|
2018年，64岁的劳尔德-贝兰克梵在对员工的邮件中表示：我不想从高盛退休，但按照我自己或许错综复杂的逻辑，现在是时候离开了。随后，他宣布，主管投资银行业务的大卫-所罗门成为高盛“侯任中的CEO”，至此，全球最大投资银行高盛接班人的问题告一段落。 回顾贝兰克梵从交易员到CEO的高盛生涯，你会发现，这是一部典型的高盛式个人奋斗史，也是让高盛走出危机、涅槃重生的历史。  劳尔德·贝兰克梵 1954年，贝兰在梵出生于在美国犯罪率最高的区--纽约布朗克斯区（詹尼弗·洛佩兹也出生在这），成长于林登屋（纽约东区的一个公共住房项目），在林登屋你可以听到隔壁邻居的谈话，还能闻到它们为晚饭所准备菜肴的味道，贝兰克梵的父亲是专门负责为信件分类的邮局职工，母亲则是一位普通的接待员。
从少年时代起，他就已经开始在纽约扬基队的比赛中贩卖汽水。16岁时，凭借奖学金和经济资助，他进入哈佛大学学习（同级生有美联储前主席伯南克，但二人并不相识），成为家族第一位念大学的人，本科毕业后，他进入哈佛法学院攻读博士学位，并于1978年顺利毕业，随后加入了多诺万（创始人威廉·多诺万同时也是情报天才，是美国中央情报局CIA创始人）律师事务所。接下来的几年时间里，他作为美国电影行业的代表律师，频繁往返于纽约与洛杉矶。
成长于美国“垮掉的一代”中的贝兰克梵，不可避免的有一些坏习惯。他每天抽两三包烟，蓄须、穿着荒唐，体重处于失控状态，他还爱上拉斯维加斯的赌博。有一次，他给上司留了一张纸条，上面写着：如果星期一早上我没有出现，那说明我们赢了。
尽管如此，1981年贝兰克梵成为了多诺万律师事务所合伙人，但是此时他确定自己想进军金融业。于是他应聘高盛、摩根士丹利、迪恩·威特（一家以零售为主的投行，1997年被摩根士丹利收购），但是无一成功。
最终他应聘到一家大宗商品交易的J.Aron公司工作（高盛联席总裁哈维·施瓦茨也在这），当他告诉未婚妻自己找了一份黄金销售员工作时，她伤心的哭了起来。几个月后，即1981年10月下旬，在经历了20世纪70年代的石油冲击和严重的通货膨胀之后，高盛下定决心要进行商品交易领域，于是高盛收购了J.Aron公司，幸运的贝兰克梵最终曲线进入高盛，在这里，他遇到了自己的导师--马克·温克尔曼，在之后的职业里，他的好运气会一直相伴。
马克·温克尔曼是高盛高层最早的几名海外合伙人之一，一向以卓越的分析能力著称。他是华尔街最早意识到科技将会对交易活动产生重要影响的管理人员之一（实际上高盛美国现金股票交易柜台部门已经从500到缩减到3人）。
尽管J.Aron在后来的岁月内为高盛贡献了高额的利润，到1989年高盛公司7.5亿美元的总利润中，J.Aron公司贡献了30%。但是在第一年J.Aron却出现了亏损，高盛不得不对其进行了裁员，在这次风波中，温克尔曼保护了贝兰克梵和施瓦茨。
20世纪80年代的固定收益市场，是属于所罗门兄弟、第一波士顿和德崇证券的世界。这三家公司开创的资产证券化和垃圾债业务，对整个华尔街文化产生了深远的影响。华尔街之前是经投资银行主导，经过80年代以后，大型投行们将业务重点转移到交易。
时势造英雄，贝兰克梵这一代华尔街的权势人物，也多是交易员出身。包括摩根士丹利CEO约翰·迈克、彭博创始人迈克尔·布隆伯格、雷曼兄弟前掌门人迪克·富尔德以及德崇证券的迈克尔·米尔肯。自此，交易人才和资本金成为大型投行成功转型的关键。1970年代，摩根士丹利只有31个合作伙伴，其员工人数甚至还不足1000人，而现在员工总数已经超过6万人。
高盛在乔恩·科尔津和马克·温克尔曼的主导下，组建了FICC部门（固定收益、货币和商品部门），由史蒂文·弗里德曼（后来成为高盛主席和白宫首席经济顾问）和罗伯特·鲁宾（后来担保美国财政部长）一起管理。
 前高盛高管、克林顿政府的财政部长：罗伯特·鲁宾 一开始，贝兰克梵管理着6名低层员工（包括加里·科恩），继而负责外汇交易，他用实际行动证明了自己是一名杰出的交易员。当时在保证一名穆斯林客户遵循可兰经禁止利息支付规定的前提下，他达成了一笔1亿美元的交易，该笔复杂交易还涉及到对标准普尔500指数合约进行套期保值的操作，同时这也是当时高盛所做过的最大交易。贝兰克梵对交易的理解非常深刻，他说最好的交易者不单单是试错，还是快速调整者，犯错是为了更好地做对。贝兰克梵的谦逊和高度的自我反省意识，使他能走的更远。
贝兰克梵决定洗心革面，改变自己的嬉皮士作风，成为一名真正的高盛人。他开始使用健身机，用阿特金斯法减肥，经常游泳，在妻子的帮助下，他戒了烟。贝兰克梵对婚姻十分忠诚，曾经有女性试图接近他，被他拒绝。“这是一种权衡，我不想把事情搞砸”，他后来回忆说。
