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由于散户没有庄家的“通天”本领，不知道公司的基本面如何时重组，跟谁重组，业绩是亏是盈，何时能够扭亏为盈，拉高股价后如何送股。散户可能无意中 会撞上一只“黑马股”，但可能刚骑上，庄家就来了一个“下马威”，在盘中进行大幅洗筹，让股价上下震荡，把刚跳上“马背”的散户摔下来。 当散户纷纷落马之际，庄家就会挥舞着“马鞭”，骑着“黑马”绝尘而去。 庄家洗盘后拉升时，如果发觉仍有少量高手牢牢跟风，就会采取不理不睬的战术，让股价沉寂下来，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷下马时，庄家才会驾驶这匹“黑马”再度扬蹄急奔。 对于庄家入驻的庄股，散户只能通过细心观察来作出判断。散户一旦发现有庄家介入的迹象后，就要耐心捂股，跟庄家死缠烂打，从而享受跟庄“坐轿”的乐趣。 面 对某些股票，有些投资者经常会问:有人在其中活动吗?这里所谓的“有人”，其实就是指“庄家”的意思。对于这一问题，要得出准确的结论是比较困难的，因为 不同的人有不同的判断标准。但是，有一些基本的判断方法是相通的，比如在行情演变的过程中，分时走势图中盘口挂出的买卖单是否真实，就是大家判断庄家是否 在活动的一个基本依据。如果挂出来的买卖单有很多是庄家故意挂出来的，说明有庄家在其中活动，因为这些挂单不是市场的自然挂单。如何判断挂单的属性，人们 也是各有高招。 下面介绍一下判断股票是否有庄家在其中活动的方法，供投资者看盘时参考。 从性质上来说，盘中挂单可以分为静态和动态挂单两种。日常交易中看到的盘面上的买卖单，是一种静态的买卖单。由于交易一直在进行，因此盘面上的挂单会不断地发生变化，特别是会突然出现某些大单，或者有些大单突然消失。这种动态的变化，往往更需要投资者的关注。 比 如某只个股的现价为买盘8.74元，卖盘8.75元，卖盘每一个价位挂出来的卖单都在万股以上，买盘挂出来的买单都在万股以内，这种挂单现象给人的感觉就 是市场抛压沉重，特别是在大盘形势不好的情况下，这种感觉更加明显，但这种挂单现象也有可能是庄家故意压盘。伴随大盘的下跌，该股的股价也继续下跌，一直 下跌到8.70元才止住。这时，上档的抛盘价位是8.70元到8.74元，其中并没有超过万股以上的压盘。但是要注意，原来8.75元以上挂有大抛盘的价 位已经看不到了。随着大盘出现盘中回升，按照常理，该股股价也应该跟着回升，但正当8.70元的压盘被打掉之际，却在该价位上又挂出了几万余股卖盘。这些 卖单也许是市场中的散单，但也有可能是庄家希望股价慢一些回升，故意在卖盘上压出大单，以便庄家有时间做一些其他的事情。经过一段时间，这笔大单也全部成 交了。随着买单的不断进场，股价也开始逐级回升。不久，卖盘价位回升到原来的8.75元。这时，一个奇怪的现象出现了:上档卖盘的五个价位，居然没有一个 价位的挂单超过万股!如果投资者没有注意到这个细节，就会被庄家蒙骗。当然，也有可能随着大盘的回升，市场上的抛单纷纷撤掉，但这取决于两种情况:一种是 大盘飘升，一种是大抛单离低位比较近。如果当时大盘回升的力度不大，那么可以排除第一种情况。股价的前一个低点在8.70元，在当天交易的范围 内，8.75元以上的价格已经远离该点，因此，这种撤单的现象只能解释为非市场性的撤单，也就是说前面的挂单应该是庄家所为，股价回升前，庄家已经趁机将 上面的大卖单撤下来了。这种利用股价下跌，投资者看不到挂在上面的大单的时机秘密撤单的手法，是一种庄家比较常用的操作手法，很容易达到欺骗市场投资者， 掩盖庄家操盘的目的。 从整个压单到撤单的过程，投资者可以得到如下一些信息:该股票有庄家在其中运作;庄家不愿意采用对倒的操作手法，估计 庄家并不是仓位十分重的强庄;庄家不愿意在此价位将筹码让给市场中的散户;庄家有可能在增加仓位，或者是让散户增加一些仓位。显然，.以上这些结论对于具 体的跟庄操作是十分重要的。 实战案例综述一览 投资者通过案例可以发现，主力利用 上涨趋势筹集个股筹码之后，第一浪拉升幅度已经出现股价大幅上涨，随后的震荡箱体回落必将出现获利筹码的卖出，较长时间的洗盘过程对于短线客离场起到积极 作用，但随后再度拉升，成为主力建仓之后的延伸上涨趋势，此波应该是第三浪，上涨幅度计算应该是等同于一浪的长度。 