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资金管理在思想猫资本看来，可以分为仓位管理和百分比管理两方面。 首先说说仓位管理 我们来参考一下欧美国家的外汇交易员，他们的常用仓位是10000美元下0.2-0.5手，也就是动用2-5倍杠杆，10000美元下1手这样10倍杠杆的行为，在他们眼里已经算是赌博了，5000万美元左右的基金大概是用2倍杠杆，大型的投行和银行不用杠杆，也就是1万美元就下0.1手。所以现在我们知道国内大多数的保证金交易的投资者仓位都偏重了。 一万美元只用0.2-0.5手的仓位，很多朋友会觉得不过瘾，那我来帮大家计算一下，如果你每次只下0.2手，一个月只盈利200点，相信月盈利200点对于大多数朋友来讲算比较低的标准，那一个月的收益就是0.2*200*10=400美元，也就是月收益4%，在不考虑复利的基础上，一年收益为4%*12=48%，只运用2倍杠杆这个仓位，年收益48%，如果你有月盈利400点的能力，一年收益96%将近一倍。 不要觉得自己本金少就可以去用高杠杆赌博，真正想要赚稳定持久的大钱，还是要靠大资金极小的的风险稳定的去赚。 其次说说百分比管理 更适用于小资金的策略，很多投资者看了上面的仓位管理后可能觉得要求太严格了，毕竟很多做保证金交易的投资者手里资金不算多，只有几千美元或者1万美元，如果运用2倍杠杆的话，对于只有5000美元的投资者来说，一年收益50%只有2500美元，辛辛苦苦交易一年只有一万多元人民币，估计对大多数追求高收益的投资者打不起精神。 有没有在固定风险的前提下，更适合小资金投资者的资金仓位管理方法呢？ 答案是百分比管理，意思是每笔交易的亏损金额占总金额的固定百分比，比如每笔交易只亏损本金的1%或者2%。有些投资者可能会想，怎么亏损金额控制的这么少呢？为何不能每笔5%或者10%？这里就需要用到一个资金最大回撤率的问题，相信做过实盘交易的投资者都清楚一个事实，不管你的交易水平如何，总会遇到连续亏损的时候，不要以为不会碰到连续亏损3次，5次，甚至6,7次，乃至10次。 只要你交易的时间够久，对于一般的投资者有止损的系统，连续亏损5次是很容易碰上的，如果你每次交易亏损的金额是本金的10%，连续5次交易亏损下来当下的本金只有初始本金的50%了，再想回到初始本金需要获利100%才可以。 所以对于一个想要让资金曲线平滑增长的交易者，资金最大回撤会控制在10%以内，也就是每单亏损金额只能占总金额的1%-2%。 如果你比较激进，每次亏损占总金额的2%，也就是10000美元每次亏损200美元。那你该下多少手数量呢？这和你的止损点数有关，比如你是止损20点，那下单数量是200÷20÷10=1手，1万美元的投资本金，交易1手已经动用了10倍杠杆，如果你是止损40点，那下单数量是0.5手，也就是动用了5倍杠杆。大家应该记得上面我们说过的，欧美国家的交易员一般用2-5倍杠杆，10倍杠杆已经非常高了。所以在这里告诉大家，如果你的止损越小，算出来的杠杠肯定会越高，超过10倍杠杆时，一定控制风险把仓位控制在10倍杠杆以下，有朋友会问我，既然每单都控制2%了，杠杆高点又如何，因为这又涉及到了另一个风险。 这个风险叫做黑天鹅，在保证金市场，如果碰上2015年的瑞郎事件，一天暴跌1900点，2016年的英镑脱欧事件，一天暴跌近1800点，这意味什么，万一这个时候市场流动性出现问题，你的止损无法触发，或者出现大面积的滑点，10倍杠杆会使你分分钟亏完本金，爆仓了！因为10倍杠杆，行情走势反向波动1000点就扛不住爆仓。所以不管你是百分比管理还是仓位管理，都不要让自己的仓位杠杆高于10倍，能够控制在5倍以内就最好。 只用1%和2%的止损，杠杆控制在10倍以内甚至5倍以内，能够符合小资金赚钱速度吗？我的答案是完全没有问题的，如果你每天只做一次交易，一个月做20次，每次盈亏比2:1，胜率是50%，这个交易系统可能看起来很普通，但是一个月下来如果是每次交易1%的风险，将获利10%，每次交易2%的止损，每月将获利20%。根据每月复利计算，如果月获利10%，一年的获利收益是210%，如果月获利20%，一年的获利收益是790%。 如果你看到这里有所感悟，发现自己之前都是在赌博，那还来得及，把仓位放低，风险控制做好，每次下单只用2-5倍杠杆，如果遇到市场波动变大，那还可以适当降低杠杆。