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每天学一点财报:零基础学习财务报表

2019-01-10  小韭菜q

如果了解一个人是否身体健康,我们会去做体检。要是了解一家企业的经营状况是否完善,或者这家企业的股票是否值得买,我们就需要看这家企业的“体检报告”——财务报表。

财务报表组成元素

财务报表是一家公司展现自身财务状况的方式,主要是给投资者参考使用。在买卖股票、借钱给一家公司,了解一家企业的财务状况是非常必要的。通过对一家公司的财务报表分析,我们能够决定是否值得投资。

也许有同学会问,公司的老板并不是只靠财务报表做的决策,为什么我还要看财务报表?老板们做决定基于内部的财务信息,其格式与标准财务报表不一致。尽管这种信息非常有效,但作为投资者,我们无法获取这种内部资料。因此,我们只能通过公开发布的财务报表进行分析,从而管中窥豹进行我们的投资决策。

下面我们将从基础入手,了解整个财务报表是长什么样子的

财务报表的组成

资产负债表(balance sheet)

资产负债表衡量的是一个企业某一时刻【重要!这是时点,不是时段】的财务状况,表格包括了资产(企业拥有的资金和资源)、负债(从别人那里借来的资金或资源)和所有者权益(净资产,即扣除负债的剩余资金和资源)。

总的来说,三者的关系是:

资产=负债+所有者权益

资产负债表显示某一刻的资产数量

综合收益表(Statement of Comprehensive Income)

平时我们主要听说过利润表,利润表体现了一家企业的净利润,包括收入和支出。然而有时候一家公司不仅仅有利润收入,还有其他收益或损失(例如外币转换产生的收入或损失)这些收益或损失被称为其他综合收益(Other Comprehensive Income)。

简单来说,三者的关系是:

综合收益=净利润+其他综合收益

利润表是综合收益表一部分

所有者权益变动表(Statement of Changes in Equity)

这张表反映了一家公司持有股权的结构变化,例如:张三持有的股份比重从20%降为10%。

现金流量表(Statement of Cash Flows)

现金就像流水,水流的大小反映了一家公司的现金收入和支出状况。现金流分为三类,包括:

运营现金流 包含企业正常运转的资金流入流出。

投资现金流 包含购买厂房设备或投资其他工厂等等。

融资现金流 包含支付股利、发债等等。

财务报表补充内容

脚注(Footnotes)

脚注是财务报表的进一步说明,很多时候财务报表显示的内容比较综合,脚注提供了更多的信息,包括:

财务报表的基础信息,例如:标明报告期是2018年度。

提供适用的会计准则(即企业以什么规范进行记账)。

提供额外的信息包括法律信息、重要客户信息等等。

管理层讨论与分析(Management Discussion and Analysis, MD&A)

这是一个重要的部分,体现了管理层对公司过去表现的评论,对风险的态度,对管理目标的认识等等。需要注意的是,有些管理层评论是未经审计的。

审计

审计(Audit)对于财务报表非常重要,如果你是一家企业主,如果你想把手中公司的股票卖掉,你可能会选择编一个假报表(注意!这是违法行为),从而骗取市场的信任。为了避免这种现象发生,审计被广泛的应用。

审计师应客观独立对财务报表进行检查,并出具审计报告。审计报告中标准审计意见包括三个部分:

审计师是独立审计的。

财务报告没有错误。

财务报告是符合会计准则的。

常见的4类审计意见类型有:

无保留意见(Unqualified Opinion)审计师认为财务报表是完美无误的。

有保留意见(Qualified Opinion)审计师认为财务报表是部分内容不符会计准则。

否定意见(Adverse Opinion)审计师认为财务报表不符合会计准则。

无法表示意见(Disclaimer of Opinion)审计师不能表达意见。

在审计报告中,审计师可能对无法估计的有形损失进行解释,这些披露的内容我们在投资时是要重视的。

财务报告周期

除了企业每年会发布年度财务报告(简称年报),有些企业还会发布季度报和半年报,这些属于内部的报告不一定会被审计,这点是要注意的。

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