当 然，也有坐庄做失败的情况，比如将一只垃圾股炒到天价，比如说明明生产出来的奥拓38，非要卖奥迪A8的价格，当然没人买了，这样的话，庄家就要一个人独 自在不胜寒的高处独舞，没人陪他玩的生活是无趣的，于是如郭晶晶一般的跳下了百米高的跳台。在股市中，这样的股票很多，没事找着可以看着玩玩，下面举个例 子。 当然，这种庄家设套把自己套住的情况也有可能是人为的 交易法则： 人 是讨厌风险的，从心底去逃避，我是去面对它，去预防它。新手套头部，老手套反弹。盘势逆转后，会跌到哪去没人知道。月线、低档支撑点参考就好，一个支撑 只测试一次，不要认为就是支撑。最简单的方法，看均线。习惯看短期均线，配合买卖张差、均买卖、和k线图。多看图，配合消息面的运用(注意，是看消息的出 现时机、消息的内容、及消息给人的感觉，而不是去听消息，能做到对消息悠游自在、运用自如就是高手了)，还有看反弹幅度，没错都需要经验，但准确率极高。 大盘高档横盘时，退出观望，许多投资人怕再涨赚不到， 套牢时该怎么办呢？最重要的，先判断大盘所在的位置。套在涨升段，不论是初升或主升段，都不用怕，都有机会解套，此时最忌为追涨而任意杀低换股。 套在头部(只要是涨到涨不动的整理都识为头部)呢？大盘一旦涨到涨不动开始横盘整理时，一定要逐渐减码，密切注意震荡幅度，耐心等反弹卖出，不要寄望完全解套，要知道小亏卖跟大跌时在来卖是差很多的。 高档盘整时是散户死伤最惨重的地方，深怕错过每一笔神奇的交易会陷入失败的深渊。 但真正会赚钱的部份只有“管理”，如何在买了一支股票后决定出场点和时机 高 档横盘整理，最好退场观望，实在忍不住,切记，心态只有抢反弹!千万不可“逢低承接”，盘势一不对立刻走人，不用在意“有的股票还会涨”不要想赚到所有的 波段，没有人那么厉害，再涨也不会一路涨上去买都买不到。涨的稳的，都是涨的慢的! 10年前和现在有很多雷同之处，因为人心不变。 从成交量的放大以及如何放大来判别庄家具体情况 1、成交量放大时庄家是进攻还是撤退 成交量的放大必须是在底部或者是相对底部，要是在高位出现成交量的放大，反而说明庄家要撤退了。 2、成交量达到多少才能说明是放大了 成 交量达到多少才能说明放大了，主要取决于这只股票流通盘的大小，一般流通盘在一亿股以下的，当日成交量多次出现5万手或者10万手以上成交量时（这个量是 相对变化的，没有确切的标准），说明大部队已经悄悄开始进入了。对于2亿股左右的流通盘，日成交量多次出现10万手或者15万手以上成交量时，则说明有庄 家资金进入了。流通盘越大，日成交量必须越大。图2-12为珠江控股2013年11月29日～2014年5月22日的K线图，成交量由3万多手，猛增到 49万多手，说明庄家已经入驻。 图2-12由成交量放大判别庄家 3、成交量要和之前比较相对放大 成交量的放大还可以是和以前的成交量做比较，比以前明显放大，就说明有大资金在里面运作，但只一天或很少天出现，以后又销声匿迹，说明这是小部队，打一枪就跑了。 4、相对高位成交量的放大 相 对高位出现成交量的放大，而且持续时间很长，但股价就是迟迟不动，这种情况需要特别注意，这很可能是庄家在反复对倒，吸引大家的注意力，庄家随时可能派 发，这种情况的出现，一般是这只股票的基本面出现恶化，庄家想逃脱了，若有股评配合吹嘘，那就更证明庄家要跑了。这是欺诈性最强的手法。 任何一只股票的变化在K线图上都会清清楚楚地表现出来，不管庄家怎么狡猾，成交量是无法隐蔽的，透过成交量的变化，再加上对大势的准确判断，庄家的意图也就看得明明白白了，并且能够从成交量的不同变化中识别出庄家所在。 常见的两种庄家洗盘手法 按 照洗盘的诱因来分，洗盘可以分为被动性洗盘和主动性洗盘，被动性洗盘也常被称作顺势洗盘。两者相同之处表现为股价向下调整。但亦有些细微差别，主动性洗盘 指庄家在无任何利空消息，大盘走势向好的情况下，突然大幅打低股价、吓跑跟风盘。被动性洗盘多为庄家借个股利空消息顺势回调，或是在大盘走弱时随波逐流， 回落整理。 （一）被动性洗盘 被动性洗盘出现在庄家已经完成建仓，吸足了大量筹码之后。一般是在大盘回调之际同步下跌，或是遇到突发性利空打击时大幅下挫，也具有突发性与恐慌性的特征，但走势没有与大盘相背离。 庄 家此时被动性洗盘，是因为大盘下跌、抛盘比较强时，高位接走筹码的风险太大，卖出又使股价出现更猛烈的下跌。所以只能采取不买入也不卖出的策略，借助市场 市场的抛压使浮动筹码出局，然后再择机拉升。