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带你领略不一样的保险世界！ 全文字数：1668 阅读时间：3分钟 自从2018年6月开始，风风火火的P2P就开始走下坡路了，6月几百家P2P平台集中暴雷，很多投资者血本无归。 有家庭主妇断了收入，孩子上学的钱没了； 有老爹躺医院，等着治病的钱没了； 很多人迷信分散投资，然后各个P2P维权群里都能看到他的身影。  P2P本质就是个人对个人的借款，稍微宽泛点，扩大对小微企业的贷款，这种金融形势能搞起来，也是基于互联网链接成本低，资本和项目之前想要绕开银行等金融机构的一次“去中心化”的尝试。 但是尝试的结果，却是血淋淋的教训。 在P2P暴雷的后期，很多平台开始尝试把保险公司拉进局，花点钱投保履约险，当借款人不还钱的时候，由保险公司垫付偿还。 在P2P平台资产端风控还很初级的时候，保险公司过早的入场，其实是很有风险的，即使前期可以拿着大笔保费，很多履约险的费率可以达到2%甚至更高。 保险公司刚一进场P2P，精算师八哥就立刻跟大家聊过这个2018年的重大套利机会，以前的文章链接在下面。 《终于等到你：真正本息担保的P2P》 《有履约险的P2P投资，就一定靠谱吗？》 八哥在保险圈混迹十几年，知道保险公司被保监会管的死死的，在风起云涌的金融圈，保险公司算得上是一股清流。 一边享受着P2P的超高收益，一边还能享受保险公司的风险背书，这买卖也就是在中国能看到。 关于履约险的风险，我之前写过，主要风险还是跟产品层面相关的，比如P2P平台在资金期限拆借的时候，会不会把履约险偷偷给停了，或者是保监会哪天下个文，把履约险产品给禁掉下架。 但是，昨天一则劲爆消息，直接在保险圈刷屏了。 “ 长安责任保险，在接手了6家P2P平台的履约险之后，于2018年12月6日发出公告，说因P2P平台借款违约等情况，已经赔付了近20亿。 ” 这还没完，长安责任还有22亿的履约险业务在生效中，后面还能爆雷多少，目前谁也不清楚。 八哥跟大家说过，看保险公司资质的唯一指标，就是偿付能力充足率，什么公司体量大小、成立时间早晚，那都是保险代理人忽悠卖你保险的说辞。 关于这个保险公司生命线的指标是怎么算的，可以看看《偿付能力充足率：保险公司的紧箍咒》这篇。 2018年第二季度，这家保险公司的充足率是152.3%，高于保监会要求的100%，但在9月底，直接掉到-41.5% 也就是说，这家公司目前已经是资不抵债了，股东要是不注资，公司将面临停业，甚至被保监会强制转让接盘的可能。 考虑到目前保险公司牌照很难拿，破产的概率相对不大，但后面还有22亿履约险业务的大雷埋在那，后面想找新股东也不容易。  说句题外话，长安责任是财险公司，是可以允许破产的，保险法规定不能破产的那是寿险公司，所以大家投保的重疾险、寿险这类保障型保单，都是寿险公司的业务，两回事。 P2P暴雷，血洗的不仅是投资者，吃掉一家保险公司，也是不眨眼睛。 长安责任保险这家公司的注册资本其实很高，16.2亿，在保险业算是中型，虽然赶不上平安这种巨头公司，但是按照《保险法》规定的2亿底线，还是高了很多的。 之前2016年底，招财宝平台上的“侨兴债”出现违约，涉案金额是11.46亿，浙商财险作为担保方，全部由其承担。 浙商财险的充足率也是暴跌，后来在保监会的斡旋下，股东方出资后才把公司救了回来。 但是这次长安责任的规模远超过“侨兴债”，不仅是这家公司悬了，以后投资市场上还能不能见到履约险这类保险产品，都悬了。 8月份保监会下过一个征求意见稿，限制各家公司销售履约险的规模，要求履约险业务要与公司的资本金挂钩。 也就是说，有多大能力担多大风险，美国2008年次贷金融危机的前车之鉴，这刚过去才10年。 美国龙头保险公司AIG破产，底层资产是那些还不起房贷的违约借款人，而我们现在面临的也是同样的一拨“次级贷款者”。 一次只借几千块，买手机买衣服都需要网贷借钱的人，在银行眼里都是不考虑的客户，但是在P2P平台，却成了香饽饽。 美国当年卖的叫CDS，我们现在卖的是履约险，换汤不换药，底层本质没啥区别。 金融创新是把双刃剑，有些人嗅觉敏锐赚到了大钱，有些人后知后觉当了接盘侠。 浙商财险、长安责任，我相信后面踩雷的企业一定还会陆陆续续，从事后结果来看，不光我们老百姓不懂风险，有时候保险公司的懵圈程度，其实也不亚于我们啊。 （欢迎跟八哥谈天谈地,咨询保险不收费呦） END
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