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结构性存款与银行存款和银行理财有何区别?怎样的一个存在形式?

2018-12-02  无悔大哥c...

大额存单是存款,但是结构性存款不是存款,也并非理财产品,它是介于存款与理财产品之间的产品,属于银行表内业务,计入“客户存款”,需要缴纳存款准备金、存款保险金、计提减值损失和风险资本等。

结构性存款又叫收益增值产品,是将利率、汇率等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。属于银行表内业务,跟银行存款一样受《存款保险条例》保障,但区别于银行存款的是收益非固定不变,因为其与非银机构合作,将部分资金做高风险投资,收益属于浮动收益。

结构性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”,即“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合

而作为存款必须缴纳存款准备金、存款保险金、计提减值损失和风险资本等,剩余部分中的绝大部分资金用于银行信贷或者固定收益类等低风险产品,保证基本的安全和收益;而另外的小部分资金用于投资高收益、高风险的产品,比如与之相挂钩的金融衍生工具。总体而言,结构性存款就是在承受一定风险的基础上去获得较高收益的机会产品。

结构性存款与银行存款和银行理财有何区别?怎样的一个存在形式?

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但问题是银行按照《中华人民共和国商业银行法》商业银行经营范围规定,商业银行不能投资高杠杆,高风险的金融衍生工具;而在人员方面,没有专业且强大的投研能力,那么就导致得与非银机构进行合作,给非银机构分一份羹。对银行来说利润进一步被剥削,相对于表外理财利润会下降一倍有余,也就致使银行在推广方面不那么积极,更积极推广银行理财产品。

从风险与收益上分类,结构性存款主要可以分为三类:

一、最低收益保证型。即该产品收益在一个范围内,比如2%-5%之间,最低可获得2%的收益。相对此类产品收益最低,风险最低。

二、本金保证型。即本金不受损失,但却没有最低收益保证,可能没有,可能很高。相对此类产品收益较高,风险较高。

三、部分本金保证型。即部分本金不受损失,比如95%的本金保证,可能会造成5%的亏损,但收益可能很高。相对此类产品收益最高,风险最高。

那么结构性存款与银行存款和银行理财有什么区别呢?

银行存款最安全,保本保收,比如一年定期2%,那么一年到期便能拿到2%的利息收益。

结构性存款与银行存款和银行理财有何区别?怎样的一个存在形式?

银行理财在资管新规实施以后,可分为表内保本理财和表外非保本理财:

一、银行保本理财,存在形式与结构性存款一样,属于银行表内业务,不能从事高风险的投资,投资类资产主要包括四类:交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和应收款项类投资。但其缺点是投资组合和比例不透明,有点类似“黑箱”操作。

二、银行非保本理财,本质上是在“代客理财”,属于银行表外业务,产品类型也为净值型产品,投资者盈亏自负,风险自担。

而在资管新规未实施之前,银行的表外业务也通常可以保本和保收,做法是采用资金池的方式,通过期限错配,配置高收益的资产,将新募集的资金甚至自营资金刚兑给到期的客户,实现流动性,也就实现了刚性兑付的保本保收。

但自资本新规实施以后,特别是第二条:资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。

第十五条:金融机构应当做到每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。

以致将银行理财区分为表内保本理财和表外非保本理财,表外的以净值计算,不能实现刚性兑付保本保收,投资者需盈亏自负,风险自担。

结构性存款与银行存款和银行理财有何区别?怎样的一个存在形式?

结构性存款存在形式如同表内保本理财,或者可以说结构性存款只是表内保本理财新瓶装旧酒推出的产品。其本质的区别是表内保本理财投资组合和比例不透明,有点类似“黑箱”操作。

而结构性存款更为透明,比如以外汇挂钩的结构性存款,当汇率突破某一点位,相应的期权就能行权,达到预收标准,投资者便能拿到对应的收益。

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