由于庄家没有卖出，所以在顺势下跌中一般出现连续缩量的特征，另外，由于在下跌之前已经买入了足够的筹码，在 下跌趋势结束后的拉升过程中只是锁仓拉升，一般也没有很大的成交量。 （二）主动性洗盘 主动性洗盘一般出现庄家资金部分建仓后为了清洗浮动筹码，资金不再委托买入。当卖盘较少时就刻意打压，主动性地杀跌，卖出的筹码很少，但却能够使股价出现调整转弱，让意志不坚定的短线投资者低位出局。然后再迅速买入拉升。 主动性洗盘一般具有以下特征： （1）突发性。 庄家一般在个股走势良好、技术形态向多时搞突然袭击，在一片歌舞升平之际突然拉出一二根长阴线。 （2）背离性。 指与大盘走势背道而驰，大盘强势上攻时该股却掉头向下。 （3）恐慌性。 庄家打压时往往力度很大，一般是长阴线伴随着巨大的成交量，特意制造恐怖气氛。 实践证明，对强庄股的庄家是不是在洗盘，可以根据成交量变化的以下特征做出较为准确的判断： （1） 由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量明显放大的推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，会将短线获 利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往呈明显的“头部”形 态。图2-1为2015年2月11日～16日的万向钱潮，出现了庄家积极介入的信号，股价先拉升，再盘整，再拉升。 图2-1庄家积极介入的形态 （2） 在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大肆出货。其实不然。仔细观察一下就会发现， 当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，庄家低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴 价不跌，庄家洗盘必有涨”。 图2-2收阴放量洗盘——必涨 （3）在庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明庄家一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。见图2-3。 图2-3庄家洗盘信号：K线长阴且5日与10日均线上行 （4）成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。 如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上四个方面的特征，那就说明该股庄家洗盘的可能性极大，后市看好。 巧在洗盘结束点买入 能发现股价的底部并及时跟进，对多数人来说是可遇而不可求的，能成功抄到底部的人毕竟是少数。但是，散户可以在主力洗盘结束时再跟进，这样即使错过了第一波行情，却能抓住主力股的第二波行情。因此，能够判断出主力洗盘的低点，适时跟进，无疑是成为大赢家的关键。在实战中，如何在洗盘结束点及时跟进呢？ 上下背离买入法 上下背离买入法中的“上”是指上方的移动平均线，“下”指的是下方的MACD指标。“上下背离买入”是指在股价的上涨过程中，出现了横盘或下跌，此时，5日移动平均线与MACD指标的运动方向产生背离。发生背离的现象主要有两种： 一种是股价暂时下跌过程中，5日均线同时下行，接近10日均线或已经与10日均线发生“死叉”，而MACD指标却拒绝下滑，DIFF数值不减反增，即呈现出逐渐上行的状态。 如 图4-39所示，股价见底反弹后，上涨了没几日突然在一个平台进行休整，休整时间长达一个月之久，而后某日突然向下砸盘，股价出现突发性的下跌行情，5日 均线下穿10日均线，形成一个“死叉”形态，并且两条均线都呈下行状态，而再来看看此时的MACD指标，该指标中 DIFF曲线和 DEA曲线都呈上涨行情，这里的均线和 MACD指标呈背离状态，说明此时股价的下跌是暂时的，是主力的洗盘动作，后市股价将继续上涨。 图4-39 5日均线下行，MACD 上行 另一种情况是在股价暂时横盘期间，MACD指标中的DIFF和DEA曲线都下行，甚至出现“死叉”，而5日均线却拒绝下行，不跌反涨。 如 图4-40所示，股价见底反弹后，上涨了一段时间，股价已经有了一定的涨幅，突然在一个平台进行休整，休整时间超过了一个月。