一、变现能力比率【①】、流动比率=流动资产合计/流动负债合计 标准值:2.0。 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。
【②】、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 保守速动比率=(货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净额)/流动负债 标准值:1/0.8 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。
二、资产管理比率【①】、存货周转率=产品销售成本/[(期初存货 期末存货)/2] 标准值:3。 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
【②】、存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货 期末存货)/2]/产品销售成本 标准值:120。 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
【③】、应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款 期末应收账款)/2] 标准值:3。 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
【④】、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款 期末应收账款)/2]/产品销售收入 标准值:100。 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
【⑤】、营业周期=存货周转天数 应收账款周转天数={[(期初存货 期末存货)/2]*360}/产品销售成本 {[(期初应收账款 期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入 标准值:200。 意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止的时间。一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。
【⑥】、流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产 期末流动资产)/2] 标准值:1。 意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当於扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产叁加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利能力。
【⑦】、总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额 期末资产总额)/2] 标准值:0.8。 意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加。
三、负债比率【①】、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% 标准值:0.7。 意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债经营比率。
【②】、产权比率=(负债总额/股东权益)*100% 标准值:1.2。 意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
【③】、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% 标准值:1.5。 意义:产权比率指标的延伸,更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,爲谨慎起见,一律视爲不能偿债。
【④】、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额 财务费用)/(财务费用中的利息支出 资本化利息) 通常也可用近似公式:已获利息倍数=(利润总额 财务费用)/财务费用 标准值:2.5。 意义:企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息。
四、盈利能力比率【①】、销售净利率=净利润/销售收入*100% 标准值:0.1。 意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
【②】、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]*100% 标准值:0.15。 意义:表示每一元销售收入扣除销售成本後,有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。
【③】、资产净利率=净利润/[(期初资产总额 期末资产总额)/2]*100% 无标准值。 意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否则相反。
【④】、净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计 期末所有者权益合计)/2]*100% 标准值:0.08。 意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
五、现金流量流动性分析【①】、现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务 本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据 标准值:1.5。 意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,可以体现企业的偿还到期债务的能力。
【②】、现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债 标准值:0.5。 意义:反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
【③】、现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额 标准值:0.25。 意义:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
六、获取现金的能力【①】、销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额 标准值:0.2。 意义:反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好。
【②】、每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数 无标准值。 意义:反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好。
【③】、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额 标准值:0.06。 意义:说明企业资产产生现金的能力,其值越大越好。
七、财务弹性分析【①】、现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专案中取数; 存货增加,现金股利,均从现金流量表主、附表中取数。 标准值:0.8。 意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好。比率越大,资金自给率越高。
【②】、现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利 标准值:2。 意义:该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好。
【③】、营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金 经营所得现金=经营活动净收益 非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入 营业外支出 本期提取的折旧 无形资产摊销 待摊费用摊销 递延资产摊销 标准值:0.9。 意义:分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量。
|
|