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因为国人的理财经验非常缺乏，好的理财途径也非常少，大家常用的就是配置房子，股票，基金，P2P等。 这些常见的配置方式中，投资性房产的门槛也是很高的，不说北上广深浙，像成都这样的地方，你要买一套房子也是需要一百多万起步，即使一个小县城也要几十万，但是绝大多数地方旧房的涨价空间是非常小的，尤其是小县城，房子卖了后，注定就会越来越旧，租金的涨幅随着房屋年龄的变大，涨幅其实也是非常有限的，这样的房子租金回报率一般也就在2-5%之间，如果是商铺，那一块风险更高，即使选择房地产开放商承诺的包租形式，他们往往承诺的收益率也就是7-8%左右，本金就是您的商铺，每年的租金就相当于是投资性收益。租金收益保障往往是建立在房地产开发商不出问题的前提条件下，但是对于我们绝大多数老百姓来说，你面对的房地产开发商大部分都是当地中小型的房地产开发商，这些开发商债务违约的风险其实都挺高的，全国排名靠前的房地产开发商数量比较有限，能排到全国前30强的房地产公司风险相对来说要低些。 过去这一两年，碧桂园在很多县级城市开发了房产，很多网友抱怨碧桂园来了后价格往往就是“碧桂园”，其实站在用户风险和收益的角度出发，如果你是买首套刚需性的新房时，给您一套同样质量，地段户型的房子，你是愿意买中小型房地产公司开发的呢？还是愿意买房地产龙头公司开发的呢？如果价格只贵一部分，估计很多人都更愿意去买碧桂园的，因为绝大多数烂尾楼的案例，都要拜中小型房地产开发公司所赐。买房的人，买房时原本计划明年就会入住，结果很多时候，因为开发商资金链断裂，搞得自己晚了好几年才搬进去，这类案例我们朋友就经历过，开发商跑路后，拖了很久还是当地政府介入，才组织把房子盖好，勉强算搬进去了吧，但这么多年，房产证截止到目前都还没办下来。 说这事，主要是想说，对于我们绝大多数人来说，你买商铺承诺的租金回报率是高能到7-8%，但风险其实也很高的。在绝大多数地方买旧房子来当投资用，租金回报率一般也就在2-5%，一线人口流入非常明显的城市，估计能好一些。那些人口不断流失的城市，你想房价不停涨涨涨就太难了。 一、什么是政信类项目？ 所谓政信类项目它的主要融资方一般是政府的各类融资平台，政府融资平台负责城市基础设施建设、城市开发等，这类产品最大的特点是融资主体相对比较有实力，且地方政府对还款做出承诺或直接以地方政府的债权收益权作为融资标的。 二、政信类项目主要类型 它的主要产品就分：（1）信托计划类；（2）资管类；（3）契约型基金类；（4）定融类；（5）融资租赁。 对于我们这些普通老百姓来说，主要能接触的就是信托计划类，和定融类。信托计划类往往门槛比较高，一般都是一百万起投，甚至300万起投，定融类门槛能稍微低一些，一般也是数十万起投，而且都会有严格的不超过200人的人数上限。 三、评估征信类项目大概收益 这一块主要是根据风险以及产品的类型有较大差距，目前市场上信托类的收益率能到7-9.5%之间；资管类的收益一般能比信托高一个点左右；定融的一般是以契约型基金发行的私募产品，投资人收益很接近资管类。根据地区和融资方的区别，收益有较大差异。但整体的政信类项目收益，一般能跑赢头部平台一年期以上债权的收益。比网贷短期的债权收益就要高。 这类项目的期限一般都是一年期或者两年期，甚至三年期，付息方式是按季付息。 四、如果判断项目的风险 这一块对评估方或者投资人的要求就比较高，项目的安全系数主要就是取决于融资方和担保方的实力，深入研究的话，需要的时间比较多，简单粗暴的就是看国内主流机构对融资方和担保方的信用评级，一般能达到AA级以上的，风险相对来说要低些，另外这一块的评级主要是一年更新一次，并不是每月每季更新，融资方和担保方的信息披露一般都做得比较好。 除了看评级，其它的就是靠个人去判断融资方和担保方实力，这一块需要从融资方所处的地域考虑，主要包括当地上一年的GDP，财政收入，负债情况等等，负债过高的地方，比如云南，贵州，内蒙，青海等欠发达地区，一般叫这些地方为网红地区，保守的机构在找项目时，直接就是一刀切的不碰。 这些之外还有就是看融资的情况，财报情况，风险信息，财政政策等等。 因为目前市场上很少有做政信类项目研究和评估的自媒体公众号，这一块也比较冷门，估计也因为比较冷门吧，所以目前了解的人比较少，反而在风险偏低的情况下，收益勉强还不错，不过不像P2P，他是有准入门槛的，刚毕业的学生一般只能是望尘莫及，对于高净值人士可以了解一下这一块。 作者简介：乐山大佛，专栏作家，职业理财规划师。欢迎大家关注个人微信公众号：大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。 |
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