药店行业现状

2017年中国零售药店行业发展现状及发展趋势分析（图）

智研咨询

2017-09-21 10:06

零售药店位居医药产业链下游，是医药零售的重要终端。在中国，药店是指面向消费者销售医药产品和各类健康产品的零售门店，近年来也发展出网上药店这类线上终端。从产业链地位来看，药店从医药批发商或直接从药企采购产品，并通过门店、网店销售给消费者，和医疗机构同处医药产品零售消费的终端，也同样接受来自消费者个人的自费支付和医疗保险的支付。

中国药品生产、流通、消费和支付全产业链示意图

资料来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国零售药店行业发展前景预测与投资战略分析报告》

中国药店渠道仅占药品总销售约2成，美日均超60%。如将我国药品销售分为医院、药店和基层医疗机构三大终端，药品在药店渠道销售占比约为22.5%，远不及医院终端68.4%的销售占比。与医院相比，零售药店无论是购药的经济性还是便利性上都更具优势，但在医药未分家的现状下，目前药店专业性方面仍不如医院终端。而美国实行较为彻底的医药分家政策，约60-70%的药品在药店（连锁、单体和邮购药房）渠道销售，日本实行实质上的医药分业超过40年，目前已有70%的处方药由院外药房进行调剂销售。

零售和网上药店渠道合计占药品销售的22.5%（2016）

资料来源：公开资料、智研咨询整理

2016年六大药品零售终端市场规模同比增速

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日本医药分业率持续提升，基本实现医药分开

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药店行业总规模超4000亿元，2017Q1以来增速有所回暖。2009-2015年，我国药店行业市场规模从2011亿元增长到4040亿元，15年扣除不可比因素同比增长8.5%，和医药行业整体一样，呈现增长放缓趋势。若从行业数据来看，药店终端的药品销售增速在2017Q1明显回暖，我们预计和处方外流以及品牌OTC提价有关。

中国药店行业市场规模及增长情况（2009-2015）

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中国药品零售终端市场规模增长情况（2014-2017Q1）

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中国药店药品销售占比达80%，多元化程度低于美日等发达国家市场。在药店中，药品（包括化药、中成药和药材类）是其主要的销售品类，约占80%，非药类产品仅占20%左右，以保健品和医疗器械为主。而日本药店中，医药产品销售仅占32%,而化妆品、日用杂货和其他商品分别占21%、22%和26%，由于日本药店化妆品的经营特色突出，日本综合药店（区别于仅销售医保处方药的调剂药局）也被称为“药妆店”。美国药店销售结构中，与处方药相关的药房销售一般占总门店的60-70%，占净利润的30-40%，而前端销售（包括OTC、保健品、药妆、日用品等，一般OTC销售额为处方药的1/10）销售占收入30-40%，净利润占60-70%，可见国内药店非药类健康品的销占比仍然较低。

中国药店终端市场品类结构(2016)

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日本药店终端市场品类结构（2015）

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美国三大连锁药店中，药房销售和前店销售占比比较（2016财年）

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中国药店连锁率较低、集中度低，相比美日仍有较大提升空间。2015年，我国零售药店数目为44.8万家，其中单体药店24.3万家，连锁药店20.5万家，连锁率仅45.7%。虽然新版GSP推行以来，我国药店连锁率快速提升，但距离商务部《全国药品流通行业发展规划纲要（2015-2020）》提出的：“到2020年连锁药店占全部零售门店的比重提高到50%以上”的规划，仍有一定的空间，和美国药店62%连锁率（门店数连锁率，销售连锁率已近80%）相比也有较大差距。从集中度上看，中国百强连锁药店企业销售额仅占当年我国药店市场销售总额的28.8%（CR100）；CR10则为15.9%，整体集中度仍然较低。而美国前三大连锁药房即占据药房销售总额66%，占连锁药店更是超过90%，日本药店前10强市占率也达到70%。由此来看，中国药店市占率仍有较大的提升空间。

中国零售药店连锁率情况

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中国连锁和单体药店数据及增长情况（2009-2015）

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中美药店连锁率比较

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中国连锁药店集中度变化情况（2013-2015）

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中美日连锁药店市占率比较（2015）

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未来趋势：处方外流和新零售带来增量，行业监管和龙头证券化促存量调整。我们认为，未来我国连锁药店行业将迎来明确向上的发展良机，尤其大型连锁药店和批零一体化企业的机遇更加明显。我们认为，连锁药店行业的主要驱动力可总结为两大增量和两大存量驱动：1）两大增量变化推动行业景气：医药分开政策推动处方外流带来的处方药销售增量和医药新零售带来的渠道和产品多元化销售增量；2）；两大存量变化驱动集中度提升：医药流通整治和产业升级政策加速优胜劣汰以及连锁药店龙头证券化的资本优势推动集中度加速提升。

中国药品零售市场品类结构变化

资料来源：公开资料整理

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