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今天看9月初的研报，发现当初大多数分析师一致看多甲醇1901，然而，最近两个月，甲醇1901暴跌。这充分说明仅仅靠基本面做单是不可取的，每个人都掌握的信息都有盲区。既然如此，那期货该如何做呢？ 我想到了两种方法，一是做长线，总杠杆不要超过3倍，因为期货波动率约等于股票33%，所以期货3倍杠杆相当于股票满仓。 长线的操作方法就是等到一个波段价格高点和价格低点，比方说甲醇，它今年的波动区间大概就是2200到3500，所以在2200到2400做多，3200到3500做空即可。然后拿上三个月以上，做一波大行情。 二是日内短线。日内短线有几个技巧，我们来逐一分析。第一个问题是如何设置止盈？拿锌这个品种来说，平均每天波动率是300点，大概是1.5%，然而，有时也有600点波动。假如我们不论盈亏，一律在尾盘平仓，那么正确的做法就是移动开仓点位（具体做法，不可讲太多，用到了数学知识，我不想公开）。所以，如果中位数波动区间是300点，高位数波动区间是600点，那么正确的止盈点位应该是450点。 为什么这么说呢？因为如果不设置止盈，一律在尾盘平仓，我的最大止盈点位是600点，一般是300点。所以，如果止盈低于450点，如果波动率达到了600点，那么我就少赚了150点。如果在300到450之间，那么我可以平在最高点，比300点止盈多出150点。而波动区间在300到450的概率远大于450到600的概率，所以最佳止盈点位是中位数和高位数的平均数。 同理，螺纹钢的中位数波动区间是80点，高位数波动区间是140点，所以螺纹钢的止盈点位应该为110点。 然后，再看第二个问题，如何设置止损？止损的设置设为止盈的50%即可。所以，锌设置为225点，螺纹钢设置为55点，这是日内单。 当然，因为我的止盈设置得非常大，所以大概率无法止盈，在多数交易日是无法止盈的，但是也很难止损。 所以，第三个问题是，如果既不能止盈又不能止损，单子如何处理？对于这种既不能止盈又不能止损的单子，一律在尾盘平仓，可以把时间设置为14点55或者14点58分。 我现在明白为何我做日内短线和长线都做得很好，但是一旦切换到波段和中线就做不好的原因了。原因就是日内短线和长线的波动区间容易判断，而波段和中线的波动区间难以判断。例如螺纹和甲醇，过去一个月下跌了1000点，然而，在其他很多月份，月波动区间只有200点左右。 在我的交易系统里，首先是对波动区间的判断，因为我采用的是数学交易方法。如果不能对波动区间做出准备的判断，那么我的交易系统就失效了，就没法设计出一个正确适宜的交易系统。 |
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