一、5G是信息高速公路，特高压是电力高速公路，充电桩是新能源的高速公路按照中央经济工作会议的定义，本轮政策逆周期的基建为“新基建”，这将是2019年的核心主题。我们重点看好其中三个新高速公路投资机会，分别是5G、特高压和充电桩。 我们看好新的高速公路，运输的不再是人和物流，高速公路运输的是信息，是数据，是能源，是新型能源。 “新基建”有以下几个方向： 1）重点：5G建设（信息高速公路）； 2）重点：特高压（电力高速公路）； 3）重点：新能源汽车充电桩（新能源高速公路）； 4）次重点：城际高速铁路和城市轨道交通（交通和物流高速公路）； 5）关注：大数据中心； 6）关注：人工智能； 7）关注：工业互联网。 二、为什么只看好其中的3个，另外4个新基建的方向怎么样为什么列了7个投资方向，我只说看好3个新高速公路，而没有说另外4个 另外4个分别是：大数据中心、人工智能、工业互联网、城际高铁和轨道交通。这四个方向肯定也是2019年大力发展的方向，但股票投资最需要的是：横向对比。股票可能都还好，但我们作为普通投资者能买的个股有限，需要优中选优。不能一有人说这个股票好，立刻就打开股票账号想去下单。包括我们看好的三个方向也需要再优中选优，即使这样，也只能做到提高一些成功率。接下来具体说不看好另外4个的原因（不看好的原因可能比看好的原因更重要）。 原因是：股票投资从中短期交易来看，主要是看变化，尤其是预期的变化。从中长期层面来看，主要是看基本面。基本面需要了解更多的行业知识和背景，对大部分投资者来说，比较擅长的还是把握中短期的投资机会。下面分析另外4个行业中短期投资的不确定性。 大数据中心：从上一轮牛市就开始有这个概念。阿里云开始将大数据的逻辑落地，到现在全面普及，也已经有3年左右的时间了。2019年可能还有中高速增长，但已经是在一个很大体量上的快速增长。最好最正宗的标的光环新网，核心是做IDC机房业务，2019年的增长也是可预期。 人工智能：人工智能的概念也有好几年了，他的最大的问题是还没有找到应用场景，概念虽好，但是实际应用的地方还不够。人工智能可能已经开始改变些什么，但普通投资者还看不到，或者说对普通投资者还没有产生实际的影响。而且人工智能最好的公司，独角兽还没有上市，百度腾讯阿里技术实力很强，也不在A股里。A股里有的股票都不是正宗人工智能。 工业互联网：和人工智能的逻辑类似。概念阶段如果是牛市看想象空间会飞上天空，但现在是熊市，是需要看收入，看盈利，看PE的时候。这个概念还需要再等等。 城际高速铁路和城市轨道交通：这个也属于正宗的高速公路模式，也有技术含量，但为什么没有把它放在三个主流的新高速公路来看待呢？这个时候需要说说三个新高速公路的几个特点。 三、三个新高速公路（5G、特高压、充电桩）的特点第一：都是新出现的投资机会； 第一：都是技术含量比较高的行业； 第三：都是未来增长空间到底是多大，还不能确定的行业； 第四：都是确定性的增长机会，确定性下大趋势的增长机会； 接下来分别说一下： 新机会：只有新机会，才有新变化。刚才说的炒股炒的是变化。没有变化，就是一潭死水。昨天在今日头条，有用户评论特高压的研报文章，说推荐的国电南瑞、平高电气，都是老股票，不能碰。说的也是一定的道路。特高压2019年是全新的投资周期，尚且如此。如果是别的没有任何变化的行业，或者增长5%左右的行业，更没有机会了。特高压2019年招投标大年，2020年利润开始大规模兑现；5G在2019年是投资元年；充电桩现在还没有全面普及。这些都属于新机会。 技术含量高：技术含量是一个相对概念，如果是技术含量的话，人工智能可能也很高。技术含量高主要为了提高门槛，这样竞争就没有那么激烈。比如看特高压投资，其实铁塔建设占资金比例更高，但由于技术门槛不高，小公司很多，反而没有投资机会；比如5G建设，中兴通讯虽然出了很多问题，但他和移动5G的合作技术实力，确保了他在5G研报推荐中出镜率最高； 未来增长空间大：5G到底要投入多少钱，5G到底要发展到什么阶段，尤其5G出现后，会出现什么应用，大家都不好量化，尤其是对于普通投资者。大家只能模糊的感觉，肯定会增长很多很多，但是量化多少还还不知道。在大家都不确定未来增长空间之前，5G相关股票就有交易机会。 确定性的增长机会：VR、互联网金融、区块链这些也都是新机会，增长空间也大，技术含量也高，但是短期不确定因素太大。可以一夜鸡犬升天，也可以一夜一地鸡毛。普通投资者承担风险能力小，能规避还是要规避。目前5G，特高压是明确写在经济工作文件中的，充电桩也是发改委等部门统一规划的，是相对确定性的增长机会。 再回过头来数一下高铁和轨道建设，上一轮牛市的核心标的是中国中车。一晃都快三年过去了，中国中车有没有什么实质性的飞跃增长，应该不会太多。高铁已经是中国的名片，运营能力全球最强，高铁2020年要做到覆盖80%人口100万以上的城市。未来他的增长空间已经确定，只有存量机会，没有新机会。城市轨道建设，最近又开始陆续批复一些城市建设，但和5G、特高压、充电桩这三个高速公路相比，还是有一些差距。 四：如何参与5G、特高压、充电桩3个板块的股票投资前提还是要多看研报，先了解清楚再下手，否则有机会也拿不住。 5G建设研报，我们在每日干货研报小程序里介绍很多了，重点在下面三篇文章。这三篇文中相关的有不到10份研报。读完这些研报，可以对现在的5G情况有一个清晰的了解。 「推荐」安信证券2019年5G投资策略：5G大变局，激荡二十年 通信5G年度策略合集，统计最看好个股｜新财富水晶球获奖分析师 特高压建设研报，每日干货研报里也有多篇文章了，本周有好的研报还会持续跟进。 充电桩研报，在每日干货研报中有一些专题介绍，但在今日头条还不多，我会尽快把好的研报同步过来。 简单说一下充电桩。如果说5G是万亿市场规模，那么特高压可能是千亿级别，充电桩可能只有几百亿市场规模。充电桩由于没有电网和运营商牵头来实施，做为基建项目，不好快速推进。充电桩是政策和市场竞争同时并行，需要多深入了解，才能有一个清晰的投资判断。相对而言，催化剂也没有到，可以先潜伏研究研报为先。 看完研报，不是推荐大家直接去买某一个股票，是希望对2019年主要的投资板块有一个基本了解。和上次《大家都在说5G补跌，我说一下我们眼中的5G投资》文章一样，如何选择个股，可参考下面这一段。 投资者可以在上述行业中推荐的核心股票中，选择1-2支你熟悉的，你能看懂的，你看好的细分行业，甚至是技术形态你喜欢的（比如：超跌或者趋势追涨）等，进行中长线持有。 对于熊市中的主线行情，我们是坚决不建议追涨。喜欢做短线的，建议在你选择的股票回调到20日均线附近；愿意做中长线的（建议这种方式参与），建议在你选择的股票回调到60日均线附近买入；如果后续基本面没有太大变化，中长线持有的股票一旦下跌超过7%-10%左右，陆续加仓即可。 具体看好的股票，参照上文中已发表的5篇干货研报中，推荐的核心股票标的。 后续有上述三个行业的精彩研报，干货研报会第一时间在今日头条更新，方便投资者能够跟踪好行业变化趋势。 |
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