结合止损做好每一笔交易的风险控制，只要给予耐心，市场一定会回报你的。 资金管理的核心就在于输缩赢冲，关键时刻进行缩仓躲过危险期，赚钱了合理的扩大交易规模加速冲新高。当然这一切的前提是有个正期望值的交易系统了，系统交易毕竟还是靠概率优势取得利润的。 怎么理解输缩赢冲？请看下面的讲解。 对于有杠杆的投资品种，比如外汇期货，亏损20%-30%是很容易赚回来的，再多难度就大了。那么核心就在于永远不能让自己大亏，无论你前面做多优秀，只要出现过一次回撤50%，再次赚到100%才算是回本，难度变大且心态受影响。 如何控制在一个范围内呢？缩仓，设一个预警值，达到就开始缩仓，比如35%的极限回撤，25%就开始缩仓，缩小交易仓位手数，度过危难期，赚回后再恢复起初的交易仓位手数。这是大部分交易者都知道的。 下面来谈谈如何扩仓，100万赚了100万，如果你还是以前的交易仓位手数，会有大把资金得不到利用，如果资金要复利利用，就必须会扩仓，但是也不能扩的太猛，100万的时候单笔亏损1万，赚了100万，觉得自己厉害，单笔亏损放到2%也就是4万，这样就太猛了，以前一次亏1万，现在是4万，100万的利润25次就亏完了，遇到一个正常的回撤期就能把利润全亏完。扩仓的原则就是不能让单笔亏损的绝对金额跳跃过大。 在什么时候扩仓呢？100万赚多少的时候开始扩仓科学合理呢？比如，因为思想猫资本的资金管理极限最大回撤是30%，所以我们赚30%后开始扩仓，即便我们扩仓后就开始回撤20%，还是能保住扩仓时的总资金利润，这是一个临界点。 在投资交易中，做交易计划之前，确定仓位管理的手法，是实现利润目标的关键。 显然，资金管理/风险管理/仓位管理是投机当中非常重要的部分。所以新手投资者开始入门交易的时候，尽量以轻仓为主，先熟悉一套自己的交易模式后，再开始慢慢加仓，这样能够更有效的保护好自己的本金，不至于在短时间内被市场击垮，游戏结束，出局！ 那么，在同样的交易策略下，要确保这个策略是正期望值的策略才行，使用不同的资金仓位管理手法，会有怎么样的交易成绩呢？ 交易策略的条件如下： 同一个品种的交易机会，我们来看看，运用不同的资金仓位管理手法，对比一下，成功获利和失败亏损的不同结果的交易情况！起步的投资账户本金：10000美元，杠杆：1：100。下面几个例子，看看最终的交易结果！ 一、成功获利的交易结果的情况！ 1、成功获利的第一种情况： 如下图Ⅰ，4小时级别，突破新高0的位置，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场3手做多，是仓位的30%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势如预期，到达了4的位置，碰到布林线上轨，三根k线内行情不再创新高，此时出现离场信号，我们一次性平仓3手，抓住了200点，3X200=600点，本金是10000美元，此次利润是6000美元，实际的盈亏比大约是5：1，本次交易账户利润增长10000÷6000=60%。 2、成功获利的第二种情况： 如下图Ⅰ，4小时级别，突破新高0的位置，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场1手做多，是仓位的10%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势如预期，到达了4的位置，碰到布林线上轨，三根k线内行情不再创新高，此时出现离场信号，我们一次性平仓1手，抓住了200点，1X200=200点，本金是10000美元，此次利润是2000美元，实际的盈亏比大约是5：1，本次交易账户利润增长10000÷2000=20%。 3、成功获利的第三种情况： 如下图Ⅰ，4小时级别，突破新高0的位置，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场0.1手做多，是仓位的1%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势如预期，到达了4的位置，碰到布林线上轨，三根k线内行情不再创新高，此时出现离场信号，我们一次性平仓0.1手，抓住了200点，0.1X200=20点，本金是10000美元，此次利润是200美元，实际的盈亏比大约是5：1，本次交易账户利润增长10000÷200=2%。 