1988年，贝兰克梵成为高盛合伙人，1998年负责管理FICC部门，他已经成为高盛的利润引擎。然而此时的高盛，正面临一场剧烈的高层变动，正是这场变动，最终将贝兰克梵推向了高盛的最高宝座。
早在1992年，鲁宾加入克林顿政府担任财政部长的时候，弗里德曼就独撑高盛大局。高盛投入了巨量自有资金在市场交易，在经历了成功的1993年后，1994年日元对美元升值和全球利率的上行严重损害了高盛（重注日元贬值），此时，弗里德曼的身体也出现问题，心跳高达160次，于是，弗里德曼突然宣布退休。他的退休打开了合伙人离职的大门，1994年34名合伙人辞职，这场危机之后，汉克·保尔森和乔恩·科尔津共同执掌高盛。
 高盛前CEO，08年金融危机时期的美国财政部长：汉克·保尔森 但是科尔津推动高盛上市的想法让合伙人们很是不爽，另外他私下与纽约梅隆银行商讨的合并谈判直接惹怒了大部分合伙人，最终经过密谋，合伙人一致推选汉克·保尔森为公司主席，将乔恩·科尔津扫地出门。在这个过程，CFO约翰·塞恩起到了关键作用，他也被认为是保尔森退休后，执掌高盛的热门人选。
然而，塞恩还是没有等到那一天，在保尔森提拔贝兰克梵和他成为联合总裁后，他知道自己再不会登上高盛的最高宝座，于是转而担任纽交所的CEO，在纽交所任上，他取得了巨大成功，证明了自己能够胜任一家大型金融机构的能力。塞恩后来成为美林的CEO，在金融危机中，力促美国银行收购美林，避免了雷曼式的破产命运。在塞恩离开高盛后，没有人怀疑贝兰克梵的储君地位，他只需要耐心的等待。
 前美林CEO：约翰·塞恩 2006年，共和党布什政府向保尔森伸出了橄榄枝，对于财政部长的任命，保尔森开始是拒绝的，因为他的妻子温迪是民生党总统候选人希拉里·克林顿的大学同学，他的母亲也支持民主党。但是在诸多挣扎后，保尔森接受了任命。
在保尔森成为布什政府的财政部长后，劳尔德·贝兰克梵正式成为高盛的CEO。此时，华尔街呈现一片盛世景象，然而雄伟的大厦底下，还是看到了一丝窄窄的裂缝。
里根政府时期，在一片批评声中，时任美联储主席保罗·沃尔克异常强硬，在高失业率和经济衰退的背景下，将利率提升到史无前例的水平，成功的控制了通胀，为美国30年的低通胀和高繁荣奠定了基础。沃尔克为后任的艾伦·格林斯潘留下了巨大的货币政策空间，崇尚自由市场经济的格林斯潘打开了美国长达20年整体降息通道，降息成就了美国经济的黄金时代，但是也打开了房地产这个潘多拉盒子，美国房价一飞冲天。
盛宴总有曲终人散时，2006年，美国的房地产市场开始变冷。以房地产相关的信贷资产为基础资产的证券化产品价格也开始崩溃，美国金融体系岌岌可危。
但是，这些危险不属于高盛。实际上，高盛通过金融危机，再次证明自己是全球金融的真正主宰。
在2008年美国金融危机中大肆做空次贷而名噪一时的约翰·保尔森曾经是高盛的大宗经纪客户，他对于美国房地产抵押贷款的做空引起了贝兰克梵的注意。2006年12月，贝兰克梵和加里科恩决定做空ABX指数（次级房贷市场的“晴雨表”，其指数随次贷证券资产风险升高而下降）。
 做空次贷的大赢家、对冲基金巨头：约翰·保尔森 当然，作为华尔街最大的投行，高盛也是美国抵押贷款市场的重要参与者。标准普尔公司数据显示，从2002至2007年，按ABS CDO发行总量计算，高盛在全球金融机构中位列第四，在市场疯涨的2005和2006年更分别是第二、第三名。尽管之前通过做空ABX指数，高盛做了一些对冲，但是这远远不够，最后贝兰克梵决定为其持有的CDO产品向AIG等保险公司购买CDS合约，转嫁市场下跌风险。
而且，和雷曼兄弟高度依赖短期拆借市场不同，高盛的负债期限比较长，当隔夜拆借市场发生波动时，对高盛的影响要小得多。
贝兰克梵在2007年11月18日的一封内部邮件说：“当然我们没能躲过次贷危机，我们也有亏损。但是紧接着我们的空仓盈利不仅弥补了损失，还有富余。”
在雷曼兄弟破产后，华尔街风声鹤唳，在摩根士丹利接受日本三菱90亿美元投资后，高盛迅速接受了巴菲特苛刻的投资：总额为50亿美元，股利10%的高盛优先股，以及115美元行权价的认股期权（巴菲特后来行使了这项期权，使他成为高盛的大股东之一）。
巴菲特说他坚定支持高盛，百分百支持布兰克梵，称其“工作非常出色。头脑聪明，是一流人才“。要知道，股神对华尔街天生厌恶，这份夸奖来之不易。巴菲特带来的不只是现金，还为高盛注入了信心。
这一系列操作，最终上高盛成为五大投行唯二的剩者之一（另外一家是摩根士丹利）。
布兰克梵２００７年获６８００万美元薪酬，创下华尔街之最。另外，他当时持有总价超过５亿美元高盛股份。尽管这样，他还是说:“I am a worrier, not a warrior.”(我是一个焦虑者,并非一个勇士。)
退出高盛的贝兰克梵，是否会像他的前辈们那样投身政府部门，仍然是一个疑问。 |
|
|
