的挣钱能力。

ROE即净资产收益率,是公司利用资产去赚钱的能力,代表公司的盈利能力和成长性。

有人做过这样的统计,市场走势波动对长期投资收益影响是比较有限的,而真正决定长期投资收益的是ROE

好的资产,赚钱能力高。

坏的资产,赚钱能力低。

所以你光比较净资产是没用的,10亿净资产A公司,和B公司100亿净资产相比,B公司的收益未必占上风。

拿实际的例子说明,中国石油ROE1.9%,中国联通0.4%,中国重工1.4%,过去你投这些企业,那是必定亏钱的。

伊利、万华、恒瑞、平安、格力、海康这些ROE超过20%的,长期回报惊人。

年复利20%,成世界首富之一,揭秘巴菲特最看重的选股指标——ROE

首先记住了,ROE最好大于20%。

其次,还要比较净资产的持续性。这就大家常常疑惑的,银行ROE也很高,但近年来的行情确是不如人意。

为什么,因为市场对未来净资产存在恶化的预期,特别是对其不良债务的忧虑,导致银行大面积破净。

所以,第二个,就引入了高ROE要看持续性——最少要看最近的3~5年。

从杜邦分析体系看,高ROE最好的细分结构是:

高利润率、高周转、低杠杆模式

总结:A股早晚会进入价值投资为主流的成熟市场,专注价值的增长,分享公司成长带来的收益。

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