在休整期间MACD指标中的 DIFF和DEA曲线都向下运行，且 DIFF曲线下穿 DEA曲线，形成“死叉”，而此时的5日均线不但没有下行，反而有小幅微涨的趋势，两者出现背离现象，说明此时的股价下跌是暂时的，是主力的洗盘动作，后 市股价将继续上涨。 图4-40 MACD 指标下行，5日均线不跌反涨 当出现以上情况时，说明主力正在洗盘，没有出货，股价的下跌或横盘都是暂时的，其后的行情往往是上涨而不是下跌，这一阶段散户应以买入或持股为主。 “上下背离买入法”的使用有着严格的要求，并不是所有符合“上下背离”的股价都能看涨。一个较为成功的“上下背离买入点”在符合以上要求的同时，还必须满足下面几个条件： （1）“上下背离”发生在上升三浪起点效果最好，也就是说，出现这种情况时股价刚刚上涨，幅度有限，还没有进行主升浪，如图4-41所示。 图4-41 “上下背离”最好发生在上升三浪的起点 （2）“上下背离”发生时，股价刚刚上穿30日移动平均线，30日移动平均线开始走平或刚刚翘头向上，这说明股价已止跌企稳，如图4-42所示。 图4-42 出现“上下背离”时30日均线刚好翘头 （3）“上下背离”发生时，MACD已经运行在0轴之上，这表明市场已处于强势之中，如图4-43所示。
图4-43 出现“上下背离”时 MACD 指标在 0 轴上方 “上下背离”的最佳介入点 “上下背离”发生时，如果出现的是第一种背离，当日成交量大于5日平均量时可考虑介入；如果出现的是第二种背离，在DIFF由跌变涨的那一天，可考虑介入。 怎样才能保持不赔钱呢？ 第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金？你 是不是已经考虑自己人生中的重大风险？如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金 并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动 处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。 第二、你投资的期限是长线还是短线？如果是短线， 那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之 中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限 也是不赔钱的一个基础。 第三、选择什么样的股票？其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一 个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终 目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资 者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理·芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。 第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定？设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3－5年的价值。 就 像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含 在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确 立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。 正确评估股票的价值 股票的价值从学术上来讲主要分为四类：股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值，我们最关注的就是股票的内在价值，也就是股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的价格总是围绕内在价值波动。 就 股票本身的价格来讲最直接的是受到二级市场供求关系的影响，却又围绕着本身价值波动，所以呈现出价格高低起伏的波动特征，比如说家电这个周期性的行业有需 求的旺季也有需求的淡季，股价就呈现出高低起伏的走势，我们看下康佳A的走势很容易就能明白这个道理，如图3-10所示。