图Ⅰ 二、失败亏损的交易结果的情况！ 1、失败亏损的第一种情况： 如下图Ⅱ，4小时级别，突破新高，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场3手做多，是仓位的30%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势未能如预期所愿，未走出像样的上涨行情，被布林线中轨压住，不能达到布林线上轨的离场机会，就下跌，4的位置是止损离场的位置，我们一次性止损3手，亏损了35点，3X35=105点，本金是10000美元，此次亏损是1050美元，本次交易账户亏损10000÷1050=10.5%，资金回撤10.5%。这次交易金额亏损达到本金的10.5%，如果交易连续10次不顺利，本金亏完，爆仓了！ 2、失败亏损的第二种情况： 如下图Ⅱ，4小时级别，突破新高，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场1手做多，是仓位的10%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势未能如预期所愿，未走出像样的上涨行情，被布林线中轨压住，不能达到布林线上轨的离场机会，就下跌，4的位置是止损离场的位置，我们一次性止损1手，亏损了35点，1X35=35点，本金是10000美元，此次亏损是350美元，本次交易账户亏损10000÷350=3.5%，资金回撤3.5%。这次交易金额亏损达到本金的3.5%，如果交易连续10次不顺利，本金亏损30.5%，达到了一定的资金回撤率，如果发生这种情况，就要降低交易手数，等顺利一段时间后，本金慢慢恢复到初始本金，才能再次加大仓位手数，不然继续按原来的仓位手数，继续交易不顺利时，很快就亏完，爆仓！ 3、失败亏损的第三种情况： 如下图Ⅱ，4小时级别，突破新高，行情出现了做多的信号，回调做多，图中3的位置是做多进场位置，刚好在黄金分割线61.8%的位置止跌支撑了。这时候我们进场0.1手做多，是仓位的1%，止损大概35点，止盈是止损的2倍的利润目标。走势未能如预期所愿，未走出像样的上涨行情，被布林线中轨压住，不能达到布林线上轨的离场机会，就下跌，4的位置是止损离场的位置，我们一次性止损0.1手，亏损了35点，0.1X35=3.5点，本金是10000美元，此次亏损是35美元，本次交易账户亏损10000÷35=0.35%，资金回撤0.35%。这次交易金额亏损只是达到本金的0.35%，比较稳健，符合我们之前讲到的每次止损金额是本金的1~2%。就算是交易连续10次不顺利，本金亏损才3.5%，资金回撤率很小，没有触碰到我们的最大回撤率30%的底线，在短时间内是很难大幅亏损本金的，甚至爆仓的！接下来重新做交易计划，既然最黑暗的日子都能渡过，当好行情来临时，连续获利10次也是有的，而且抓住一两波大行情就不得了，本金很快恢复到初始本金，还能有不俗的交易成绩！ 图Ⅱ 从以上成功和失败的交易案例中得出，亏损是获利的成本之一，盈亏同源！为什么每次止损金额是本金的1~2%，因为投资交易是一个概率的游戏，是一种失败者游戏，失败是大概率事件，而成功却是小概率事件。交易中不能光看交易顺利的时候，万一连续出现亏损时，我们要怎么处理？本金亏损太多，很难在短时间内赚回来，所以对于风险把控是投资交易中的首要任务，时刻都需要慎之又慎，只要我们进场交易，风险就悄然来了！这才是我们投资交易中风险控制和资金管理的核心所在，平时要注重防守，在防守的底线风险下，才谈进攻，没有防守的进攻是不严谨的交易行为，只有这样去博取合理的利润，才是我们投资交易值得追求的道路！ 讲了这么久的资金管理，思想猫资本相信很多投资者已经感觉到了，其实在保证金投资交易市场，只需要严格控制风险，踏踏实实去做交易，让时间来帮助你资产增值。 思想猫资本今天就分享到这里了,希望今天能给大家带来一些帮助和启发。看到粉丝不断增长，才有一直分享的动力，动动手指转发！ |
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