图3-10康佳A 2007年5月至2011年3月的走势图 将时间拉长自然就会体现出一个公司的价值所在，图3-10是康佳A 5年的走势，股价大多都在黑色方框的范围内波动，价格总是围绕价值在波动。 对 于一些成长型的股票要认真地分析行业的发展，一个行业的科技含量至关重要，能否将科技转化成生产力是一个行业能否体现本身价值的根本，对于周期性行业我们 要有正确的价值观，对于成长型的行业我们要认清其发展前景，然后再去评估其价值所在。比如生物制药这个行业，这是“十二五”规划期间的重点项目之一，也是 造福国民的发展规划。我们看下疫苗大亨华兰生物自2008～2011年的走势，如图3-11所示。
图3-11华兰生物2008～2009年走势图 2008 年公司的价值逐渐被一些机构投资者所认可，公司的股价开始迅速上攻，快速上攻以后逐渐向公司本身的价值靠拢，自2009年5月公司的价值被挖掘认可到 2009年11月公司的股价逐渐向本身价值靠拢历时6个月，若是能够认清这家公司的价值所在，半年的时间将会有翻倍的超额收益，但是这些股票被炒作之后都 会经历一段长时间的熊市，它们的价值被提前炒作，后市面临的是价值回归，往往会走出较弱的走势，我们看下四川长虹的走势，这是一个典型的例子，如图 3-12所示。
图3-12四川长虹1996年6月至2005年11月走势图 主力到底钟情哪些股票呢？ 1、低价股也有嚼头 （1）当自身资金不足时，寻找盘子不大的低价股，控盘比较容易。 （2）利用人们在比较上的错觉，人们往往重价格高低，而不关注市盈率高低，因而在多数情况下，低价股即使有较大升幅，其绝对价格也不会太引人注目，可以麻痹普通投资者，这有利于主力拉抬和出货。 2、冷门股真的冷吗？ 冷门股由于长期备受冷落，极少有人关注，往往被市场所遗忘，获利盘消化彻底，且股价低。然而，也正是这样的股票，非常利于主力建仓，待主力悄悄吸足筹码之后，就会开始制造各种新闻，把它炒热，等大家察觉时，股价已暴涨。主力偏爱冷门股的理由有以下几种： （1）股价低。 （2）无人问津，利于建仓。 （3）当建仓完成，拉抬后，由冷转热。 （4）当股票转热时，正好是出货的时机。 3、趁热打击新股 主力普遍有喜新厌旧的特性，尤其最近几年几乎达到了逢新必炒的地步。主力对新股并不是来者不拒，而是有比较严格的要求。若新股不符合主力的“择新条件”，也是难以得到主力的青睐的。那么到底主力偏爱新股的理由是什么呢？主力偏爱新股的理由有以下几种： （1）新股的题材较多，有利于炒作。 （2）由于刚上市的新股没有什么复杂的交易历史，主力很容易掌握筹码的分布情况，也容易集中吸货，达到完全控制的目的。 （3）新股上方无套牢盘，拉抬起来容易。 （4）市场定位往往不确定。定位偏高有利于主力日后洗盘；定位低，主力吸货更为放心，随着该股投资价值被逐步发现，主力不用费多大劲儿就能把股价拉上新的台阶。 4、超跌股也有人爱 超跌股是指股价长期连续下挫的股票，这类股票由于超跌，所以股价严重偏低。但正因为这点，往往主力介入的成本就比较低，拉升一两倍后，价格仍然不是很高，市场也容易接受。并且股票越涨风险越大，越跌风险则释放得越多。主力偏爱超跌股的理由如下： （1）严重低估，蕴含的投资价值大。 （2）跌无可跌时自然会涨。 （3）股价超跌，多少挤去了其中的泡沫成分，主力买进的风险小、收益高。 5、题材股炒的是激情 主力运作股票，需要打一个漂亮的旗号才能吸引更多的人参与，如公司的购并、重组、资产增值、业绩改善，送配股等，这些都可成为股票炒作的题材。主力偏爱题材股的理由如下： （1）题材对上司公司有实质利好。 （2）由于题材利好，令股票声名大振，关注度高。 （3）普通投资者乐于追逐。 6、小盘股才好掉头 虽 然现在流通盘上10亿股的股票越来越多，但是对资金实力较小的主力来说，还是比较喜欢流通盘小的股票。为什么呢？因为流通盘小的股票易于控盘，炒作起来不 会那么费时费力。如果他们选择大盘股，在成交量萎缩、跟风盘稀少的情况下，控盘就非常困难，操控不好很容易将自己也套进去。因此，中小主力往往喜欢选择流 通盘在2亿股以下的股票。 |
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